Ждать ли в марте продолжение роста фондового рынка? К чему готовиться инвестору

После того, как в Овальном кабинете, примкнувший к экранам мониторов мир, не увидел подписание договора о совместной разработке с Америкой украинских полезных ископаемых, дальнейшие перспективы на скорое завершение горящей фазы военного конфликта, становится более туманными.

Любое смещение сроков воспринимается участниками рыночных торгов, как негативный сигнал. Плюс на рынок продолжают давить экономические факторы, такие как жесткая монетарная политика ЦБ, возможное замедление роста экономики.

На прошлой неделе котировки индекса Мосбиржи нашли в себе силы оттолкнутся от середины ценового канала на уровне 3150п. но надолго ли покажет время.

На что нужно обратить внимание:

Фактор геополитики продолжит оказывать давление. Сохраняется высокая неопределенность с перспективами процесса переговоров по урегулированию украинского конфликта.

Многое будет зависеть от ближайших заявлений Трампа и от того в какую из сторон он переключит свое внимание.

Европейским лидерам не хочется демонстрировать свою слабость перед Америкой и поэтому они продолжат оказывать поддержку Украины, чтобы усилить ее переговорную позицию.

Также в марте стартует сезон отчетностей на основании которых представители компаний обычно объявляют дивидендные выплаты. В периоды экономического роста — это все выступает дополнительным топливом для роста индекса. Но как выйдет на этот раз, стоит отдельно следить.

Что по технике: Незакрытый гэп от 13 февраля возле 3050п видится мне ближайшей целью коррекционного движения. При умеренно — негативном новостном фоне и откровенно слабых отчетах компаний мы вполне можем до нее добраться.

Отторговывать геополитику очень непросто. Никто не знает по какому пути сопротивления пойдет ход истории. Вариантов развития событий предостаточно, поэтому ставить, как в казино все деньги на один из вариантов крайне опрометчиво.

Без дополнительной конкретики увеличивать вес в акциях не вижу смысла. Сейчас структура портфеля: 70% это акции, 30% облигации. Новые сделки планирую при реализации сценария закрытия ценового разрыва.

Из корпоративных новостей:

Интер РАО $IRAO отчиталась за 2024 год: Выручка выросла на 13,9%, а EBITDA упала на 5%. Рентабельность по EBITDA сократилась до 11,2%. Чистая прибыль увеличилась на 8,5%, а капитальные затраты — на 72%.

АЛРОСА $ALRS результаты за 2024 год: Выручка снизилась на 26%, чистая прибыль — на 77%, а валовая прибыль — на 43%. Рентабельность составила 35,7%. Чистый долг / EBITDA» на конец 2024 года составил 1,37 против 0,26 на конец 2023 года.

РУСАЛ $RUAL планирует до конца года запустить на Богословском алюминиевом заводе опытное производство оксида скандия мощностью 1,5 тонны в год.

IVA Technologies $IVAT Выручка в 2024 году увеличилась на 36% г/г до 3,33 млрд руб.

• Лидеры: ОАК $UNAC (+8,16%), Яковлев $IRKT (+7,52%), Whoosh $WUSH (+6,52%), Хэдхантер $HEAD (+5,9%).

• Аутсайдеры: Ростелеком $RTKM (-10,9%), ЕвроТранс $EUTR (-3,42%), ВСМПО-АВИСМА $VSMO (-2,3%).

03.03.2025 — понедельник

• $TRMK  — ТМК опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие 2024 г.

С началом новой торговой недели. Всем удачных сделок и взвешенных решений. Мы начинаем.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией