📈 Фондовый рынок. Прогноз на неделю 10 - 14 февраля 2025 года

Российский фондовый рынок на следующей неделе традиционно будет реагировать главным образом на поступающие геополитические новости и остается в оптимистичном настроении с готовностью закрепиться выше 3000 пунктов по индексу Мосбиржи при поступлении воодушевляющих сигналов. Администрация Трампа, судя по сообщениям в СМИ, готовит план урегулирования конфликта на Украине, который может представить после 20 февраля. Подробности плана могут появляться в СМИ до указанного срока. На корпоративном фронте можно отметить публикацию финансовых результатов Норникеля за 2-е полугодие 2024 года по МСФО, ФосАгро за 4-й квартал, Сбербанка за январь 2025 года по РСБУ. Операционные результаты за 2024 год представит Европлан, а за январь 2025 года Аэрофлот. На макроэкономическом фронте будут опубликованы данные по торговому балансу РФ и индексу потребительских цен. В пятницу состоится заседание Банка России: рынок надеется, что ключевая ставка будет оставлена на уровне 21%, хотя возможны и негативные сюрпризы, которые в моменте представляют понижательные риски для акций.  

На валютном рынке рубль, очевидно, на надеждах улучшения геополитической обстановки взял курс на укрепление и сохраняет импульс к росту при положении юаня ниже 13,50 руб с возможными попытками закрепиться ниже 13 руб, у новых максимумов с сентября 2024 года. Для доллара и евро ближайшими важными сопротивлениями выступают уровни 100 руб и 105 руб.

Фьючерсы на нефть Brent не находят драйверов для развития восходящего движения, сомневаясь в перспективах усиления спроса в Китае на фоне торгового противостояния с США, а также ожидая увеличения добычи в США. Возможными поддерживающими факторами могут стать опасения более ограниченного предложения на мировом рынке после ужесточения американских санкций против Ирана, а также возможность аналогичных действий в отношении России, о которой предупредил Трамп. На следующей неделе ОПЕК, МЭА и Минэнерго США опубликуют свои ежемесячные отчеты. Котировки золота при этом выглядят уверенно и могут закрепиться выше 2900 долл/унц и продолжить движение к 3000 долл во многом из-за сохранения мировой торговой напряженности. В этом случае дальнейшую поддержку, вероятно, продолжат получать как Полюс, так и Селигдар.

Фондовые рынки США и Европы, несмотря на риски объявления о торговых пошлинах в том числе против ЕС, все еще чувствуют себя достаточно уверенно. В частности, индекс S&P 500 сохраняет импульс к краткосрочному росту выше 6000 пунктов, а среднесрочному – выше 5830 пунктов. Европейский Euro Stoxx 50 продолжает обновлять максимумы с 2000 года, вероятно, в том числе благодаря сохранению курса на смягчение монетарной политики как ЕЦБ, так и Банка Англии, в отличие от паузы в снижении процентной ставки ФРС. Евро в целом остается слабым, но может отвоевать часть позиций главным образом в рамках коррекции.

На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе стоит выделить потребительскую и производственную инфляцию, промышленное производство, розничные продажи США, окончательную потребительскую инфляцию Германии, экономические прогнозы и промышленное производство ЕС, ВВП еврозоны и Великобритании за 4-й квартал, промышленное производство, торговый баланс и ВВП Великобритании за декабрь. С 14 по 16 февраля в Германии пройдет Мюнхенская конференция по безопасности, к которой США намерены подготовить план урегулирования украинского конфликта (обнародование, впрочем, планируется после 20 февраля). Сезон квартальных отчетностей в целом подходит к концу, а финансовые результаты представят McDonald’s, Loews, Coca-Cola, BP, AIG, Super Micro Computer, Cisco, Applied Materials, Moody’s, Airbnb, Barclays, Moderna.

В Китае на выходных выйдут данные по потребительской и производственной инфляции страны за январь, которые позволят оценить состояние второй по величине экономики мира в начале года. В начале недели ожидаются данные по объему новых кредитов. В целом в КНР, несмотря на ввод взаимных торговых пошлин с США (в частности, китайские тарифы вступят в силу 10 февраля) возобновился оптимизм в секторе высоких технологий в том числе благодаря успешному релизу DeepSeek. Гонконгский Hang Seng на этом фоне пытается развить новый среднесрочный восходящий тренд с ближайшим сопротивлением 21 200 пунктов.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 3 050
Индекс РТС — 980
Курс евро к доллару — 1,0450
Brent — 73
Курс юаня к рублю — 13,10

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected]

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)