Томск новый выпуск облигаций под 26,5% доходности с ежемесячным купоном

Сегодня наткнулся на интересный выпуск от регионального эмитента которому понадобились деньги в долг, муниципальный город -Томск! Объем размещения скорее не много, чем не мало 1,2 млрд. р, на небольшой срок- 2 года, что в современных реалиях адекватный горизонт планирования. Выпуск доступен всем неквалифицированным жителям России, а не только жителям города Томск, что добавит дополнительную ликвидность, доходность тут фиксированная 26,5% годовых, но обо всем по порядку!

Свежие облигации: Делимобиль (КС 3,5%) , Алроса (КС+1,4%), Т-финанс (КС 2,75-3,00%); Совкомбанк (КС+2,5%); ЕвроТранс (25%), Русгидро (КС+2%), СибАвтоТранс (28%), Simple Group (КС+4,5%), ГТЛК (25%).

Если вы интересуетесь акциями разобрал последние отчеты: Новатэк, Газпромнефть, Сбер, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит, ММК, Северсталь, Лента, Яндекс, X5 Retail Group, Фосагро, Ленэнерго.

Если вы инвестируйте в акции РФ и облигации не пропустите следующие обзоры.

Томск — город в России в котором проживает 545000 человек (данные 2024 года), административный центр одноимённых области и района, расположенный на востоке Западной Сибири на берегу реки Томи. Седьмой по численности населения город Сибири, тридцатый по численности населения город России. Старейший в Сибири крупный образовательный, научный и инновационный центр, насчитывающий 9 вузов, 15 НИИ, особую экономическую зону технико-внедренческого типа и 6 бизнес-инкубаторов, а также наличием крупных предприятий: Томскнефтехим, несколько предприятий Газпрома и Газпром нефти, а также любимый всеми завод Томское пиво.

В отраслевой структуре продукции города наибольшую долю свыше 40% в 2023 году занимала обрабатывающая промышленность, а также производство электрического оборудования, химических веществ и пищевых продуктов. Также на заемном рынке у Томска представлены два текущих выпуска: Томск выпуск 7 (дох.пог. 20,07%; купон 7,37%) который заканчивается 22 декабря 2024 г. и Томск 34008 (дох.пог. 22,56%; купон 6,7% до 27.12.25)

Дефицит бюджета Томска на конец 2023 г. составил около 200 млн.руб или 2% ННД (налоговые и неналоговые доходы. Большая часть дефицита была профинансирована за счет заемных средств. По итогам 2024 г. прогнозируется рост доходной части на 5% к уровню 2023 года. При этом ожидается, что ННД города возрастут на 7%.

По итогам 2023 г. объем долга Томска составил 4,4 млрд ₽. Из них 50% из банковского долга, 28% приходилось на бюджетные кредиты и лишь 22% это облигационные займы. В 2024 г. городу предстоит погасить 35% долга, а в 2025 г. — 40%. Но как мы понимаем, город Томск решил рефинансировать кредиты путем взятия денег в долг у населения.

За 8 мес. 2024 года доходы города увеличились на 22% год к году. При этом рост ННД составил 29%, что по большей части было обусловлено увеличением объема поступлений по НДФЛ на 34%.

25 ноября Томск планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном на 2 года без оферты, но с амортизацией 40% в дату выплаты 15-го купона, 10% в дату 18-го купона, 20% в дату 21-го купона, 30% при погашении.

Наименование: ТомскАдм-34009
Объём размещения: 1,2 млрд рублей
Кредитный рейтинг: BBB+ от АКРА (сентябрь 2024)
Ориентировочная ставка купона: 26,5%
Срок размещения: 2 года
Выплаты: 12 раз в год
Начало размещения: 28 ноября
Оферта: нет
Амортизация: да
Для неквалифицированных инвесторов

Выпуск облигаций выглядит очень любопытным. Думаю всем понятно, что несмотря на средний кредитный рейтинг от AKRA, я рассматриваю их как облигации ОФЗ, если что Томская область поможет. Традиционная для субфедов амортизация. Доходность у облигации привлекательная, отсюда вывод лично я участвую в данном размещении.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!