Блог им. TAUREN

📉 Акции ВТБ (VTBR) подбираются к лоям 2022 года

    • 29 октября 2024, 09:28
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще

 

Вчера ВТБ отчитался за 3кв2024 года. Неоднократно расписывал (https://t.me/taurenin/2459) то, почему ВТБ не такой дешевый, как многим кажется. Теперь к этому фактору прибавилась еще и слабая отчетность. Очень кратко ключевые моменты за 3кв:

1.Чистый % доход упал на 42,2% г/г. ДАЖЕ при том, что расходы на создание резервов выросли на всего на 0,9% г/г (это пока очень мало).

2. Прочих доходов, которые имеют разовый характер, получилось 55,3 млрд р. Если скорректировать на них чистую прибыль, то она будет всего 42,1 млрд р за квартал.

3. Достаточность капитала Н20.0 всего 9,1% (минимум необходимо 8,25%). Учитывая ситуацию в отрасли и возможный рост дефолтов по кредитам, платить дивиденды возможности до конца 2025 года не будет. Как бы еще допку не пришлось снова делать.

📉 Акции ВТБ (VTBR) подбираются к лоям 2022 года


👆 И это пока только результаты первых 3х месяцев отмены льготки + высокой ставки, следующие несколько кварталов вряд ли будут лучше.

❗️ При капитализации в 1251 млрд р (76,20 руб. за акцию), fwd p/e 2024 будет около 3,6. Дивидендов за 2024й год не будет, ожидания на 2025й год — хуже. Конечно, восстановление будет, но вряд ли раньше 2026 года. На российском рынке хватает других более дешевых и менее проблемных банков, чем ВТБ.

Что касается положительных моментов, то могу отметить только рост комиссионных доходов на 22,4% г/г и рост административных расходов на скромные 12,5% г/г.

✅ Телеграмt.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #ВТБ #VTBR

  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
★1
13 комментариев
Во-первых, в таких условиях банк хоть и сократил ЧП, но не критично. Во-вторых, капа банка не 1200, а 920 на данный момент, 1200 у банка будет на отметке около 140р за акцию, согласен, там цена будет справедливой, а p/e компании по прибыли 24 года в районе 1,6, что уже говорит об огромной недооценке, ваши расчёты деланы на коленке, перепроверяйте цифры
avatar
Артем Воробьев, надо добавить что за 4кв.24г ВТБ уже ожидает рекордную Чистую прибыль в 175 млрд.р., что выше чем за 3кв.24г.… :) 

avatar
Артем Воробьев, капитализация на вчерашний день составила 1203 млрд руб. Нужно прибавить капитализацию привилегированных акций ВТБ с учетом их номинала и выйдете к нужной цифре
avatar
Evgen Grig, префы это 520 млрд, обычка 400 млрд, никакой капы 1200 не существует и близко, это неверные подсчеты
avatar
Артем Воробьев, а причем тут префы? Где их рыночная цена?) Вы считайте по обычке и будет 1200.
avatar
Артем Воробьев, капитализацию считают почти все очень странно)
avatar
Эти лои скоро будут хаями
avatar
Эта бумажка способна только на обновление лоя. Даешь допку!
avatar
опять на 5 копеек идет. позорники срочно сплитануть до 1000р!
avatar
Шеба Джафари, по 60 руб с руками будут отрывать. 
avatar
К сказанному хочется добавить P.S: «По итогам первой половины 2024 года высшее руководство ВТБ (члены правления) получило вознаграждение в размере 3,2 млрд руб». РБК.24.10.24
avatar
Скоро перестанут тратить по кредитам и ипотеки.ну писец ВТБ.а пока плыви гавно.
avatar
У акций ВТБ дна нет.
avatar

теги блога TAUREN

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн