Можно ли на этом заработать? Самолет решил выкупить собственные облигации

• Объём выкупа. Группа Самолет $SMLT запускает программу выкупа облигаций на сумму до 10 млрд руб., что составляет 15,5% от общего объёма размещения по этим выпускам.

• Цели программы. Компания выкупает облигации серий:

ГК Самолет выпуск 12 $RU000A104YT6
Торгуются от номинала на 6,6%. Погашение через 6 месяцев. Купон 13,25%

ГК Самолет выпуск 13 $RU000A107RZ0
Торгуются от номинала на 16,5%. Погашение через год. Купон 14,75%

ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7
ежемесячные выплаты КС +2.75%. Торгуются от номинала на 18,8%. Погашение через 2 года 6 месяцев.

ГК Самолет БО-П15 $RU000A109874
Торгуются от номинала на 9,2%. Погашение через 1 года 6 месяцев. Купон 19,5

Если брать сейчас и держать вплоть до погашения с обратным реинвестированием купонов, то доходность составить от 30% до 35% в зависимости от выпуска.

• Финансовая устойчивость. У компании есть значительные денежные средства — 25 млрд рублей, а также доходы от продажи проекта «Квартал Герцена» на сумму около 20 млрд рублей.

• Сроки и условия. Заявки на выкуп принимаются с 28 января по 3 февраля 2025 года включительно. Цена выкупа будет определена до 4 февраля 2025 года.

• Обязательства по другим выпускам. До 14 февраля 2025 года компания должна погасить облигации серии

ГК Самолет выпуск 11 $RU000A104JQ3
Торгуются от номинала на 1,7%. До погашение меньше месяца. Купон 12,7%

Держатели облигаций смогут подать заявки на выкуп с указанием цены и объёма с 28 января по 3 февраля 2025 года включительно. Итоговая цена будет определена до 4 февраля 2025 года на основе анализа предложений, поступивших в указанный период.

У меня же имеется, собственный спекулятивный интерес связанный с флоатером ГК Самолет БО-П14 — средняя цена покупки 803Р.

Покупать начал задолго до подобных новостей, так как особо не верил, что крупнейший застройщик станет банкротом на фоне огромной земельной базы.

Сейчас компания активно занимается оптимизацией. Происходит, как мы знаем продажа объектов с целью снижения долговых обязательств и концентрации на более маржинальных проектах.

Буду ли продавать: По 950Р я бы с удовольствием продал свои облигации, но только сильно сомневаюсь, что компания готова выставить такое предложение. Данный выпуск позволяет получать надбавку к текущему значению КС +2.75%, что служит хорошей альтернативой банковскому депозиту, поэтому так просто расставаться с ним не стану.

А что вы планируете делать со своими выпусками облигаций от данного эмитента и по какой стоимости готовы обратно их продать? Делитесь в комментариях. Всех благодарю за внимание.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией