Обзор на неделю с 16 декабря

Фондовые индексы США завершили прошлую неделю разнонаправленно, отражая осторожность инвесторов перед заседанием ФРС 18 декабря. Большинство участников рынка ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов. Инвесторы будут сосредоточены на комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла и обновленном экономическом прогнозе, где будет представлен «точечный график» прогнозируемых ставок на 2025 год. Сентябрьский прогноз предполагал четыре снижения ставки в 2024 году, но текущие ожидания ограничиваются двумя. Рынок находится в состоянии неопределенности, учитывая устойчивость американской экономики, сильный рынок труда и умеренные темпы снижения инфляции.

На неделе будут опубликованы важные экономические данные: розничные продажи за ноябрь, где ожидается рост на 0,5%, индекс PCE за ноябрь с прогнозируемым годовым ростом базового индекса до 2,9%, и предварительные оценки PMI в производственном и сервисном секторах. Эти данные дополнят общую картину перед решением ФРС.
Среди крупных компаний, публикующих результаты на неделе, выделяются Micron, Nike, FedEx и Carnival Corporation, чьи показатели могут дать представление о состоянии полупроводникового, потребительского и логистического секторов.

Российский рынок остаётся под давлением перед последним заседанием ЦБ РФ по ставке в этом году. На прошлой неделе индекс МосБиржи продолжил снижение, закрывшись на ключевых уровнях около 2450 пунктов, потеряв 1,88%. Основными факторами давления на рынок стали рост доходностей банковских депозитов и низкая активность на торговых площадках, что свидетельствовало об отсутствии поддержки для роста. При этом акции «Сбербанка» продемонстрировали относительную устойчивость, оставаясь в боковом тренде.

На предстоящей неделе рынок ожидает повышенной волатильности из-за ряда ключевых событий:
18 декабря состоится заседание ФРС США, где ожидается еще одно понижение ставки до 4,5%, что может поддержать мировые рынки, включая российский.
19 декабря пройдет прямая линия с Владимиром Путиным, на которой возможны заявления, касающиеся экономики и национальных проектов, что способно вызвать спекулятивные движения на рынке.
20 декабря Центральный банк России примет решение по ставке; прогнозируется ее повышение до 23%, но более умеренное повышение может быть воспринято позитивно.

Во вторник ожидается дивидендный гэп по акциям «Лукойла» (7,6%), «Северстали» и «HeadHunter», что окажет давление на индекс. Дополнительными факторами будут экспирация декабрьских фьючерсов и вступление в силу новых санкций против российских банков 20 декабря.

Таким образом индекс МосБиржи продолжает находиться под давлением, пробой уровня 2450 вниз может привести к отметкам 2300–2200. Наиболее вероятный сценарий — повышенная волатильность с диапазоном 2400–2500 пунктов.

На фоне этих событий стоит обратить внимание на «Сургутнефтегаз» (прив.) из-за привлекательных дивидендов, СПБ Биржу в связи с восстановлением спроса, «ФосАгро» и «Лукойл» как дивидендные истории, «Позитив Текнолоджиз» в ИТ-секторе и «Роснефть» в ожидании анонса стратегии развития.

Основные корпоративные события на неделе:

16.12.2024 — Понедельник
НКХП - закрытие реестра по дивидендам 17,12 руб (дивидендный гэп)
Северсталь - последний день с дивидендом 49,06 руб
HeadHunter - последний день с дивидендом 907 руб
Лукойл - последний день с дивидендом 514,00 руб
Ожидается встреча крупного бизнеса с президентом РФ Владимиром Путиным
Лензолото (обыкновенные и привилегированные акции) — собрание акционеров; выплата дивидендов за 9 месяцев 2024 г. (рекомендация Совета директоров 1184 руб/обыкновенную акцию и не объявлять дивиденды по привилегированным акциям)

17.12.2024 — Вторник
Северсталь - закрытие реестра по дивидендам 49,06 руб (дивидендный гэп)
HeadHunter - закрытие реестра по дивидендам 907 руб (дивидендный гэп)
Лукойл - закрытие реестра по дивидендам 514,00 руб (дивидендный гэп)
Русал - судебное заседание по иску СУАЛ Партнерс к членам Совета директоров на 74 млрд рублей
Озон Фармацевтики - собрание акционеров; выплата дивидендов за 9 месяцев 2024 г. (рекомендация Совета директоров 0,18 руб)

18.12.2024 — Среда
Абрау-Дюрсо - собрание акционеров; увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций

19.12.2024 — Четверг
ФосАгро - последний день с дивидендом 126 руб
Ренова - последний день с дивидендом 3,60 руб
Прямая линия с президентом РФ Владимиром Путиным (12:00 мск)
Татнефть (обыкновенные и привилегированные акции) — собрание акционеров; выплата дивидендов за 9 месяцев 2024 г. (рекомендация Совета директторов 17,39 руб/обыкновенную и привилегированную акцию)

20.12.2024 — Пятница
ФосАгро - дивидендный гэп (закрытие реестра по дивидендам 126 руб в воскресенье 22.12.2024)
Ренова - закрытие реестра по дивидендам 3,60 руб (дивидендный гэп)
SFIN - последний день с дивидендом 227,60 руб
Начнут действовать новые базы расчета индексов Московской биржи
МТС - День инвестора
Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30 мск). Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной (15:00 мск)