Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. rationalapp

πŸ’Ό ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ тСория ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠΎΠ²ΠΈΡ†Π°

ΠŸΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°ΡŽ Ρ‚Π΅ΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΎ расчСт Π΄ΠΎΠ»Π΅ΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅.Β 

ΠŸΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ всплываСт Π² памяти ΠΏΡ€ΠΈ ΡƒΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π½ΠΈΠΈ Π·Π°Π΄Π°Ρ‡ΠΈ Β«Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠ»ΠΈΒ» β€” это ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ тСория НобСлСвского Π»Π°ΡƒΡ€Π΅Π°Ρ‚Π°.

Π’ этой Ρ‚Π΅ΠΎΡ€ΠΈΠΈ Π² качСствС Π±Π°Π·Ρ‹ для расчСтов ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π°Ρ… Π½Π° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π² ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠΌ. По Π½ΠΈΠΌ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ ΠΈΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ.
Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ Π½Π° основС Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… строятся ряды чисСл ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄ΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ коррСляции ΠΈ ΠΊΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΈΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π½ΠΈΠΌΠΈ, Π΄Π°Π±Ρ‹ Π²Ρ‹Ρ‡ΠΈΡΠ»ΠΈΡ‚ΡŒ зависимости ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ рядами.
ПослС этого Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ΡΡ оптимизационная Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Π°, которая Π»ΠΈΠ±ΠΎ максимизируСт Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈ Π·Π°Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ риска, Π»ΠΈΠ±ΠΎ сниТаСт риск ΠΏΡ€ΠΈ Π·Π°Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ доходности (с ограничСниями Π½Π° количСство эмитСнтов).

Π—Π²ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ всС это слоТно, Π½ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΡ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ Π±Π΅Π· матСматичСских Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½ΠΎΠ²:
Π”ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Ρ считаСтся ΠΏΠΎ доходности Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π·Π° ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ-Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡƒΡ‚ΠΎΠΊ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ Π² ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠΌ, дивСрсификациязадаСтся ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ числом эмитСнтов, Π° ΠΏΠΎΠ΄ наимСньшими рискамипонимаСтся наимСньшая Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ всСго портфСля.
Π§Π΅ΠΌ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»Π΅Π½ ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π΅Π½ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ² Π±Ρ‹Π» Π² ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠΌ, Ρ‚Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ доля ΠΏΠΎΠ΄ Π½Π΅Π³ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π°.
Π§Π΅ΠΌ мСньшС колСбания Ρ†Π΅Π½ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π° ΡΠΎΠ²ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ с колСбаниями Ρ†Π΅Π½ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Ρ‚Π΅ΠΌ большС Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΅ΠΌΡƒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π° бОльшая доля Π² ΠΈΡ‚ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ портфСля, построСнного ΠΏΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΡƒ, отчасти ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ всСпогодный ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Рэя Π”Π°Π»ΠΈΠΎ: Π² Π½Π΅Π³ΠΎ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, Ρƒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π½Π° историчСских Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… наблюдалась ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ коррСляция Π΄Ρ€ΡƒΠ³ ΠΊ Π΄Ρ€ΡƒΠ³Ρƒ (ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ΄Π½ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ β€” Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ растут, Π° ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌ Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚). Π­Ρ‚ΠΎ сниТаСт ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля (мСньшС риски).
ΠŸΠΎΠ²Ρ‚ΠΎΡ€ΡŽΡΡŒ: ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ лишь отчасти, вСдь Π΄ΠΎΠ»ΠΈ Ρ‚Π°ΠΌ Π·Π°Π΄Π°Π½Ρ‹ Π½Π° классы Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Ρ†Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠΌ, Π° Π½Π΅ Π½Π° ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, Π΅Ρ‰Π΅ ΠΈ Π·Π°Π΄Π°Π½Ρ‹ эмпиричСски, Π° Π½Π΅ рассчитаны матСматичСски.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄

МнС ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΏΠΎ ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠΎΠ²ΠΈΡ†Ρƒ Π½Π΅ подошСл ΠΏΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π°ΠΌ:
1. Он Ρ†Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎΠΌ базируСтся Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»Ρ‹Ρ… Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…,Β Π° историчСскиС Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΡΡ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅ Ρ‚Ρ€Π΅Π½Π΄. Мой Π»ΡŽΠ±ΠΈΠΌΡ‹ΠΉ мСмасик Π½Π° эту Ρ‚Π΅ΠΌΡƒ:
Β 
πŸ’Ό ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ тСория ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠΎΠ²ΠΈΡ†Π°
Β 2. ΠŸΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ участники Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ² Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ (Π° это Π½Π΅ всСгда Ρ‚Π°ΠΊ)
3. Риском считаСтся Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ я Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ Π½Π΅ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽ Π³Π»Π°Π²Π½Ρ‹ΠΌ риском инвСстиций (Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ).

ΠŸΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡΡΡŒ случаСм, ΠΏΡ€ΠΈΠ³Π»Π°ΡˆΠ°ΡŽ Вас Π² свой Ρ‚Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ-ΠΊΠ°Π½Π°Π»: t.me/rationalapp

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° Π Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½