Как правильно использовать Полосы Боллинджера

Торговые системы, за основу которых взяты трендовые индикаторы технического анализа, считают самыми безопасными и прибыльными на всех финансовых рынках. Среди лучших инструментов этого класса есть, по крайней мере, один универсальный, который позволяет проводить качественный анализ и формировать надежные и прибыльные сигналы. Это полосы Боллинджера. Что нужно знать об этом инструменте и как правильно его использовать?

Индикатор полосы Боллинджера - описание

Bollinger Bands (BB, полосы, линии или ленты Боллинджера) в теории технического анализа относят к трендовым, задача которых - определение направления и силы рыночной тенденции. Однако его функциональность несколько шире.

В Bollinger Bands объединены два широко используемых технических инструмента:

1. Скользящая средняя (медианная линия индикатора), которая используется как фильтр шумов на ценовом графике и отображает направление тренда.
2. Стандартное (среднеквадратичное) отклонение (Standard Deviation), на основании расчета которого строятся верхняя и нижняя границы линии. Основное назначение - отображение текущей волатильности котировок актива.

В результате полосы Боллинджера выглядят как ценовой канал переменной ширины, у которого расстояние от средней линии до границ и между ними зависит от волатильности графика. Таким образом, индикатор не только отражает текущий тренд, но и адаптирует ширину канала к рыночной активности. 

Интересный факт! Индикатор назван по имени его создателя - Джона Боллинджера. На разработку этой системы у него ушло почти 7 лет - с 1984-го по 1991 год. Инструмент получил всеобщее признание в сообществе трейдеров и инвесторов и принес автору мировую известность. В 1996 году заслуги Джона Боллинджера были отмечены престижным званием лучшего разработчика программного обеспечения для технического анализа рынков.

Использование BB позволяет одновременно оценить направление тренда и потенциал движения цены. Это открывает широкие возможности для детального анализа рынков: 

• оценки текущего уровня волатильности актива;
• идентификации тренда и флэта, прогнозирования моментов начала и завершения направленного движения котировок;
• прогнозирования вероятности появления и развития импульса на ценовых графиках;
• расчета целей движения, на которых размещаются приказы на фиксацию прибыли и ограничение убытков;
• получения достоверных торговых сигналов на открытие позиций и завершение сделок. 

Благодаря универсальности инструмент часто применяют аналитические агентства и службы крупных рыночных игроков - банков, хедж-фондов, страховых, брокерских компаний и пр. 

Фактически Bollinger Bands можно рассматривать как самодостаточную торговую систему. При этом полосы Боллинджера легко комбинируются с другими техническими инструментами, за счет чего вероятность прибыльной торговли существенно увеличивается.

Bollinger Bands есть в качестве стандартного индикатора практически во всех торговых терминалах. Возможности настройки на платформах несколько различаются, и в максимальном варианте включают следующие параметры.

Период

Период расчета N (длина индикатора, окно наблюдения) - целое число баров ценового графика, на котором строится индикатор. Используется в расчете осевой линии канала (скользящей средней) и стандартного отклонения цены. С увеличением этого параметра улучшается фильтрующая способность индикатора, сокращается количество ложных сигналов. При этом, как и в любых инструментах с применением MA, растет запаздывание.

Автор рекомендует использовать на фондовом рынке период 20, что отражает на дневном таймфрейме поведение цен на интервале в месяц (в среднем в месяце 20-22 рабочих дня). Значения для трейдинга на дневных графиках можно варьировать в диапазоне от 12 до 24. Инвесторы считают, что для долгосрочной торговли лучше подойдут периоды, отражающие число торговых и календарных дней в году - 240 и 365. В целом же при построении торговой системы трейдер подбирает значение таким образом, чтобы обеспечить оптимальное соотношение между фильтрующей способностью и чувствительностью индикатора к движениям котировок.

Сдвиг

Сдвиг - целое количество баров, на которые смещаются линии индикатора относительно графика цены. Если задана положительная величина, рассчитанные значения BB опережают появление следующей свечи на графике котировок. Такой подход удобен при подаче лимитных заявок и расстановке ордеров Stop Loss и Take Profit. В то же время сдвиг вносит некоторую погрешность в определении моментов входа в рынок и закрытия сделок в реальном времени. 

Большинство трейдеров не использует этот параметр (оставляют его равным 0), но некоторые работают со сдвигом в 1 бар.

Цена актива

Как правило, полосы Боллинджера строятся по ценам закрытия свечей графика котировок. Некоторые торговые платформы вообще не предоставляют возможности изменять этот параметр. В более продвинутых можно, помимо Close, использовать весть набор ценовых последовательностей - цены открытия, максимальные и минимальные, средние, взвешенные и т.д. В некоторых случаях это дает повышение эффективности индикатора из-за учета экстремумов.

Тип MA

Классические Bollinger Bands строятся на простой скользящей средней (SMA). Она имеет хорошие показатели в качестве фильтра, но приводит к максимальному среди всего этого семейства инструментов запаздыванию. В части торговых терминалов возможен выбор типа скользящей средней. Трейдеры утверждают, что использование экспоненциальной (EMA) или линейно-взвешенной (LWMA) улучшает качество сигналов без потери аналитических возможностей полос Боллинджера. 

Коэффициент отклонения

Коэффициент отклонения - параметр, который отвечает за ширину канала. Трейдер может менять его в любых пределах. Для фондового рынка на дневных графиках автор рекомендует использовать коэффициент 2, для рынков и активов с высокой волатильностью подойдут значения от 3 до 5. Интересные результаты дает использование в качестве коэффициентов чисел последовательности Фибоначчи.

Следует отметить, что при уменьшении коэффициента отклонения увеличивается чувствительность BB к ценовым импульсам, однако появляется большее число сигналов, которые трудно однозначно интерпретировать. 

Практическое замечание! Bollinger Bands - универсальный индикатор, одинаково хорошо работающий на всех таймфреймах, от минутного до годового. Как и в случае с MA, период индикатора нужно увеличивать при переходе на младший таймфрейм, поскольку зашумленность таких графиков значительно возрастает.

Торговля по полосам Боллинджера внутри дня и на более длительных интервалах, вплоть до нескольких лет для долгосрочного инвестирования, требует прежде всего понимания того, как работают эти индикаторы. Их характерное поведение соответствует различным фазам рынка:

1. В фазе консолидации (на флэте). Осевая линия имеет нулевой или околонулевой наклон. Границы канала расположены параллельно ей или сближаются (направлены к медианной MA), при этом уменьшается уровень рыночного шума. Цена в основном находится внутри канала, изредка наблюдаются всплески с ложными пробоями верхней или нижней границы. В такой конфигурации индикатора трейдер может применять стратегии флэтовой торговли на отскоках от линий поддержки/сопротивления, в качестве которых выступают нижняя/верхняя линии BB соответственно.
2. Направленное движение (зарождающийся и развитый тренд). Ситуация на рынке отражается значительным наклоном средней линии полос Боллинджера. На начальном этапе наблюдается расширение канала. В трендовом движении чаще происходят пробои границ канала, при этом основной линией поддержки/сопротивления выступает ось канала, а противоположной границы цены практически не достигают. Чем сильнее тренд, тем чаще пробивается граница, а откаты за нее становятся реже (такой режим называют «прогулкой по полосе»).
3. Завершение тренда. По мере исчерпания потенциала движения наклон медианы уменьшается, начинается сужение канала. Нередко при этом наблюдается пробой осевой MA, который можно считать подтверждением перехода к фазе консолидации. 

Стратегии и торговые системы, использующие Bollinger Bands, ориентированы прежде всего на сигналы, которые легко интерпретировать. Их при работе с этим индикатором более чем достаточно:

1. Во флэте (при малом наклоне медианной линии) источниками сигналов являются верхняя и нижняя границы канала. При их касании генерируется сигнал на открытие в противоположном направлении.
2. Пробой линии (верхней или нижней) с одновременным стартом расширения канала рассматривается как сигнал начала трендового движения. Его направление совпадает с направлением пробойного импульса.
3. Во время направленного движения основной источник сигнала - осевая MA. Отскок от нее как от линии поддержки/сопротивления рассматривается как сигнал на вход в сделку в направлении движения скользящей средней.
4. После начала сужения канала касание или пробой границ выступает сигналом на открытие позиций против тренда, поскольку говорит о его завершении, коррекции или вероятном развороте цены.

В своей книге «Боллинджер о полосах Боллинджера» автор предлагает рассматривать в качестве надежных сигналов так называемые W- и M-образные модели. Каждая из них состоит из двух локальных экстремумов. Первый формируется за границами канала, второй - в его пределах. 

Воспринимать каждую такую модель следует как дивергенцию: W-образную как бычью, M-образную как медвежью.

Практическое замечание! Для формирования достоверных сигналов особенно важно правильно задать параметры индикатора, прежде всего период и коэффициент отклонения. На практике их подбирают, исходя из «правила 95%». В этом случае BB настраивают так, чтобы 95% времени котировки находились в пределах канала.