Не путайте волатильность счета с прибылью и убытком!

     Есть такой как бы анекдот. Встречаются два инвестора.

      — Как дела на бирже?
      — Отлично! Сегодня ожидаемая доходность моего портфеля выросла на 5%!
      — Что же произошло?
      — Ну, сегодня рынок на 5% упал…

     Вообще, можно по-разному рассказать, как в таких случаях «лонги наливаются потенциальной доходностью». Но… наверное, во мне есть что-то очень инвесторское. Отчасти я с бедолагой из анекдота согласен. Допустим, индекс за неделю упал на 10%. Вряд ли в реальном мире произошло при этом событие, которое реально сделало национальную экономику на 10% меньше и хуже. Значит — отрастут.

     Чтобы было понятнее спокойствие, поясним с другой стороны. Допустим, некая акция у меня подросла за день на 100 тысяч рублей. Это событие раз. И допустим, событие два: кто-то мне заплатил за услуги те же 100 тысяч рублей. В каком случае я «заработал» по-настоящему, какую сумму я восприму как реальный доход? Очевидно, что вторую. Вон она доход, а в первом случае — волатильность биржевого счета. Как ушло, так и пришло. Нет, доход от акций тоже будет. Есть даже ожидаемая величина этого дохода. Но ясно ведь, что это не сумма всех волатильностей со знаком плюс? Что они — вообще не стоят эмоций? Глянуть и забыть.

     А почему тогда дневная волатильность со знаком минус — должна вести к более оправданной эмоции? Ну упало и упало. Это не убыток, как и рост не прибыль.

     Может быть такая еще аналогия: некто держит портфель в твердой валюте. И жить ему предстоит в твердой валюте. Но инвестиции в зоне рубля. И в рублях они, допустим, падают из-за роста рубля. Вызывает ли это сильную эмоцию? Да нет, скорее всего. Волатильность волатильностью, а твердость твердостью.

     Так вот, если брать разные активы — доллар, рубль, золото, недвижимость, акции, крипта и т.д. — наиболее твердыми валютами, в моей картине мира, будут недвижимость и акции. Это не инфлирует и вряд ли может исчезнуть вовсе. Может, конечно, но с сильно меньшей вероятностью, чем другое. Если падают в моменте, то денежный поток от них, скорее всего, пропорционально растет. Именно он — залог твердости.

     Трейдинг — конечно, прекрасный хедж к инвеспортфелю. Но будь лишь портфель акций, это не так уж страшно… Если вдолгую, то куда менее страшно, чем депозит. Конкретно сейчас — депозиты на коне и дают 20%, трейдинг в моем случае еще больше (пруфы, кому надо, внизу по ссылке), но мы сейчас не про сейчас, а про расстояние длиной в жизнь.

     … Подобные рассуждения, кстати, видел у Ладимира Семенова. Кажется, уже второй раз на него ссылаюсь, но что поделаешь, один из самых разумных моих антиподов (если брать по методу, мировоззрению, риск-менеджменту). Если у антиподов мысли сходятся, это очень хорошее свидетельство за что угодно.

***
 

          эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

        
          блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

          про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store