Информация
Блог им. BorodachPro
💡 Стоит ли вкладываться в ОФЗ сейчас? Давайте разберёмся
- 10 января 2025, 13:36
- |
Длинные ОФЗ с доходностью около 16% годовых выглядят… ну, так себе, если сравнить с депозитами, которые сейчас дают больше 20-21%. Но мы ведь здесь не о краткосрочных выгодах говорим? Давайте копнём глубже.
👉 Если думаешь на долгосрок (10+ лет)
Представь, ты готов забыть про деньги на ближайшие 10 лет. Устраивают ли тебя 16% годовых в рублях? Наверное, не очень. Вот почему:
- Замещённые облигации в долларах дают больше 10% годовых. И учитывая, что рубль остаётся слабой валютой, такой вариант смотрится интереснее.
- Есть долларовые замещённые корпоративные облигации на долгий срок. Да, цены на них подскочили к концу года (здравствуйте, сезонные факторы), но в январе могут быть более интересные варианты.
👉 Если играешь на короткой дистанции
А тут выбор шикарный!
- Корпоративные облигации с доходностью 25%+ годовых. На рынке есть надёжные ребята, которые платят хорошо.
- Флоатеры (облигации с плавающей ставкой). Эти бумаги автоматически подстраиваются под ключевую ставку ЦБ, а премия в 3–4% делает их отличным вариантом.
👉Но есть один большой плюс длинных ОФЗ
Давайте пофантазируем. Ты покупаешь ОФЗ сейчас под 15–16%. Через пару лет ключевая ставка ЦБ падает (а это почти наверняка произойдёт за 10 лет). Что тогда?
Цены на ОФЗ вырастают, и твоя доходность оказывается выше заявленных 16%. Это не просто надёжно, это может стать неожиданно выгодно.
👉Так что в итоге делать?
Брать всё и сразу. Нет, это не шутка.
- Длинные ОФЗ — для стабильности.
- Корпоративные облигации под 25%+ — чтобы деньги работали быстрее.
- Замещённые в валюте — для защиты от слабого рубля.
👉 Почему?
Мы не знаем, что будет через год-два, а тем более через пять. Но диверсифицированный портфель из разных инструментов точно спасёт от лишних волнений и обеспечит нормальную доходность.
🎯 Мой подход: у меня в портфеле есть всё из этого списка. Потому что инвестиции — это не про гадание, а про холодный расчёт.
теги блога Алексей Прокофьев
- инвест идеи
- инвестиции
- инвестиции без риска
- книга
- книги об инвестициях
- корпоративные облигации
- мысли
- мысли в слух
- мысли вслух
- обзор книг
- обзор книги
- Облигации
- офз
- трейдинг
Если победит проинфляционное лобби, вырастут акции. Ну то есть сценарий: мы боремся с инфляцией, но борьба будет вестись медленно, с кучей «приблатненных» отраслей и компаний.
Если победит политика жесткой борьбы с инфляцией — вырастут облигации.
Корпоративные облигации брать смысла не вижу — слишком мала премия за риск
Бюджет и долги номинированы в рублях
Варианта два — сразу инфляцию придушат или сначала дадут »подышать», что для ОФЗ хреново, конечно, но потом отрастут
Если народ опасается введения ограничений на рубленые депозиты, то почему бы и на офз не сэкономить?
NeedAdvice, да не будет никаких ограничений ни на ОФЗ, ни на депозиты…
Зачем?
Эмитируют еще рублей — делов то.
Может решат что попридержать инфляцию важнее
Сейчас те авторы, которые «топили за» дальние офз сейчас молчком. Особенно если считать их отрицательную доходность в стравнении с инфляцией или курсом бакса.
Особенно, если мы говорим о 10+ лет
так в чем цымус дальних офз?
получаете купонами 15%-14%-..-4% через 10лет от тела цены.
при хорошем раскладе выйдите в ноль, а деньги сегодня свои паркуете на весь период.
если ещё ставки подержат весь период двухзначной, инфляцию не задавят до 4%.
я, сейчас бы не вложился в офз
1) размер накопленной инфляции в РФ за 10 лет 93%. Условный миллион имеет покупательскую способность 490 тысяч. Это согласно официальным данным.
2) представим что весь этот период человек сидел в ОФЗ под 16,5% годовых. На выходе имеет 2650 тыс. Не учитывал реинвестирование купонов, да и пересчет инфляции на купоны = грубо те же 2 650 тыс через 10 лет равны сегодняшним 1 300 000. Сколько заработал — видно.
3) не забываем что в РФ даже гвозди импортные. Так вот, девальвация за 10 лет составила (сложно из-за скачков) примерно 100%, от условных 50 — 55 до текущих 100+ рублей за доллар. Всё это в минус доходности ОФЗ, то есть оставаясь в рублях — уже потерял.
4) в долларе тоже, своя инфляция. Накопленная за 10 лет около 20 — 22%. То есть, поменяв рубли на доллары можно сразу уйти от рублёвой инфляции (валюта-то другая), и девальвации. Но всё равно, пятая часть «сгорела».
Касательно бакса — с учётом сложного процента, даже 3% годовых было бы достаточно для сохранения «тела».
Кто упомянет «недвижку» — 1) она в рублях — это инфляция+девал, 2) за 10 лет 1м2 в среднем подорожал с 170 до 270 тыс. = данные для г. Москва. Сдача её в аренду — сложно посчитать, в зависимости от типа, состояния, локации, загрузки и простоя и пр.
Близки — гонконгский доллар и швейцарский франк. Всё остальное — слабее. Тут на форуме человек сообщал что тайский бат укрепился к баксу на 7%. Я посмотрел на отрезке 10 лет, бат также девальнулся как и прочие.