Чем хороша небольшая неэффективность?

Ключевым свойством эволюции является то, что она не знает жалости — так 99,9% всех видов уже вымерли, и остальные виды ждет то же самое. Нет идеального организма, который был бы приспособлен ко всему — становясь лучше в одном, он становится хуже в другом.

Например, крупный лев может охотиться на более сильную дичь, но из-за своего размера сам становится лучшей мишенью для охотников. Или же взять, к примеру, высокое дерево — оно может поглощать больше света, но вместе с тем становится более уязвимым для ветра.

Вот почему львы и деревья не становятся выше и крупнее — это будет иметь негативные последствия, которые не позволят им выжить. В природе всегда присутствует небольшая неэффективность, ведь главная цель организма — это не достижение совершенства, а «простое» выживание.

Биолог Энтони Брэдшоу писал, что ученые уделяют много внимания успехам эволюции, а ее неудачи предпочитают не замечать. Но именно неудачи дают нам важный урок — небольшая неэффективность является плюсом в мире, где совершенствование одного навыка ставит под угрозу другие.

Многие из нас стремятся к максимальной эффективности и стараются сделать так, чтобы ни один в их жизни не пропадает даром. Однако небольшая потеря времени может стать отличным навыком, который позволит добиться лучшего результата.

Так психолог Амос Тверски писал, что если ваша работа связана с творчеством или с решением очень сложных задач, то время, потраченное на бесцельные прогулки или простое лежание на диване, может стать для вас самым ценным.

Согласен с ним и Альберт Эйнштейн: «Я трачу время на долгие прогулки по пляжу, чтобы прислушаться к тому, что происходит у меня в голове. Если моя работа не клеится, я ложусь посреди рабочего дня и смотрю в потолок, пытаясь найти ответы».

Небольшая неэффективность полезна и для бизнеса. Так в последние годы воплощением эффективности стала «работа с колес», когда никаких запасов толком не создавалось. Но пришла пандемия, и из-за карантина в Китае тысячи компаний остались без необходимых им комплектующих.

Эффективные цепочки поставок увеличили доходы компаний на 5-10%, но они оказались не готовы к сбоям этих поставок — отсутствие запасов привело к остановке производства и обрушению прибыли на 30-50%.

То же самое характерно и для инвестирования. Так наличные деньги становятся тормозом на бычьих рынках, потому что они не приносят вам дохода. Но на медвежьем рынке они становятся топливом для вашего портфеля, ведь вы можете купить активы дешевле и извлечь максимальную пользу от их падения.

Или же кредитное плечо, которое является самым эффективным способ увеличить собственный доход, но в то же самое время — это самый быстрый способ потерять все.

Концентрация на нескольких «отличных» активах — это лучший способ получить максимальную прибыль, но вместе с тем это лишает вас диверсификации и повышает ваши риски. Как и в случае с эволюцией, совершенство в одном навыке ведет к уязвимости в другом.

Не стоит избегать небольшой неэффективности, ведь ее можно обернуть в свою пользу. Понимал это и Уоррен Баффет, о котором его партнер Чарли Мангер однажды сказал:

«В чем секрет Уоррена? Я бы сказал, что половину своего времени он проводит сидя на заднице и читая. У него много времени, чтобы подумать».

© авторский перевод статьи Моргана Хаузела.

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.