Резкий взлет рынка вчера на 5%! Неужели падение завершилось?

Вчера с утра рынок акций открылся огромным гэпом вверх! Еще в пятницу рынок удалось продавить вниз на 2,32% по индексу ММВБ, в результате чего цена достигла 2650 пунктов, той самой цели, о падении к которой я предупреждал своих читателей после пробоя ключевого уровня поддержки 2800. И от 2650 пунктов уже вполне можно было ожидать отскок, однако произошел он настолько быстро и настолько резко, что и проторговать его было бы довольно сложно.

Итак, вчера индекс ММВБ отскочил аж на 5%, почти до 2800 пунктов! Сильнее всего выросли акции Газпрома (+9%), Новатэка (+7,5%), Северстали (+4,3%), Аэрофлота (+4,5%), НЛМК и Норникеля (+3,5%), Лукойла (+3,5%). Большинство акций выросло на 1-2% в рамках отскока после мощного падения рынка в конце прошлой недели.

А произошел данный отскок из-за одной новости, о которой мы узнали в субботу: ЦБ выпустил предписание депозитариям профучастников обособлять российские ценные бумаги на счетах доверительного управления (ДУ), если они куплены у недружественных нерезидентов после 1 марта 2022 года. Срок — с даты его получения до 31 декабря 2024 года.

Обязанность по обособлению активов, переведенных из-за границы и полученных от сделок с нерезидентами, была и раньше. Но документ не касался счетов ДУ, чем и пользовались некоторые профучастники. То есть, ЦБ прикрыл лазейку, по которой участники рынка могли приобрести расписки у нерезидентов с дисконтом, а затем сконвертировать их в обыкновенные акции на Мосбирже и сразу же продать с огромной прибылью.

И теперь почти на всех инвестиционных каналах вам рассказывают, что вот это и была причина падения рынка, что всё на самом деле хорошо, и что вот теперь-то рынок пойдет вверх, ЦБ остановил падение. Но давайте серьезно. Это вообще не причина обвала рынка. Причин для падения акций было выше крыши еще весной, и я о них тогда регулярно рассказывал, набирая шорт по фьючерсу на индекс в области 3400-3500 пунктов и предупреждая о скором обвале рынка (3480 в итоге была средняя цена по шорту). Так что для тех, кто хорошо понимает, как устроен рынок, его падение почти на 25% с мая не выглядит неожиданным и необычным, а вполне логичным и закономерным.

И продажи вот этих акций через ДУ вообще не могут быть причиной падения рынка. Да, эти продажи, безусловно, увеличили давление на рынок, особенно летом, но, в целом, они идут уже больше года, а такой эффект почему-то дали только сейчас? Конечно, нет. Просто спрос на акции сильно упал за последние месяцы, когда инвесторы наконец-то поняли, что высокая ключевая ставка не на пару кварталов, а, скорее, на пару лет, о чем последние полгода я регулярно напоминал на своем инвестиционном канале. В конце весны это наконец-то стало ясно всем, и начались крупные распродажи акций от всех участников рынка, а спрос сильно снизился. Ведь вкладывать в явно переоцененные акции с дивидендной доходностью менее 10%, когда облигации и даже депозит дают под 20%, ну совсем нет никакого смысла.

Именно это и привело к тому, что рынок упал туда, куда он и должен был упасть — к уровню 2800, тому самому уровню, в возврате индекса к которому я не сомневался еще с прошлого года, о чем неоднократно повторял. Пробой же этого уровня, как прогнозировал пару недель назад, должен был привести к снижению индекса к 2650-2700. Именно это и произошло в конце прошлой недели!

От этой области уже вполне логично было увидеть отскок обратно ближе к уровню 2800, ведь мы так и не увидели нормальный отскок на попытке пробоя 2800, после того как упали от 2900 пунктов, откуда я снова взял шорт по фьючерсу на индекс. Поэтому большую часть короткой позиции зафиксировал в пятницу по достижению моей цели падения рынка. Часть позиции оставил на всякий случай, планируя закрыть ее вчера, так как изначально ожидал постепенный отскок на этой неделе, а не резкий.

Получается, что рынок лишил нас возможности нормально и безопасно купить акции на отскок, поскольку покупать перед выходными идея не самая лучшая, и правильнее всего было бы купить вчера утром. Но так как рынок уже прилично отскочил, возле уровня 2800 я снова вошел в шорт в ожидании снижения цены на сегодня к цели 2735, к которой уже, кстати, пришли, ведь индекс все так же остается в нисходящем тренде.

То есть вот эта неожиданная новость в виде предписания ЦБ, которая и вызвала вчера такой взлет акций, по крайней мере, пока ничего не меняет. Индекс и так должен был отскочить чисто технически после падения без отскоков на 250 пунктов и достижения моей цели снижения 2650. Новость лишь просто помогла это сделать намного быстрее, чем нужно было.

Обращаю ваше внимание, что индекс все еще в нисходящем тренде, и пока он в нем остается, говорить о каком-то росте и смене тенденции просто преждевременно. Рынок вполне и дальше может продолжать снижение, так как ни технически, ни фундаментально пока ничего не меняется. А вот когда на рынке, действительно, появится повод за продолжительный рост и хотя бы локальную смену тренда, вот тогда я обязательно вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В общем, начало недели у нас получилось позитивным, но это не значит, что таким будет и конец недели. То, что вы вчера видели, это просто панический отскок из-за массового выхода шортистов, которые забежали в пятницу на сильном падении, и панические покупки хомяков, которые поверили в то, что коррекция закончилась. Но крупного покупателя на рынке как не было, так и нет.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!