Топ-10 дивидендных акций. Консенсус-прогнозы

Ситуация на рынке быстро меняется — еще недавно его дивидендная доходность превышала 11%, а сейчас опустилась до скромных 8%.

При этом многие прогнозы были сделано в декабре, но с тех пор и акции сильно подорожали, и рубль резко укрепился. Так что многие расклады просто устарели — а если аналитики и обновляют свои подборки, то в них входит совсем мало акций.

Поэтому я собрал эти выкладки, добавил в них свежие данные и составил собственную дивидендную корзину. По факту это обновленный консенсус-прогноз, где собраны бумаги с наибольшей дивидендной доходностью (на ближайшие 12 месяцев).

1️⃣ Пятерочка. Доходность — 31%.

Вырвалась вперед благодаря дивиденду, который будет выплачен за прошлые годы (около 540 рублей). Выплаты за это полугодие тоже ожидаются щедрыми, но есть и негативный сценарий — компания может погасить долг вместо выплаты дивидендов.

2️⃣ Сургутнефтегаз. Доходность — 18%.

За прошлый год выплатит около 10 рублей на акцию, что дает почти 18% доходности. Сюда не включены дивиденды за 2025 год, потому что угадать их практически невозможно — но даже при таком раскладе эти бумаги занимают второе место.

3️⃣ Татнефть -ап. Доходность — 15,9%.

За 4 квартал выплатит около 26 рублей, а за 1 и 2 кварталы ожидаются выплаты в районе 80 рублей. Тут многое будет зависеть от курса — прогнозы делались при более слабом рубле, а его укрепление несет в себе серьезные риски.

4️⃣ МТС. Доходность — 14,6%.

Недавно в руководстве подтвердили, что не отказываются от обещанных выплат (35 рублей на акцию). Но чтобы выплатить эти дивиденды, компании нужны 70 млрд. рублей… хотя ее денежный поток составил всего 22 млрд. рублей. Интересная арифметика.

5️⃣ Лукойл. Доходность — 14,1%.

Сюда включены итоговые выплаты за 2024 год (540 рублей), а так же дивиденды за текущее полугодие (520 рублей). Как и в случае с Татнефтью, тут важен курс рубля — и с учетом его укрепления выплаты могут измениться в меньшую сторону.

6️⃣ Банк Санкт-Петербург. Доходность — 14,1%.

Извлекает прибыль от высокой ставки, отсюда и такие щедрые выплаты. За 2 полугодие выплатит порядка 26 рублей, а за 1 полугодие этого года — еще 28 рублей на акцию. Тут прогнозы строятся с расчетом, что ставка начнет снижаться только с июня.

7️⃣ НЛМК. Доходность — 13,4%.

Недавно аналитики считали, что компания сможет выплатить 30 рублей на акцию — сейчас же этот прогноз снижен до 21 рубля. Хотя и в этом нет большой уверенности — все-таки в отрасли сейчас кризис, и запас денег тоже не помешает.

8️⃣ Транснефть. Доходность — 12,9%.

Тут большой разброс по возможным выплатам — в той же «Альфе» прогнозируют 180 рублей, а в «Сбере» — 150 рублей. Я решил пойти по нижней границе — если дивиденды будут более щедрыми, то пусть это станет приятным сюрпризом :)

9️⃣ Сбербанк. Доходность — 11,7%.

Все бы работали так стабильно, как этот зеленый монстр :) Его дивиденды были известны чуть ли не полгода назад — и вчерашний отчет и выступление Грефа подтвердили, что сумма будет именно такой (36 рублей на акцию).

🔟 Мосбиржа. Доходность — 11,1%.

Высокая ставка сделала этот бизнес уникальным — компания быстро растет, удерживает низкую маржу (ROE = 40%) и платит хорошие дивиденды. И все это по исторически низкой цене (P/E = 5х), потому что рынок закладывает снижение ставки.

📝 Для удобства собрал все в одну таблицу, плюс добавил еще 5 компаний. Скачать ее можно в моем телеграм-канале Финансовый механизм.