Завьялов Илья Николаевич про децентрализованные биржи и торговлю.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Оглядываясь назад: Основные тенденции в 2024 году 

В 2024 году спотовые DEX несколько улучшили свою долю по отношению к CEX по объему, увеличившись с ~9,4% месячного спотового объема CEX в январе до ~11,4% в ноябре, достигнув пика в ~13,9% в октябре. Деривативные DEX улучшили свою долю по отношению к CEX с ~2,7% в январе до ~3,7% в ноябре, достигнув пика в ~5,2% в феврале. В сфере криптовалют год характеризовался в основном тем, что новые игроки отвоевывали позиции у лидеров, а также тем, что новые типы биржевых приложений находили применение на рынке.

Спотовая торговля

С января по ноябрь 2024 года спотовые DEX увеличили общий объем торгов на 171% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о возобновлении бычьих настроений по мере восстановления криптовалют после медвежьего рынка 2023 года. В ноябре объемы достигли месячного максимума в ~$375 млрд, так как результаты выборов 2024 года способствовали увеличению количества свопов ончейн.

В течение года несколько новых DEX завоевали долю рынка за счет Uniswap, Pancakeswap, Curve и других лидеров. Резкое увеличение торговой активности Solana способствовало росту Raydium, который сейчас является лидером рынка по доле спот-объема в ~30%. Другие DEX Solana, такие как Orca's Whirlpool, Lifinity и Meteora, также улучшили свои относительные позиции. Удивительно, но Uniswap уступил свое лидерство по объему в Base и Optimism компаниям Aerodrome и Velodrome — двум новым протоколам, запущенным той же командой и использующим новый дизайн MetaDEX.

Торговля деривативами

С января по ноябрь 2024 года DEX по деривативам увеличили свои общие объемы на 328% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сигнализируя о возвращении спекуляций по мере улучшения рыночных условий. В марте объемы достигли месячного максимума в ~$316 миллиардов, когда биткоин впервые достиг исторических максимумов после утверждения спотового ETF.

Как и спотовые DEX, новые бессрочные (perp) DEX набирали долю по сравнению с dYdX, который занимал лидирующие позиции на протяжении большей части 2023 года до перехода на собственный аппчейн на базе Cosmos в его v4 итерации. В 2024 году явным победителем стал Hyperliquid — протокол, о котором мы подробно рассказывали и который использует свой собственный Layer-1 для оптимизации производительности DEX. Похожий на CEX пользовательский интерфейс и стимулированное сообщество Hyperliquid привели его к доминирующей доле в ~40% в пространстве деривативов к концу года, которая сохранилась даже после завершения программы начисления очков. DEX на Solana, такие как Jupiter и Drift Protocol, также увеличили свою долю рынка в 2024 году.

Рынки предсказаний

Новый вид криптовалютных бирж добился в этом году оглушительного успеха. Polymarket, ведущая криптовалютная биржа прогнозов, увидела резкий рост объемов по мере того, как росло ожидание выборов. Запустив центральный ордербук (CLOB) на Polygon для акций прогнозирования, Polymarket стал основным местом для ставок, связанных с выборами 2024 года, обеспечив ежемесячный объем торгов более $2 миллиардов в октябре и ноябре.

Торговые боты DEX — новый сектор прибыли

Ключевым событием 2024 года стало появление торговых ботов на DEX, которые быстро стали предпочтительным методом торговли ончейн для многих пользователей. Ведущие торговые боты, такие как Trojan, Bonkbot и Maestro, представляют собой фронтенды, построенные поверх традиционных спотовых AMM DEX, помогая пользователям добиваться лучшего наполнения ордеров и обеспечивая превосходный UI/UX. Многие из этих инструментов также настраиваются в Telegram, что позволяет пользователям легко управлять своими сделками на мобильных устройствах. Боты разработали основной вариант использования для отслеживания новых запусков токенов в верхней части блока. Например, бот Banana Gun помогает пользователям выиграть почти 88% лучших снайп связок на Ethereum.

В настоящее время торговые боты обеспечивают среднесуточный объем более $180 миллионов, а один только бот Trojan за 340 дней собрал более $100 миллионов в виде комиссии. Рост числа торговых ботов и интерфейсов в 2024 году показывает, что на рынке существует явная возможность обслуживать розничных трейдеров, готовых платить премию за превосходную скорость, UI/UX и исполнение. По мере того как объемы торговли мемкоинами продолжают расти, потенциал получения более высокой прибыли за счет более быстрого исполнения ордеров перевешивает минимальные дополнительные торговые сборы за каждую сделку, которые взимают боты.