Стоит ли подавать на оферту Самолета

Разберем простым языком

В чем суть

Самолет объявил, что готов выкупить облигации по оферте до 10 млрд руб.
Это нормально и бывает, когда компания хочет поддержать котировки или хочет выкупить облигации дешевле номинала и сэкономить. А может быть есть заинтересованное лицо🤫

Как формируется экономия: погашение должно быть по номиналу, но они по оферте могут выкупить дешевле. Цена будет зависеть от заявок и может быть, например, 80-90% от номинала. Это при большом выпуске может сэкономить компании миллиарды.

❗️ставка и условия не меняются. Это добровольная оферта.

Каких выпусков касается

🔵Самолет ГК-БО-П12 RU000A104YT6 выпуск 15 млрд. руб. (погашение 11.07.2025), цена 94,05%, доходность 29,9%
🔵Самолет ГК-БО-П13 RU000A107RZ0 выпуск 24,5 млрд. руб. (пут оферта 29.01.2026), цена 85,19%, доходность 36,9%
🔵Самолет ГК-БО-П14 RU000A1095L7 выпуск 20 млрд. руб. (погашение 22.07.2027), цена 86,59%, доходность 36,5% (самый длинный и рискованный)
🔵Самолет ГК-БО-П15 RU000A109874 выпуск 5 млрд. руб. (пут оферта 04.08.2026), цена 90,9%, доходность 30,3%

Всего выпусков на сумму 64,5 млрд. руб., выкуп не более 15,5%. То есть выкуп будет не у всех.

Как будет определяться цена выкупа

С 28 января по 3 февраля вкл с 10:00 до 18:00 инвестор должен у брокера подать заявку на выкуп. Условия подачи, в том числе плату за подачу оферты (от 0 до 1 500 руб.) уточняйте у брокера (условия могут различаться❗️). В заявлении будете указывать цену выкупа. Маловероятно, что будет 100% (то есть номинал).
4 февраля будет установлена цена выкупа облигаций по оферте по каждому выпуску. Будут ли опубликованы целевые ориентиры с возможностью подать заявку — думаю маловероятно. Цена выкупа будет определяться по средней цене заявок инвесторов. Например, 100 человек подадут по 90%, 100 человек по 95%. Если могут удовлетворить только 100 человек, то выкупят у тех, кто подал заявку по 90%, у остальных не выкупят.
5 февраля будет проведен выкуп (с учетом НКД)

Ваша заявка исполнится, если цена будет равна или ниже установленной цены по оферте.

Стоит ли участвовать:

Я думаю, это может быть бессмысленно. Полностью заявку эмитент не удовлетворит. 15% доля не значительная. Сильно выше текущей цены заявки удовлетворяться вряд ли будут. Закладывайте цену по оферте +1-2% от текущей. Если оферта бесплатная и вы хотите попробовать продать выше рыночной цены, то попробовать можно!

Если вы хотите выйти из облигаций полностью, как вариант рассмотреть продажу в рынок на текущем росте.

@invest_privet

мой телеграм канал