Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. Raptor_Capital

πŸ’» Диасофт – ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ Ρ‚Π°ΠΊ сильно ΡƒΠΏΠ°Π»ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ послС ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π°?

πŸ’» Диасофт – ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ Ρ‚Π°ΠΊ сильно ΡƒΠΏΠ°Π»ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ послС ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π°?
πŸ“Œ Диасофт Π½Π° днях выпустил ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚ ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 6 мСсяцСв финансового Π³ΠΎΠ΄Π° (с апрСля ΠΏΠΎ ΡΠ΅Π½Ρ‚ΡΠ±Ρ€ΡŒ – такая спСцифика ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ„ΠΈΠ½. Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ²), послС Ρ‡Π΅Π³ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ снизилась Π½Π° 10%. БСгодня разбСрёмся, Π² Ρ‡Ρ‘ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ двиТСния ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΊ, ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊ Π»ΠΈ всё ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎ Π² ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

πŸ“ˆ Π‘Π˜Π›Π¬ΠΠ«Π• БВОРОНЫ:

β€’ Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 6 мСсяцСв выросла Π½Π° 21% Π³ΠΎΠ΄ ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Π΄ΠΎ 4,1 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. ΠžΠ±ΡŠΡ‘ΠΌ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ достиг 20,4 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ (+21,4% Π³ΠΎΠ΄ ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ).

β€’ По ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ рост Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π½Π° 30% – благодаря сСзонности бизнСса IT-ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ большая Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ приходится Π½Π° ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ† Π³ΠΎΠ΄Π° (Π² ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ с октября ΠΏΠΎ Π΄Π΅ΠΊΠ°Π±Ρ€ΡŒ).

β€’ Чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ Диасофта ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ остаётся Π½Π° минимальном ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅, ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ чистый Π΄ΠΎΠ»Π³/EBITDA составил 0,6x.

❗ РИБКИ:

β€’ Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ снизилась Π½Π° 22,2% ΠΈ составила 714 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ ΠΈΠ·-Π·Π° высокого уровня расходов.

β€’ Расходы Π½Π° ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡˆΡ‚Π°Ρ‚Π° сотрудников выросли Π½Π° 28% Π³ΠΎΠ΄ ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ повлияло Π½Π° сниТСниС EBITDA Π·Π° 6 мСсяцСв Π½Π° 20% Π΄ΠΎ 960 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ EBITDA составила 24% (Ρ†Π΅Π»Π΅Π²ΠΎΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ – 40%+).

β€’ Π—Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Ρ‹ Π½Π° Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΊΡƒ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ обСспСчСния ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ Π² 2 Ρ€Π°Π·Π° ΠΈ достигли 613 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. БрСдства Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π°Ρ‡Π΅Π½Ρ‹ ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π° Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π½Π° запуск Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ….

πŸ’° Π”Π˜Π’Π˜Π”Π•ΠΠ”Π«:

β€’ Π‘ΠΎΠ²Π΅Ρ‚ Π΄ΠΈΡ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Π» Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 45 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ (Π΄ΠΈΠ². Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ 1,2%). ПослСдний дСнь для ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠ΄ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ – 6 января 2025 Π³ΠΎΠ΄Π°.

❓ ПРИЧИНЫ ΠŸΠΠ”Π•ΠΠ˜Π― ΠΠšΠ¦Π˜Π™:

β€’ Π’ качСствС основной ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° я Π±Ρ‹ Π½Π°Π·Π²Π°Π» нСсоотвСтствиС ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚Π° оТиданиям – ΠΏΡ€ΠΈ Ρ†Π΅Π»Π΅Π²ΠΎΠΌ ростС Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π½Π° 30% Диасофт смог ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ лишь рост Π½Π° 21%, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΈ вовсС снизилась Π½Π° 22% Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ роста Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚.

β€’ Π˜Π½Ρ‚Π΅Ρ€Π΅ΡΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² наибольшСй стСпСни Π½Π° сниТСниС Ρ†Π΅Π½Ρ‹ повлиял ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π΅Ρ†, ΠΎΠ±ΡŠΡ‘ΠΌ заявки ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ прСвысил 100 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π₯ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠ²ΠΎΠ΄ Π½Π° Β«ΠΏΠΎΠ΄ΡƒΠΌΠ°Ρ‚ΡŒΒ» – ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ Π½Π°ΡΡ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΈΠ³Ρ€ΠΎΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‘Ρ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π² ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΄Π²Π΅Ρ€ΠΈΠΈ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎ ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ ΠΊΠ°Π»Π΅Π½Π΄Π°Ρ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π°? НС Ρ…ΠΎΡ‚Π΅Π»ΠΎΡΡŒ Π±Ρ‹ Π΄ΡƒΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ этим ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Ρ†ΠΎΠΌ являСтся инсайдСр, ΡƒΠ·Π½Π°Π²ΡˆΠΈΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ Π³ΠΎΠ΄Π° Π½Π΅ стоит ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ Диасофта высоких Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ².

✏️ Π’Π«Π’ΠžΠ”Π«:

β€’ Диасофт прСдставил довольно слабыС Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 6 мСсяцСв (Π°ΠΏΡ€Π΅Π»ΡŒ-ΡΠ΅Π½Ρ‚ΡΠ±Ρ€ΡŒ), Π½ΠΎ Π΄Π°ΠΆΠ΅ для Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° 10% выглядят чСрСсчур ΡΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ. Π’ любом случаС, ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΠ· IT-сСктора цСнятся инвСсторами Π½Π΅ Π·Π° 1-2% Π΄ΠΈΠ². доходности, Π° Π·Π° высокиС Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡ‹ роста, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ Π² блиТайшиС нСсколько Π»Π΅Ρ‚.

β€’ Π£Π²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ Π»ΠΈ ΠΌΡ‹ Ρƒ Диасофта Ρ†Π΅Π»Π΅Π²Ρ‹Π΅ 30% роста Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΈ восстановлСниС Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΏΠΎ EBITDA Π΄ΠΎ 40% – Π² этом Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ я ΠΏΠΎΠΊΠ° Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π΅ ΡƒΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½, поэтому Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ компаниями ΠΈΠ· IT-сСктора для мСня ΠΎΡΡ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Астра, АрСнадата ΠΈ IVA Technologies.
_____
πŸ‘‰ ΠŸΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡ‹Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ΡΡŒ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉΒ Ρ‚Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ-ΠΊΠ°Π½Π°Π», Ρ‚Π°ΠΌ Π²Ρ‹ Π½Π°ΠΉΠ΄Π΅Ρ‚Π΅ Π΅Ρ‰Π΅ большС Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΠΈ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ.
πŸ’Ό Мой ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΠΈΠ»ΡŒ Π² ΠŸΡƒΠ»ΡŒΡΠ΅:Β Raptor_Capital

1 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
ΠΏΠΎΡ…ΠΎΠΆΠ΅ Π½Π° ΡΠΈΡ‚ΡƒΠ°Ρ†ΠΈΡŽ с POSI
avatar

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° Raptor_Capital

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½