LQDT + SIH5 = квазивалютный депозит под 12-18% годовых в $ ???

Sergio Fedosoni, обычные валютные риски. Нюансы тоже обычные — вовремя погашать отрицательный рублевый остаток из-за вармаржи)

Sergio Fedosoni, риски инфраструктурные.
Использую квартальные, т.к. с экономической точки зрения значение контанго на уровне ключевой ставки(или инфляции, здесь мнения расходятся) есть относительный ноль.
Т.е. мы получаем в долгосроке эффективную доходность = Доходность фонда денежного рынка + (разница между инфляцией и контанго).
Так как контанго сейчас 0,63% между сентябрем и декабрем для Si, то эффективная доходность конструкции долгосрочно скажем при инфляции 10% будет за 25% годовых в $, но получим мы ее при девальвации, которая рано или поздно неизбежна при росте денежной массы

Alexide, не проще ли купить облигацию Газпром того же срока с доходность 19 годовых и захеджировать её фьючем Eu который в бэквордации. Доходность +10 годовых к вашей

Sergio Fedosoni, стаканы в EU пустые ликвидности мало сам недавно смотрел и понял что не вариант
Хотел захеджировать лонг юаней черезчур шорт EU но сейчас при текущих ценах выгоднее лонгом RTS хеджировать лонг фьючерсов на юани

Sergio Fedosoni, чем Вас не устраивает лонг РТС учитывая что он сильно упал он спокойно может хеджировать лонг юаней и с ликвидностью проблем нет совсем

Sergio Fedosoni, я просто сам в пятницу на падении активно наращивал лонг РТС для хеджа юаней

И даже если рубль продолжит слететь РТС потом всё равно вытянут вверх за счёт роста акций и это точно выгоднее чем ваша схема с LQDT

Sergio Fedosoni, я сравнивал с еврооблигацией Газпрома человек выше написал.
Я так понял, речь идет либо про Газпром-24е, либо про Газпром-25е
Там доходность эффективная около 10%
В этом случае берем фьюч евро который в бэквордации декабрьский (это даст процента +3 годовых),
берем подобную по сроку облигу Газпрома типа ГазпромКБ1 (RU000A0ZYUV5) это даст +19% годовых
Падение облигаций на такой дюрации миниально может быть
А обгон еврооблиг за год = 10%+

А про отвлечение средств на ГО — у меня ГазпромКБ1 принимается в ГО брокером, бесплатно поддержание позиции на фортсе

не БКС. Росбанк)
Думаю и Финам может.

Sergio Fedosoni, вы что ответили то мне, в итоге?
Сами поняли?

Сергей, у вас есть уаеренность в том, что курс продолжит совпадать и дальше?
Или, иначе, вы предложенную конструкцию на 10 мио+ сами собрали уже?

Sergio Fedosoni, у наличной валюты спред высокий, продажа покупка

Sergio Fedosoni, у квазивалютных облигах купоны 7-8% в год, так что они интересней налички но. Их надо долго держать, до погашения, так как их цена от курса минус 10-20р,  стодоллоровые торгуются по 8150р и 7% купон

Sergio Fedosoni, цены на машины придут в норму когда ЦБ и ко смогут сжечь «выпущенные» деньги минфина. Пока пошлины на импорт однин из инструментов. В 2023 продано 1М авто, с каждой заплатили примерно 1М рублей налогами, а это объем около 12 торговых дней в usd_tom пока он был.

dnmsk ☮, это нереально, или  нефть должна стоить 110$

Sergio Fedosoni, так схема именно предполагает экономию на отдельном ГО для срочки для максимизации прибыли. Иначе отдельные деньги на ГО будут мёртво лежать и уменьшать общую доходность схемы. 

Sergio Fedosoni, могут и на депозите лежать. Но смысл схемы в том, что вы в состоянии найти деньгам лучшее применение, нежели депозит. Тут не важно, LQDT у вас на фонде куплен (тоже почти депозит) или просто акции. Схема «фондА в качестве ГО для срочки» подразумевает такой риск в случае остановки торгов. Если вы вдруг раньше срока дёрнете деньги с депозита на ГО, то потеряете доходность по депозиту. А если депозит с ежедневным начислением % и возможностью снятия, то там %% маленькие и вы так и так теряете общую доходность всей схемы.

не предполагаем что тоги LQDT остановят

Sergio Fedosoni, тогда полный вперёд! Откиньте этот риск.

 скорее всего потащит валюту «туземун»

Имеете ввиду, что валютная позиция на срочке даст жирный + и её не закроют в случае реализации этого риска? Не согласен: условие биржевого срочного контракта подразумевает наличие ГО в любом случае. Исчезло ГО — закрыли контракт, разве не так?..

Carlson, так вроде речь про ЕБС идет. Главное чтобы стоимость LQDT зафиксирована была (пусть хоть торгуется, хоть остановлен), а от этой стоимости ГО спишут на фуч.

OptionTrader, не важно. Толку от «зафиксированной стоимости LQDT» в случае его недоступности при остановки торгов на фондЕ?
В случае остановки торгов на фондЕ ликвидное ГО для срочки исчезнет. Вашу срочную позицию брокер закроет.

Sergio Fedosoni, штраф вполне приличный. 50-130 р. В среднем 80 р., навскидку. У меня это основной заработок сейчас. Для скромных людей со скромными депозитами неплохо получается. И уверен, что там полно околачивается любителей пособирать фандинги. Важно, что шортистов преобладает. Я их логику понять не могу. Они что-то хеджат через шорт ВФ или появился какой-то мед, про который мы еще не знаем?

Sergio Fedosoni, ну я это все прикидывал давно уже.  Покупая си-продавая ВФ в день: не 0.1%, а раз в пять больше (из расчета 80 р фанднг и 14000 ГО на два фуча). Бэкворд 3500пп не корректно максимальный для всех брать. На два разделим. И получается не айс.  Да и вообще, расчитают ли СИ по межбанку на экспиру? 

Sergio Fedosoni, все не так плохо

cerberus, 
1. Не тыкайте.
2. Что за манера необоснованно предъявлять?

Я привел диапазон фандингов за квартал и прекрасно помню все диапазоны (и моменты, когда фандинг пересчитывался обратным числом), потому что потом средний за квартал высчитываю.

cerberus, я предупреждал, не хамить

Head of Algonaft'$, согласен. Автор любит набросить — ведь он сам в прошлом из индустрии.
Но собственной шкурой рисковать таким «структурным продуктом» не готов.
Помню, в 21-м была тема синтетической офз: шорт дальнего контракта Си и лонг доллара «котлетой» в тумбочке.
После движения в Si зимой весной 22-го об этой идее почему-то замолчали