SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. kilexx
Депозитный снежный ком и надо ли его бояться?
- 26 февраля 2025, 16:58
- |
Почитал тут очередные статьи про «снежный ком» депозитов, который при снижении ставки ЦБ вплеснется на рынок потребительских товаров и подстегнет инфляцию, то ли еще на какой рынок эта масса денег польется? Люди приводят страшные графики роста депозитов и очень эмоционально обсуждают «мнения» в комментариях.
Решил набросить свое личное мнение (это, конечно, знание, но современная культура не приемлет истины, и верит в множественность мнений). Меня учили, что если крупная картинка не складывается, то надо «сегментировать» (разбивать на части, проводить декомпозицию). Поэтому, раз есть множество взглядов на величину депозитов, то для понимания сначала лучше посмотреть: «из каких частей складывается „снежный ком“ депозитов?»
Идем на сайт https://www.asv.org.ru/agency/statistics и получаем картинку:
Хорошо бы получить более детальную информацию о вкладчиках, понять их жизненную и финансовую стратегию и тогда уже с более-менее достоверной точностью делать прогнозы о движении депозитов при изменении ставки ЦБ (или вообще, изменении экономической ситуации).
Поясню, почему нужна более подробная информация. Например, я в этой таблице нахожусь во второй строке. Большая часть накоплений у меня в ценных бумагах и других инструментах. Поэтому когда ставка начнет снижаться, я продолжу накапливать депозит понемногу (пропорционально моим планам) и ни какие товары не побегу покупать. Мне просто не нужно увеличивать потребление.
Или например, вкладчики с депозитами выше 20 млн. У меня сильные подозрения, что это очень богатые люди, которые держат мааааленькую часть своих денег на депозитах, чтобы, ну допустим, квартирку небольшую прикупить в Москве, если удачное расположение будет. Ну и скорее всего, при снижении ставки, они не начнут срочно тратить на потребление свои «копейки».
Мое мнение: при снижении ставки ЦБ вкладчики с депозитами выше 100 тыс (может быть выше 700 тыс — тут надо смотреть) скорее всего не изменят свое финансовое поведение и продолжат поддерживать/наращивать свои вклады. Соответственно, при снижении ставки есть около 2,2 трлн. руб, которые могут (но не обязательно) пойти на рынок товаров/продуктов и т.п. В обороте примерно находятся около 42 трлн. рублей (тут уточняйте). 2,2 трлн. к деньгам, которые в обороте, это примерно 5%. И надо учитывать, что если ставка снижается на 1-2 процента, это не меняет поведение людей, только снижение ставки в разы (до 3-7%, например) приведет часть накоплений в потребление.
Решил набросить свое личное мнение (это, конечно, знание, но современная культура не приемлет истины, и верит в множественность мнений). Меня учили, что если крупная картинка не складывается, то надо «сегментировать» (разбивать на части, проводить декомпозицию). Поэтому, раз есть множество взглядов на величину депозитов, то для понимания сначала лучше посмотреть: «из каких частей складывается „снежный ком“ депозитов?»
Идем на сайт https://www.asv.org.ru/agency/statistics и получаем картинку:
Хорошо бы получить более детальную информацию о вкладчиках, понять их жизненную и финансовую стратегию и тогда уже с более-менее достоверной точностью делать прогнозы о движении депозитов при изменении ставки ЦБ (или вообще, изменении экономической ситуации).
Поясню, почему нужна более подробная информация. Например, я в этой таблице нахожусь во второй строке. Большая часть накоплений у меня в ценных бумагах и других инструментах. Поэтому когда ставка начнет снижаться, я продолжу накапливать депозит понемногу (пропорционально моим планам) и ни какие товары не побегу покупать. Мне просто не нужно увеличивать потребление.
Или например, вкладчики с депозитами выше 20 млн. У меня сильные подозрения, что это очень богатые люди, которые держат мааааленькую часть своих денег на депозитах, чтобы, ну допустим, квартирку небольшую прикупить в Москве, если удачное расположение будет. Ну и скорее всего, при снижении ставки, они не начнут срочно тратить на потребление свои «копейки».
Мое мнение: при снижении ставки ЦБ вкладчики с депозитами выше 100 тыс (может быть выше 700 тыс — тут надо смотреть) скорее всего не изменят свое финансовое поведение и продолжат поддерживать/наращивать свои вклады. Соответственно, при снижении ставки есть около 2,2 трлн. руб, которые могут (но не обязательно) пойти на рынок товаров/продуктов и т.п. В обороте примерно находятся около 42 трлн. рублей (тут уточняйте). 2,2 трлн. к деньгам, которые в обороте, это примерно 5%. И надо учитывать, что если ставка снижается на 1-2 процента, это не меняет поведение людей, только снижение ставки в разы (до 3-7%, например) приведет часть накоплений в потребление.
Кстати, весь товарный запас озона, Вайлдберриз и других маркетплейсов оценивают в 2 трл рублей, то есть 2% от депозитов😁
Это рост стоимости ремонта в прошлом году. А теперь вопрос вы думаете все будут спокойно смотреть как рост стоимости жизни будет опережать накопления или таки будут тратить накопленное, просто каждый в своем сегменте кто то в Красной Поляне, а кто-то на рынке?
По сути, люди до миллиона даже уменьшили накопления в реальном выражении (ИПЦ — 31%), т.е. весь бюджетный импульс идет сразу в потребление и/или гашение долгов у бюджетников, военных и т.д.
Вторая категория (до 1,4 млн.) увеличили накопления сверх инфляции, но совсем немного — менее 1 трлн. руб. Вот эти могут пойти покупать товары длительного пользования, типа авто, но опять же категория немногочисленная.
Следующие категории бенефициары ставки так сказать. До 3 млн., наверное могут пойти покупать квартиры, остальные вряд ли будут особо резко двигаться куда-то, их и в 2021 г. отрицательная относительно инфляции ставка в принципе устраивала.
Ни как не повлияет снижение ставки. Основная масса. Это гробовые. Т.е. на всякий случай.
Пишут, мол, правительство не такое глупое, чтобы это сделать.
Но, позвольте! Разве не это же правительство разместило 300 млрд. долл. в Европе, а затем начало войну, фактически похоронив ЗВР?
Не стоит недооценивать доминанту политики и амбиций властей над здравым смыслом…