Насколько прибылен майнинг биткоина летом 2024

Одним из первых слов, проникших в повседневный язык из языка криптоэнтузиастов, было слово майнинг. И с момента зарождения блокчейна и выхода первых биткоинов в январе 2009 года эксперты, гики и совершенно простые люди пытаются заработать на этом. Разбираемся в том, сколько можно заработать на майнинге биткоина в 2024 году

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

Общий принцип майнинга

Принцип Proof-of-Work — это алгоритм, по которому блокчейн добавляет новый блок, подтверждающий каждую следующую транзакцию и верифицирующий единую версию реестра во всех его копиях. Такой принцип, при условии распределенного хранения данных, с одной стороны делает невыгодным, скажем, DDos-атаки, а с другой — дает экономический стимул, ставший основой индустрии майнинга и поддерживающий стабильность работы всей системы.

Чтобы избежать обесценивания выпущенных в качестве вознаграждения монет, алгоритм постоянно усложняет запись в реестр, требуя все больше мощностей на ее совершение. Кроме того, в сети биткоина предусмотрен халвинг — плановое снижение вознаграждения за каждый добытый блок. Эта процедура происходила примерно раз в четыре года: в 2012, в 2016, в 2020, и наконец, 20 апреля 2024 года. Тогда вознаграждение сократилось в два раза с 6,25 BTC до 3,125 BTC за блок. Так остался ли майнинг выгодным предприятием?

Из чего складывается себестоимость майнинга

Часть первая. Необходимые расходы

Львиную долю себестоимости майнинга биткоина составляют затраты на электроэнергию. Электричество нужно как непосредственно для работы вычислительных мощностей, так и для функционирования систем охлаждения производящих очень много тепла майнинговых ферм.

Также майнер тратится на покупку и обслуживание оборудования для вычислений и аренду площадей под эти весьма специфические задачи.

Если считать по минимуму, то в 2024 одна «домашняя» майнинговая ферма для биткоина стоит около 2500 USD и окупается за… а вот это зависит от региона, где она установлена, и состояния рынка. Конечно, майнинг существует уже достаточно давно по меркам существования компьютерного железа, так что никто не отменял огромный вторичный рынок устройств, но работают они менее стабильно, требуют больше затрат на обслуживание, а производительность у них ниже.

Еще до весеннего халвинга гендиректор компании BitRiver Игорь Рунец прогнозировал, что к середине 2024 года стоимость майнинга одного биткоина в РФ поднимется с 15 000 до 24 000 USD. В то время как в США по мнению этого же эксперта цифра вырастет с 23000 до 37 000 USD. Разницу в себестоимости Рунец объяснял именно дешевизной электроэнергии в России, а также более холодным климатом, упрощающим монтаж промышленных майнинговых ферм.

Недавнее же исследование JPMorgan Chase, на которое ссылается новостная лента Binance, показывает, что текущая скорость хэширования и энергопотребление сети биткоин указывают скорее на 45 000 USD за один биткоин. Некоторые английские эксперты сразу после халвинга и вовсе пугали американских инвесторов себестоимостью на уровне 53 000 USD. Правда, делали они это на основании данных последнего квартала 2023 года, то есть еще до «апрельских событий», а это значит, что вряд ли им можно безоговорочно доверять. 

Часть вторая. Как сэкономить?

Раз электричество является самым дорогим в процессе майнинга ресурсом, значит, оптимизация расходов на него в первую очередь поможет увеличить прибыль. Проще всего расположить свою ферму там, где кВт стоит дешевле всего, вот только страны с ультрадешевыми энергоресурсами часто не могут похвастаться привлекательным инвестиционным климатом. Выходом является использование возобновляемых источников энергии. Лидером в этом до официального запрета в 2021 году являлись майнеры Китая, использующие около 30% возобновляемой энергии при добыче биткоинов, на втором месте — США с их 22,5%, на третьем месте — Казахстан с 11,5%. Три эти страны вместе несколько лет назад добывали свыше 70% всех биткоинов в мире, поэтому впечатляющие 43% возобновляемой энергии, использующейся для майнинга в Германии всего лишь впечатляют, но не играют никакой общемировой роли.

Вторым способом оптимизации расходов для майнеров, является получение комиссии за транзакции в сети биткоин. Это плата майнеру за включение транзакции в следующий блок, который им обрабатывается. Транзакции с более высокой комиссией обрабатываются майнерами быстрее, так как приносят больший доход.

Размер комиссии все время колеблется, составляя в среднем стотысячные доли биткоина за обработку килобайта информации (например, на момент написания материала, по данным одного из порталов, она колебалась в пределах 0.0000410 BTC/Кбайт). Изначально этот вид дополнительного дохода не очень интересовал майнеров, но после весеннего халвинга некоторые обстоятельства заставили их пересмотреть свою точку зрения. Специалисты CoinDesk отмечают, что Bitcoin майнеры заработали аномальные комиссии за транзакции благодаря выпуску новых мем-токенов после запуска протокола Runes. Эксперты ожидают, что в ближайшее время до 15% доходов майнеров составят именно комиссии от транзакций. При вознаграждении за добычу блока в 3,125 BTC майнеры с помощью комиссий за транзакции в среднем увеличили свой доход до 19 BTC за блок. «Это вызвано спекулятивной деятельностью розничных торговцев по выпуску новых токенов (в основном мем-токенов)», — пишут аналитики Гаутам Чхугани и Махика Сапра. «Инвесторам не следует экстраполировать эти комиссии в будущее, но они указывают на уровень интереса разработчиков к блокчейну Bitcoin и потенциальный доход от комиссий для майнеров», — пишут авторы для тех майнеров, кто уже полез в каталог королевских яхт, чтобы выбрать себе подарок на Рождество.

Налогообложение

Налогообложение в большинстве стран не различает майнеров и других «криптанов». Более того, там, где крипта разрешена, законодательство вовсю стремится поставить ее в один ряд с другой предпринимательской или инвестиционной деятельностью.

Физические лица в России, совершающие продажу криптовалюты, должны уплатить стандартный НДФЛ (13%-22% в зависимости от суммы дохода). Юридические лица — стандартный налог на прибыль (20%). Закон прошел первое чтение 24.07.24, поэтому возможно, что в него еще будут внесены какие-то изменения и разъяснения.

В США чуть больше года назад отказались от идеи обложить майнеров дополнительным 30% налогом за пользование энергосистемой страны. Таким образом, промышленные майнеры, как и в России, остались в общей налоговой сетке с другими предпринимателями.

Ситуация в Китае парадоксальна: майнинг в этой стране запрещен, но при этом доходы от майнинга (видимо, полученные до запрета в сентябре 2021 года) облагаются налогом в 20%. Гражданам и налоговым резидентам Китая также запрещено инвестировать в майнинговый и любой другой бизнес, связанный с криптовалютами.

Монако и ОАЭ полностью освободили криптоэнтузиастов от налогов. Что, впрочем, не сделало эти места хоть сколько-нибудь привлекательными для майнинговых ферм. В Сингапуре граждане не платят налоги с крипты в случае, если держат ее в качестве инвестиционного инструмента.

В Португалии торговля криптовалютой и сделки с ней полностью освобождены от налогов. Принимающие в крипте платежи компании должны просто платить НДС и подоходный налог.

Таким образом, становится очевидно, что в целом мир неуклонно идет по пути признания цифровых валют, а значит, и разрешения майнинга, как способа эти валюты добывать. Если в результате выборов в США в Белый Дом придет Дональд Трамп, и он хотя бы частично сдержит свое предвыборное обещание половину резервного фонда США хранить в биткоинах, вероятно это приведет к очередному всплеску разрешений майнинговой активности.

Итоги

Несмотря на весенний халвинг сегодняшний курс биткоина по-прежнему позволяет заработать на майнинге даже при самых пессимистичных цифрах себестоимости. Маржинальная прибыль от добычи одного биткоина составляет от 20 до 50% в зависимости от курса, локации и оценки экспертов.

Майнеры по-прежнему будут стремиться оптимизировать свои расходы, используя как существующие дополнительные источники заработка типа комиссии за транзакции, так и новые методы вроде спекуляций на этих комиссиях.

Нелегальный майнинг по-прежнему будет выгоднее легального, но только если речь идет об очень маленьких «домашних» фермах. В результате государствам до них не будет дела, а промышленные фермы из-за постоянного роста энергопотребления будет все проще обнаружить. Впрочем, примерно раз в 2 недели «черные майнеры» по-прежнему будут становиться героями новостей.