«Поисковый спрос» на инвестиции в МФО кратно вырос в конце 2024 года

Почему люди стали чаще интересоваться этой темой и как это соотносится с объемом вложений в МФО, прокомментировал эксперт «Лайм-Займ» Павел Огнев.

До 2018 года объемы прямых инвестиций в микрофинансовый сектор от физических лиц активно росли, поскольку компании привлекали инвесторов более высокими ставками и доступной суммой для входа. Однако в 2018 году на рынке произошел серьезный прецедент: одна из крупных и широко известных микрофинансовых компаний допустила дефолт, и инвесторы остались без денег. Это стало серьезным толчком к оттоку инвестиций из сектора, начиная с III квартала 2018 года, о чем говорит статистика Банка России. Число прямых инвесторов в МФО стремительно сокращалось вплоть до 2020 года, после чего наступило длительное плато лишь с небольшим и кратковременным повышением показателя в 2021 году. 

Чтобы посмотреть, как с того момента изменился интерес инвесторов к сектору, аналитики МФК «Лайм-Займ» изучили динамику поисковых запросов на тему «инвестиции в МФО» за прошедшие пять лет (2020-2024 + январь-февраль 2025) с помощью сервиса «Яндекс. Вордстат». Они оценили частоту упоминаний запросов с разными комбинациями слов «МФО», «инвестиции», «вклад» и их производных* и сравнили в разные периоды в рамках выбранного диапазона. Результаты исследования прокомментировал эксперт компании — директор департамента корпоративных финансов МФК «Лайм-Займ» Павел Огнев.

Вывод первый. Пик поиска за пять лет пришелся на 2021 год

Чаще всего пользователи искали информацию об инвестициях в 2021 году: «Вордстат» зафиксировал 14 217 поисковых запросов на эту тему за год. На втором месте оказался 2020 год (13 159 запросов), на третьем — 2022 год (12 727). Внутри 2021 года топ-3 месяца по популярности темы среди пользователей — ноябрь (2 251 запрос), декабрь (1 384), май (1 297). 

Начиная с ноября 2021 года, «поисковый спрос» на инвестиции в МФО на протяжении длительного времени имел нисходящую тенденцию. Пользователи меньше искали статьи на эту тему, и только в отдельные периоды, например, в марте 2022 года или в ноябре 2023 года, происходили всплески интереса.

«В 2020 году для большинства представителей инвестиционного сообщества микрофинансы, как сегмент финансового рынка, открытый к вложениям, были либо неизвестны, либо мало понятны из-за низкой прозрачности сектора, либо не так привлекательны из-за высоких рисков и регуляторных барьеров. Ключевых факторов, которые в дальнейшем привлекли внимание инвесторов к МФО, можно выделить два.

Во-первых, массовый дебют компаний сектора на рынке облигаций в 2021 году. Он неизменно сопровождался более детальным раскрытием информации и активной IR-коммуникацией со стороны компаний, что привело к формированию у инвесторов более полноценного понимания как бизнеса отдельных участников рынка, так и всего сектора в целом. Это простимулировало инвесторов больше интересоваться сектором и возможностями вложить в него деньги. 

Во-вторых, более высокая доходность (риск-премия) по прямым инвестиционным займам, которую начали предлагать МФО для успешного конкурирования с банковскими инструментами в 2022 году. 

Дело в том, что после резкого поднятия Банком России ключевой ставки в начале 2022 года банки кратно увеличили доходность по депозитам, делая их более привлекательными для населения. В последующие месяцы наблюдалось снижение “ключа”, которое привело к сокращению ставок и по банковским вкладам. Люди, привыкшие к тому моменту получать высокую доходность, стали искать альтернативные варианты для вложения денежных средств. Поскольку МФО сохранили высокие процентные ставки, многие банковские “вкладчики” перешли в статус частных инвесторов, заключив договора с МФО. Именно в 2022 году в МФК “Лайм-Займ” мы зафиксировали максимальное количество договоров прямого инвестзайма за все время работы с этим источником фондирования», — прокомментировал Павел Огнев. 

Вывод второй. В конце 2024 года был поставлен новый рекорд спроса на инвестиции в МФО

С октября 2024 года нисходящий тренд изменился восходящим, и в декабре был достигнут новый пик — 1 515 запросов на тему «инвестиции в МФО» за месяц, — который превысил все предыдущие всплески на пятилетнем отрезке, за исключением рекорда ноября 2021 года.

«Во второй половине 2024 года ключевая ставка продолжила расти, и инвесторы, которые ранее не взаимодействовали с микрофинансами или переключались на другие секторы и инвестиционные продукты, стали вновь активно интересоваться темой инвестиций в МФО, ведь риск-премия как по прямым займам, так и по облигациям продолжила оставаться привлекательной. Как итог — в ноябре-декабре 2024 года наблюдается серьезный рост числа поисковых запросов на эту тему, равно как и значимый приток инвесторов и объемов привлеченных средств в компании», — объяснил эксперт «Лайм-Займ».

В 2024 году вырос не только «поисковый спрос», но и объем инвестиций в МФО. Согласно статистике Банка России, начиная с конца 2023 года, количество прямых инвесторов в микрофинансовые организации после длительного плато начало расти, и  к концу третьего квартала 2024 года их число превысило 3,2 тысячи человек. При этом вырос и средний чек инвестиционного займа — до 5,9 млн рублей. 

Аналогичная динамика наблюдается и в «Лайм-Займ»: в последние несколько лет компания сфокусировалась на формировании пула лояльных инвесторов и выстраивании с ними долгосрочных и взаимовыгодных отношений. Как результат — вырос средний размер привлечений от одного инвестора по договору (средний чек вложений от одного инвестора на конец 2024 года составил 5,3 млн рублей; на конец 2023 года он был 3,9 млн рублей), значительная доля договоров прямого инвестзайма продлевается по окончании срока действия, а средний срок сотрудничества с действующими инвесторами составляет более двух лет.

«Приток новых частных инвесторов в МФО не обязательно сопровождается ростом поискового интереса. Например, в компании могут возвращаться инвесторы, которые уже работали с ними ранее по прямым договорам, а также те, кто решили перейти из других сегментов рынка — с рынка публичного долга, например. 

Поскольку они уже знакомы с сектором и конкретными компаниями, им нет необходимости искать материалы на тему инвестиций в МФО, — они скорее будут вбивать в поисковую строку конкретную компанию (бренд) или переходить на нужные информационные ресурсы напрямую. В 2024 году мы наблюдали такую тенденцию на примере нашего сайта для инвесторов: во втором полугодии количество прямых переходов на сайт стало стабильно и кратно превышать переходы из поисковиков и по ссылкам с внешних ресурсов.

В целом, если смотреть на нашу внутреннюю статистику, “Лайм-Займ” удалось сформировать устойчивую базу лояльных инвесторов, которые готовы не просто выстраивать долгосрочные взаимовыгодные отношения, но и все больше доверяют команде МФК “Лайм-Займ”, продлевая договоры инвестиционного займа и увеличивая объемы вложений в наш бизнес», — добавил директор департамента корпоративных финансов компании.

Вывод третий. Пользователи чаще ищут «вклады», а не «инвестиции»

Аналитики «Лайм-Займ» также обратили внимание на то, что в некоторых случаях всплески поисковых запросов об инвестициях в МФО обеспечиваются за счет роста результатов поискового запроса с ключевыми словами «вклад» и «вложить». Так, например, в сентябре 2020 года, ноябре 2021 года, сентябре-декабре 2024 года  заметно выросло количество результатов по запросу «Вклад в микрофинансовые организации».

«С одной стороны, именно в эти периоды доходы по банковским депозитам стали снижаться, и инвесторы, заинтересованные в аналогичных доступных и понятных, но при этом высокодоходных инструментах, стали искать возможные альтернативы. Как раз из этой мотивации — найти похожий инструмент в другой отрасли — при формировании поискового запроса они использовали слово “вклад”, а не “инвестиция”, которая включает в том числе более волатильные рыночные инструменты. Плюс, как уже говорилось ранее, в 2021 году на общий рост поискового спроса повлиял массовый дебют МФО на облигационном рынке, который привлек внимание к сектору в целом. С другой стороны, может быть такое, что часть инвесторов предпочитает использовать слово “вклад” в значении “инвестиция”, нежели само слово “инвестиция”, из-за определенной привычки», — предполагает Павел Огнев.

Прогнозы на будущее: что будет со спросом на инвестиции в МФО?

Спрос на инвестиции в МФО, как поисковый, так и физический, имеет все предпосылки к дальнейшему росту, считает Павел Огнев. Причин тому две — активный приток частных инвесторов в целом на рынок (и прямых инвестиций, и публичного долга, и фондовый) и постепенный рост зрелости микрофинансового рынка.