Утренний брифинг: Геополитика, Трамп и рынки — как Зеленский стоит на перекрестке решений

morning note

ІМОЕХ (3146) -1.7% в основную сессию, но как обычно вечером вышла американская администрация и запампила наш рынок. Волатильность остается повышенной, а рынок движем исключительно геополитическими новостями. Для Украины все поворачивается худшим сценарием. Мяч на стороне Зеленского и если он согласится на условия Трампа
(перемирие и дорожная карта Трампа по урегулированию) то опять надо быть максимально загружённым в российские акции.

RGBI (107.54) без изменений по итогам сессии. Сегодня ждем объявления аукционов от Минфина (где не будет длинных выпусков).

ОПЕК подтвердили план наращивания добычи с апреля на 141 тыс б/с. Нефть в рублях минимум с 2023 года (рублевая выручка пока > валютная выручка в акционном риске). Рост добычи кмк может быть частью сделки с РФ с Трампом (Иран должен кто-то замещать).

Остановка военной помощи Украине, которую подтвердил Белый Дом- это первое что я прочел с утра. Все идет по жесткому для Зеленского сценарию, о чем я вчера писал. Трамп написал пост, о том что комментарий Зеленского «окончание конфликта очень очень далеко» это худшее заявление, которое мог сделать Зеленский и то что Америка не будет этого долго терпеть. И вот военная помощь остановлена, до тех пор пока США не убедятся в желании украинской стороны в заключении мирного соглашения. Учитывая, что реальной помощи от Европы нет, у Зеленского опций не много — подписывать сделку о минералах и соглашаться на остановку СВО. Учитывая, что он явно не в себе это (его - упертость/упоротость) может тянуться еще какое-то время, но я не думаю, что слишком долго. Партнеры по ЕС также убеждали Зеленского, что с Трампом надо мириться, а они знают что это примирение с Трампом лежит через приостановку СВО и именно поэтому в том числе никто реальной помощи Украине не дал (кто хочет ссориться с обидчивым Трампом в момент торговых войн?). Вчера Зеленский писал, что надеется на поддержку США, но он ее потерял и вернуть может только в случае мирного плана Трампа. Пока, несмотря на то что Зеленский взбрыкнул в Вашингтоне, все разворачивается позитивно для российских активов. Также в прессу вчера слили подготовку
министерствами США списка санкций, которые можно снять с РФ — это тоже будет частью сделки. Ждем пока в Киеве признаю безвыходность текущей ситуации (постами в твитере армию не снабдить).

Всем хорошего дня!

https://t.me/minskymomentcap