🗝Ключевая ставка Центрального банка: роль в экономике и инвестициях

🏦Ключевая ставка представляет собой процентную ставку, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Но ее роль на этом только начинается. Любое изменение ставки ЦБ запускает определенные процессы в экономике, которые напрямую влияют на инвестиционный фон.

#ПолиГрамотность

📈Если ставка ЦБ повышается, соответственно растут процентные ставки по депозитам. Что происходит в таком случае? В погоне за увеличившейся доходностью начинается процесс перетока денег с рынка акций на депозитный рынок, который по уровню риска для инвестора гораздо ниже. Популярно в основном среди простого населения, далекого от инвестиций.

💸Люди охотнее размещают средства в банках, тем самым, откладывая свое потребление на будущий период в пользу доходности здесь и сейчас. Из экономики «изымаются лишние деньги», совокупный спрос падает, темпы инфляции снижаются.

📉При снижении ставки все наоборот и многие из тех, кто размещал средства на депозитах начинают искать более выгодные способы приумножения денег или реализуют отложенное когда-то потребление, там самым «разогревая» экономику.

💰Одновременно с депозитным рынком, при повышении ставки ЦБ, происходит повышение ставок по кредитам, что снижает спрос на кредитные средства со стороны:

🤷А) Населения. Деньги становятся дороже, люди откладывают потребление в кредит до лучших времен, так как не готовы оплачивать кредит по новым, повышенным процентным ставкам, темп потребления снижается, соответственно снижаются темпы инфляции.

💼Б) Компаний/бизнеса. Для которого кредиты также становятся дороже и новые процентные ставки не окупаются ожидаемой прибылью от инвестиций. И тут у бизнеса 2 варианта: отказаться от инвестирования в бизнес, равно отказаться от потребления «сегодня» или привлечь денежные средства другим образом, например, через выпуск корпоративных облигаций.

🔄При снижении ключевой ставки запускается обратный процесс.

🤔Что в это время происходит с акциями и облигациями?

🙅‍♂️С акциями все проще и если бизнес начинает отказываться от инвестиций за счет кредитов, значит снижается ожидаемый рост и потенциал компании, цены на акции большинства компаний начинают снижаться вместе со снижением ожиданий инвесторов.

🤕С облигациями ситуация чуть сложнее и вот почему! Доходность по облигациям привязана напрямую к ключевой ставке. Тот же аналог депозита, только сложнее, для инвесторов.

☝️По облигациям эмитент гарантирует определенную доходность, она либо фиксированная, либо плавающая, но в любом случае привязана к ключевой ставке, давая доходность немного выше «ключа». Это позволяет некоторым компаниям привлекать более дешевые деньги, чем на кредитном рынке.

🔼Облигации с фиксированной ставкой отталкиваются от уровня ключевой ставки на момент эмиссии и фиксируют выплаты (купоны) на весь срок действия.

🔽Облигации с плавающим купоном отталкиваются от уровня ставки ЦБ на момент очередной выплаты инвесторам, купон по ним обычно на 1-2% выше уровня ключевой ставки.

↩️Актив более рисковый, так как никто не знает в какую сторону сдвинется ставка ЦБ в следующий период, но в случае резкого повышения ставки гарантирует доход гораздо больше, чем по облигациям с фиксированной ставкой.

🏔Это лишь малая часть «айсберга» влияния ключевой ставки на экономические процессы, на самом деле все гораздо сложнее и если вам интересно подробнее узнать про определенный аспект влияния с упором на инвестиции, обязательно напишите об этом комментариях, расскажу в следующих постах!

😅P.S. Как думаете, ставка вырастет?

#ПолиГрамотность — обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе