Настоящая цена акции Роснефть сегодня, прогноз на 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО НК «Роснефть».

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним реальную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Важная информация о кампании

Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» — крупная российская нефтегазовая компания, блокирующий пакет акций которой принадлежит государственному АО «Роснефтегаз». В 2013 году стала крупнейшей в мире компанией-производителем нефти. По данным журнала «Эксперт», в 2017 году занимала третье место среди российских компаний по объёмам выручки.

По данным Forbes Global 2000, в 2022 году «Роснефть» заняла 81-е место среди крупнейших компаний мира (67-е по размеру выручки, 73-е по чистой прибыли, 189-е по активам и 338-е по рыночной капитализации). На конец 2022 года в компании работало более 320 тысяч человек.

Важно отметить, что с 2014 года компания находится под санкциями и ограничительными мерами Евросоюза, США и ряда других стран, но по-прежнему остается прибыльной и успешной компанией.

Если немного углубится в историю, то мы вспомним что Роснефть та самая компания, которая унаследовала в свое время активы компании Юкос.

С 2011 года была попытка создать совместное предприятие с транснациональной нефтегазовой компанией British Petroleum, которое займётся разработкой шельфовых нефтегазовых месторождений Карского моря.

В итоге длительных переговоров была создана компания ТНК BP примерно с равными долями между BP и российскими акционерами. Но до конца сделка так и не состоялась запрет на нее внес стокгольмский арбитражный суд после обращения акционеров с российской стороны недовольных условиями данной сделки.

Позже Роснефть выкупила акции ТНК BP что позволило ей получить контроль над 40 % нефтегазодобывающих активов России и выйти на первое место среди публичных компаний в мире как по запасам, так и по объёму добычи.

В 2006 году успешно прошло IPO компании и с тех пор мы можем увидеть медленный, но постоянный рост их акций на фондовой бирже. В принципе если сравнить рост капитализации компании и график котировок на бирже, то они будут соответствовать друг другу. То есть по мере достижения компанией положительных финансовых результатов они непременно переносились и на ее рыночную стоимость.

Состав акционеров ПАО НК «Роснефть» на конец 2024г:

• АО «РОСНЕФТЕГАЗ», который находится в 100%-ной федеральной собственности – 40,40%
• BP Russian Investments Limited – 19,75%
• QH Oil Investments LLC – 18,46%
• НКО «Национальный расчетный депозитарий» — 10,70%
• ООО «РН-НефтьКапиталИнвест» — 9,60%
• ООО «РН-Капитал» — 0,76%
• Миноритарные инвесторы – 0,33%

Руководство компании:

• Председатель Совета директоров ПАО «НК «Роснефть» — Мухаммед Бин Салех Аль-Сада
• Главный исполнительный директор, Председатель Правления, заместитель Председателя Совета директоров – Сечин Игорь Иванович
• Заместитель Председателя Совета директоров – Некипелов Александр Дмитриевич
• Член Совета директоров – Акимов Андрей Игоревич
• Член Совета директоров — Педро А. Акино
• Член Совета директоров — Файзал Алсуваиди

Особое внимание стоит обратить на высшее руководство компании в лице председателя совета директоров занимающий ранее должность Министра энергетики и промышленности Государства Катар. Полагаю, что такие люди не случайно находятся на высших должностях компании. Они имеют необходимые связи и возможности в странах Персидского залива, а соответственно могут как минимум на информационном уровне осуществлять поддержку бизнеса компании.

Финансовые показатели компании Роснефть

Что бы понять на сколько эффективно работает компания важно проанализировать ее предыдущие периоды и тогда можно будет спрогнозировать ее будущие результаты.

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2014 по 2024 год.

Как мы можем увидеть из таблицы компания ежегодно приносит чистую прибыль, которая растет от года к году. Обратите внимание что чистая прибыль так же растет и по отношению к собственному капиталу, для сравнения возьмите 2014 год, где соотношение было 8,2 и 2023 год, где соотношение к капиталу 5,5.

Собственный капитал компании неуклонно растет и увеличился за последние 10 лет более чем в три раза. Это говорит о том, что полученная прибыль направляется в развитие компании и правильно распределяется.

Обязательства компании, которые в 2014 году в три раза превышали собственный капитал на сегодняшний день практически равны собственному капиталу.

Стоит ли покупать акции Роснефть

Реальная (настоящая) цена на основе собственного капитала на сентябрь 2024 года составляла 871 рубль за акцию.

Рыночная цена акции Роснефти сегодня торгуется на уровне 537 рублей и это почти на 40% дешевле балансовой стоимости основанной на капитале компании.

Компания однозначно очень интересная, с хорошими финансовыми показателями и рассматривается мной для долгосрочного инвестирования. К тому же политика компании предусматривает выплату дивидендов по формуле 50% от чистой прибыли по МСФО.

Так за 9 месяцев 2024 года держателям ценных бумаг предусмотрена дивидендная выплата в размере 36,47р. на акцию (доходность примерно 7%).

Единственным негативным фактором для меня является обязательства компании в 10,4 трлн рублей, которые превышают собственный капитал в размере 9,2 трлн рублей. Ведь если представить, что сегодня все кредиторы одновременно потребуют вернуть денежные средства то Роснефти просто, не хватит средств чтобы рассчитаться с кредиторами даже распродав все свое имущество. Это конечно фантазии, но в жизни всякое бывает.

Для сравнения у компании Лукойл обязательства не превышают 30% от собственного капитала, а у компании Башнефть входящей в состав Роснефти обязательства составляют всего 26%.

Радует динамика снижения обязательств Роснефти, напомню, что на конец 2014 года они превышали собственный капитал компании в три раза.

Также хочу отметить, что прибыль нефтяных компаний напрямую зависит от уровня мировых цен на нефть, от разведанных запасов углеводородов и наличия дешёвой логистики и дорогих рынков сбыта.

С запасами углеводородов у Роснефти все в порядке (11,4 млрд т н. э. на конец 2024 года). Но мировой рынок нефти сегодня очень волатилен. Причин тому множество. Это и санкции против нефтяных компаний России, усложнение логистики как по трубопроводам, так и морским путем включая нефтеналивные танкеры. Заявления Трампа Ивановича о желании нарастить нефтедобычу в США увеличив количество скважин в Мексиканском заливе и арктической части Аляски. Ослабление роли ОПЕК, которую уже покинули такие участники как Ангола, Индонезия, Катар и Эквадор.

Есть еще множество других факторов, которые в силах повлиять на цены за нефть и снизить их в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Но пока растет мировой ВВП потребность в нефти также будет расти, а соответственно и цены на нее в долгосрочной перспективе будут только повышаться и это конечно положительно отразится на стоимости акций нефтяных компаний.

Итог: Роснефть для меня является интересной компанией для долгосрочного инвестирования. Рыночная цена 545р в данный момент ниже балансовой 871р.

И если не учитывать большие обязательства, которые судя по динамике будут ежегодно уменьшаться то данная цена уже является выгодной для покупки и в дальнейшем будет только расти.

Друзья, мой прогноз сформирован на основе официальных финансовых отчетов компании. Он не включает в себя политические и административные риски. Поэтому стоит ли покупать акции Роснефть решать только Вам.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2024
• Акции ИЖСТАЛЬ прогноз на 2024
• Акции НЛМК прогноз на 2024

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment