РОССИЯ📈 Обзор на неделю 28.10 - 03.11

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IRUS — основной индекс, за которым идут большинство акций

Завершилась неделя, которая запомнилась очередным повышением ключевой ставки. По словам Центрального банка, они не наблюдают ожидаемого замедления инфляции и готовы продолжить повышать ставку, если не будут зафиксированы признаки её снижения. Рынок отреагировал на данные заявления логичной коррекцией.

Как на это реагировать? Мы уже высказывали своё мнение на канале тут и тут. Однако, если говорить о ближайших перспективах, то на следующей неделе нас ждут важные данные по уровню безработицы и индексу производственной активности. Эти показатели позволят нам заглянуть немного вперёд и оценить, как развивается экономика в стране. По безработице ожидаем сохранения прежних значений, а по PMI продолжения снижения активности.

Сам индекс находился вблизи скользящей средней, неделей ранее писали про IMOEX, как он торговался вблизи ЕМА10. Однако не смог преодолеть этот уровень, и последовал разворот вниз. Нам оставалось только ждать новостей, а основной новостью стало сообщение о ставке в 21%, после чего индекс начал снижение.

Как рынок поведет себя на будущей неделе? Давайте взглянем на ключевые показатели:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Фьючерсы полностью повторяют динамику индекса. Неделей ранее он уже показывал нисходящий тренд и выглядел хуже, чем IMOEX. Поэтому и сейчас подтвердил дальнейшее падение, все логично. Оттолкнулись от сопротивления на уровне ЕМА 10/20 и ушли в еще бОльшую коррекцию на фоне комментариев ЦБ о возможном повышении ставки в декабре.

Мы расцениваем это как негативный сигнал для рынка в ближайшей перспективе. Он свидетельствует о том, что большинство участников ожидают дальнейшего снижения. Если у Вас есть свободный кэш, впереди отличная возможность зайти в рынок с хорошими скидками!

📌 USDRUB — Валютная пара доллар-рубль. Индекс IMOEX часто движется в соответствии с курсом доллара. Это неудивительно, так как большинство компаний, включенных в индекс, являются экспортерами, и курс доллара напрямую влияет на их выручку. Итог: Рост валюты — рост индекса.

Один из немногих активов, который оказывает поддержку нашему рынку, это доллар. Однако, к сожалению, его одного недостаточно для полноценного восстановления.

После того как были внесены изменения в законодательство, касающиеся снижения уровня обязательной продажи валюты до 25%, курс доллара продолжает восходящий тренд по ЕМА 10/20. Мы расцениваем это как положительный сигнал для рынка.

📌 RUS10 — топ 10 компаний по капитализации. Компании тяжеловесы сильнее всех влияют на движение IMOEX.

На фоне событий, о которых мы говорили ранее, индекс крупнейших компаний идет вниз. Крупные компании не дают поддержки рынку. Это негативный сигнал, поскольку вполне возможно продолжение коррекции к зоне поддержки.

📌 MCXSM -  индекс компаний малой капитализации. Рост малышей быстрее IMOEX говорит о спокойствии и уверенности игроков в дальнейшем росте рынка. Как и наоборот: в случае коррекции рынка, с высокорисковых активов выходят быстрее всех.

Ситуация с компаниями малой капитализации похожая. Более слабые компании сильнее реагируют на очередное повышение ставки, для них это означает дополнительное «затягивание поясов». Опасения игроков относительно заседания оказались оправданными, и индекс находится в коррекции.

На графике видим, что индекс без труда может снизиться до зоны поддержки на 3-5%. Мы считаем это негативным сигналом для рынка и ждем более подходящего момента для покупки со скидками!

📌 RGBI — индекс гос. облигаций. Его рост, чаще всего, знаменует падение рынка. Что тоже не удивительно: деньги циклично переходят из акций в защитный актив и наоборот. Исключение: паника на рынках, где бегут отовсюду.

Индекс ОФЗ продолжает обновлять исторические минимумы! После заявления главы Центробанка мы ожидаем увидеть продолжение снижения на рынке облигаций. Цикл повышения ключевой ставки ещё не завершен, и вполне возможно, что мы достигнем уровня в 96-97 пунктов, где и планируем докупить в портфель ОФЗ.

Если Центральный банк будет и дальше ужесточать свою политику, это, несомненно, окажет дополнительное давление на рынок. Однако такой сценарий может создать более выгодные условия для входа, и мы намерены воспользоваться этой возможностью.

📌USDBRO — это нефть, которая является одним из главных драйверов роста рынка, наряду с долларом. Мы уже писали про доллар, а история с нефтью очень похожа. На рынке IMOEX много компаний, и нефтегазовый сектор занимает половину его веса. Логично, что рост стоимости нефти дает импульс для роста IMOEX.

Нефтяной рынок остаётся в состоянии повышенной нестабильности. Конфликт на Ближнем Востоке вступает в новую фазу, что может привести к росту цен на нефть.

На графике видим, как участники рынка постепенно восстанавливают позиции после падения неделей ранее. Однако они столкнулись с сопротивлением на уровне ЕМА 10. Если удастся преодолеть данное препятствие, это будет позитивным сигналом для нашего рынка, особенно для нефтедобывающих компаний.

📌$SBER чаще всего показывает направление общего рынка и IMOEX.

В настоящее время Сбер, как отражение рыночного настроения, находится в нисходящем тренде, что вполне логично в текущей ситуации. Как видно на графике, коррекция хоть и была, но не такой сильной, как на всём рынке, что свидетельствует о силе компании.

Мы достигли скользящей средней ЕМА200, и цена акции преодолела 250 рублей. Это можно рассматривать как хорошую точку для среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Однако пока на рынке наблюдается нисходящий тренд, ситуация остаётся неопределённой. Эта коррекция может оказать дополнительное давление на рынок в целом.

📌 RVI индекс волатильности. Его рост знаменует падение рынка. Если показатель стремится к 20 — рынок растет. Показатель растет к 60 — рынок падает. Но будьте бдительны! Показатель ниже 20 рано или поздно пойдет вверх, как и показатель 60 рано или поздно пойдет вниз.

График нам показывает, что индекс удерживается выше скользящей средней ЕМА 20. Такая динамика может свидетельствовать о продолжении коррекции.

Однако следует учитывать, что данная техническая картина должна рассматриваться в контексте более широких рыночных факторов, включая фундаментальные показатели, макроэкономическую ситуацию и настроения инвесторов. Достижение локальных минимумов не всегда гарантирует немедленный разворот тренда, и для подтверждения смены направления движения рынка потребуются дополнительные сигналы.

📌RUSOG, RUSEU, RUSFN, RUSCN, RUSMM — это индексы нефти и газа, потребительского сектора, финансов, металлов и электроэнергетики. По сути, весь IMOEX. В данный момент по всем секторам наблюдается нисходящий тренд.

Что по итогу? 🤔

🔹 Большинство факторов говорит о продолжении коррекции в ближайшей перспективе, ждем отметки в 2500 пунктов, где более подробно раскроем список что покупаем;

🔹 Драйвером роста на этой неделе может послужить эффект «перепроданности» на рынке, множество компаний уже сейчас торгуются с хорошим дисконтом;

🔹В бумагах на 40%, следим за котировками у уровня поддержки, докупаем сильные бумаги.

На какие бумаги мы обращаем внимание на этой неделе смотри в ТГ канале!

Сделки инсайдеров.

Это покупка или продажа ценных бумаг лицами, которыми доступна конфиденциальная информация компания, а именно: топ-менеджмент, крупнейшие акционеры, аудиторы, оценщики, кредитные и страховые организации.

В предыдущих воскресных обзорах мы уже рассматривали компании Вуш и Ренессанс.

$WUSH продолжает постепенно покупать свои акций для использования в рамках системы мотивации сотрудников

$RENI, в свою очередь, также покупает собственные акции, чтобы поддерживать их стоимость

$MOEX, Инсайдерские сделки были связаны с приобретением акций инвестиционной компанией Fundamental Capital из ОАЭ. Она увеличила свой пакет акций до 6,86%. При этом американский State Street Bank and Trust Company сократил свой пакет с 5,26% до 2%.

Подробности этой операции не разглашаются, но в целом мы считаем эту компанию одной из самых интересных и сильных по отношению к рынку, хотя как все сейчас переживает легкую коррекцию. Готовы докупить по достижению зоны поддержки и скользящей средней ЕМА 20.

$APTK, компания совершила три инсайдерские покупки за неделю. Если вкратце, видим нисходящий тренд. Поэтому сделки инсайдеров не создают дополнительный интересы для покупки данной компании.

Топ-лист.

Бумаги, потенциально готовые сформировать точку входа.

Часть из них уже держим в портфеле и разбирали ранее на канале.

Следим за IМОЕХ и после этого принимаем решение по наполнению зеленого портфеля🙂 А как вы думаете, куда в итоге пойдет рынок и поведет большинство бумаг за собой.