Блог им. OlegDubinskiy

Связь курса рубля и нефти ВЫВОД

Среднегодовая экспортная цена нефти составит 69,7 долл. США за баррель, а курс доллара — 96,5 руб.
Т.е. URALS в бюджете по 6726р.
Сейчас на 20% ниже
(URALS около $60, USD/RUB около 88)

Построил график
по дневным с 03 января 2022г.:
Brent в рублях (красный)
USD/RUB (зелёный)
(URALS и BRENT связаны, но URALS не откуда скачать).
Корреляция 0,8 (высокая)
Связь курса рубля и нефти ВЫВОД

Сейчас доллар по ЦБ около 88р.
Покупал на этой неделе валютные бонды (фактически, рубли по ЦБ на день совершения операции).
85% портфеля теперь в валютных бондах 2025г, 2026г, 2027г погашения
(в основном, Газпром капитал, самые ликвидные).

Думаю, выгодно фиксировать валютные позиции, когда USD/RUB будет вновь 110+

Президентский 4-летний цикл в США.
Риск коррекции в начале цикла и оптимизм в конце.
Трамп хочет обнулить дефицит бюджета через развитие американского бизнеса и сокращение затрат.
Дефицит госбюджета США по итогам 2024 финансового года, который завершился 30 сентября,
составил $1 трлн 832,8 млрд. 

Сокращение затрат — это болезненно для экономики,
высока вероятность рецессии в США
(в этом случае, негативный внешний фон и риск падения цен на сырьё).



★1
30 комментариев
Прямо капитан очевидность! Только курс сейчас 88, и толпа стоит и ждёт когда станет ещё лучше( возможно до 9 мая). Всё остальное вилами на воде писано, или хрустального шара ни у кого нет😉

Валентин Борисов, 
обратите внимание на график нефти.
Экспорт уменьшился, налоги выросли.
Бюджет устроит недополучение налога на прибыль в связи с низким уменьшением прибыли ?

Экспортная выручка в рублях падает.
А дефицит бюджета растёт.
Пока не видно окончания СВО

 

Ждать можно хоть всю жизнь.
Но иногда, всё — таки, лучше принимать решения.

avatar
Валентин Борисов, на основе суждений о несправедливом курсе для бюджета РФ, принимаются решения и проводятся сделки.
Александр, оо, зачем фиксировать, докупать
avatar
Александр, 
на 50 (в чём очень сомневаюсь) ещё докуплю.

Зачем фиксировать то, что куплено на свои, без плеч?
С 2022г М2 на 19% в год растёт !
В США за 2 года М2 + 3%, в России более 40%
avatar
Олег Дубинский, не вяжется. Если была бы такая сильная взаимосвязь М2 с курсом — то почему доллар сейчас не 120-130-140 рублей? Разница в приросте М2 то колоссальная. Причём я не в будущем времени говорю, а вот к текущему моменту. С 2022 по 2024 (2 года) разница в М2 37% грубо. А размер девальвации в % — сами видите
Ильнур Сафиуллин,
думаю, увидим в этом году доллар по 110+ рублей.

Минфин/ЦБ больше продают юаней, чем покупают.

Видимо, импорт уменьшился
Ильнур Сафиуллин,
в конце концов, здравый смысл побеждает.
На сильных отклонениях от здравого смысла иногда можно заработать
Александр, 
ждите, ждите.
Пока, похоже, на разворот вверх с 85

Написал.
Будущее покажет, кто прав
avatar
Александр, 
это Si надо фиксировать.
А бонды не обязательно
avatar
Олег, снова вам большое спасибо за ваш анализ.
Приятно видеть такое на фоне инфоцыганщины.
Если по делу — мы понимаем, что у американцев есть свой коридор движения цены на нефть в долларах, его мы и видим на вашем графике.
Ниже нельзя — тяжело нефтянникам — вше нельзя — тяжело потребителям.
Пока не будет каких-либо фундаментальных подвижек между спросом и предложением, коридор, видимо, им удастся сохранять.
Курс рубля — это скорее производная второго порядка от данного показателя.
При прочих равных цена нефти в рублях будет все равно расти как минимум на разнице ставок инфляции между долларом и рублем.
Основные факторы инфляции в России — вывод капитала и печатание денег, постоянный рост М2.
Не смотря на то, что сейчас курс доллара опустился, это означает только то, что спрос на доллары краткосрочно упал в силу снижения доходов населения.
Долгосрочно при сохранении тех же крупье в нашем казино будет происходить одно и то же — фишки дешеветь, казино богатеть.
avatar

Александр, 
крепкий рубль — это возможность купить валютные бонды по не реально низкому курсу 

Долгосрочно, наш деревянный друг идёт в понятном направлении к твёрдым валютам

avatar
Александр, курсом никто инфляцию не будет сбивать, если отталкиваться от того, что Набиуллина, монетаризм и ДКП что-то значат и имеют влияние в стране, а ЦБ не пустое место. 10% ослабления курса дают всего 0,5% инфляции по ЦБ, в обратную сторону влияние курса ещё менее значительно.
А вот снижению доходов РФ от экспорта будут очень рады те, кто не хочет, чтобы РФ смогла вести военные действия, так как это равнозначно тому, чтобы снижать цены на нефть и другие ресурсы (кризисный сценарий). Даже лучше: очень удобно вдобавок заставить РФ платить по соцобязательствам крепким рублем, чтобы бюджет трещал и захотелось резко мириться.
avatar
есть большие сомнения в долларе за 100 при мирняке
avatar
My Shadow, при мирняке и курс 250 может быть в моменте, банально потому что при снятии санкций разрешат продать нерезам выйти, они баксы покупать будут выводить свои трилионы на счетах С
Эльзар Тимирбулатов, им по чайной ложке разрешат выводить и то не факт, вполне может быть отсрочка лет на 10, потому что со всеми мирняками нас кидали до этого, а хорошо когда есть финансовые заложники.
avatar
Напишу здесь, чтобы было. Смотрю я за информационным фоном по валюте, смотрю как мелкие трейдеры толкаются локтями в желании купить зелёную бумажку… и прихожу к выводу… прежде уже не будет. Кто это услышал? Мало кто… вот и не удивляйтесь, если Трамп в течение трёх месяцев объявит дефолт. Т.к. с политикой тут вообще туго, то люди даже не понимают, что у Трампа земля горит под ногами. Столько разговоров о мире… который не возможен в принципе при сохранении Евросоюза. Скажу больше, такого соотношения покупателей и продавцов как в валюте сейчас не было даже в акциях 22 февраля 22 года. Я вообще не вижу там ни одного положительного исхода для покупателей. В лучшем случае, длительный боковик.
avatar
Леонид, кроме зеленой бумаги есть и бумаги другого цвета, например красные. 
avatar
Леонид, Трамп не может объявить дефолт, у него нет на это полномочий
Там по другому всё работает,
это у нас выходит чел и говорит, что рубль лучший и курс катится в тартарары
avatar
HYG1978, вы вчерашнюю перепалку видели? прежде уже не будет. Началась глобальная перестройка. В таком случае возможно почти всё. Специально написал этот комментарий, чтобы было.
avatar
Леонид, не понял причем здесь дефолт в США, про который вы писали
я так понимаю, что мир всё время меняется. И перепалка похожа на постановку, но это только частность. В США дипломатия, как таковая по сути, давно захромала.
avatar
HYG1978, прочитайте различные темы про крах доллара. можно, конечно, над этим посмеяться, но это объективная реальность. Доллара -большая финансовая пирамида и она рухнет. Есть подозрения, что в ближайшее время.
avatar
Леонид, сколько людей, столько и мнений. Вот мини крах юаня (небольшую девальвацию) в ближайшее время( этой весной )вполне можно ожидать.
Крах доллара, конечно, возможен в ближайшее время. Но все кто пишет про это, не говорят период времени.
Мне вот интересно, а что тогда будет платежным элементом в мире. Евро(это очень плохая затея, даже страны такой нет), золото или ещё что-то? Хотелось бы узнать ваше мнение.
avatar
HYG1978, в эти выходные я уже стал называть время. Ближайшие три месяца. Предполагаю, что это произойдёт сразу после присоединения Гренландии. Как будет обставлен это  дефолт -тема дискуссионная. Варианты. Отмена определённых номеров купюр, или блокировка всех банковских счетов отдельного региона(типа неправильно повели себя с Трампом, грубили, хамили). Что на замену? Точно не золото. Нельзя в одну реку войти дважды. Это уже было и привело к отмене золотого стандарта. Крипта ещё не готова(прежде всего информационно, слишком волатильна, народ не примет). Остаются национальные валюты, но под контролем какой-то международной надгосударственной структуры. Всё что пишу является субъективным мнением.
avatar
Леонид, понятно, что мнение.
Думаю, что присоединение Гренландии вряд-ли возможно так скоро. Он уже «побеждал» Северную Корею, все эти его хотелки...
Много других проблем. А насчёт надгосструктуры, не работает всё это, ни ООН, ни другие. Или они оказываются под каким либо государством.
avatar
Александр,
Эливира Набиуллина говорила, что 10% укрепления курса рубля дает 0,6% снижение инфляции.
Представляете, какие трилоионы недополучит бюджет, если сознательно будет укреплять рубль.

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн