Рынки в поисках опоры: волатильность, новостной позитив и глобальные тренды под микроскопом

ІМОЕХ (3207) снизился на 1.7% по итогам сессии. CHMF/MVID/RUAL сильнее рынка. UPRO/HEAD/DELI слабее рынка. Сохраняется повышенная волатильность, но видно как любую попытку рынка отскочить выше на позитивных геополитических новостях встречают (такое мы не любим). Сезон позитивных хедлайнов был окончен не потому что позитивные хедлайны закончились, а потому что рынок накормили новостным позитивом и дальше основные движения будут на реальных подвижках/действиях по урегулированию (ждем на след неделе в Саудовской Аравии).

RGBI (110.06) вырос на 0.82% по итогам сессии. Сильный перевес в длинных ОФЗ делает откат по рынку акций даже каким-то приятным. ВТБ пересмотрели прогноз по ставке ЦБ на конец года до 19%, что имхо в текущей ситуации логично (кредитование просто встало, что отчасти дает силу рублю) и лично я жду ставку к концу года ниже 19% на пару процентов (но я не экономист, поэтому что я знаю...).

На глобальных рынках все интереснее. Стимулы в Китае (фискальная экспансия до 4% дефицита если не ошибаюсь в цифре). Рост бюджетных расходов на оборонку в ЕС (тоже рост дефицита). Американский рынок не может найти точку опоры. QQ с момента поста про фискальный тайтенинг -7.5%. Пока что пут от американской администрации и феда даже не стоит на повестке дня (никто вербально не спасает рынок), поэтому кмк путь ниже открыт/нет факторов для изменения тренда (хотя мини ралли могут быть).

Наш рынок, после эпилептического припадка Зеленского в овальном кабинете, сильно сомневается в его договороспособности, поэтому даже новости о том, что украинская делегация встречается с США в Саудовской Аравии во вторник и ключевым моментом их обсуждения станет остановка СВО на 6 месяцев и подписание сделки по минералам (я думаю одно без другого теперь невозможно), встретили продажами. Иначе говоря, условия сделки по минералам выборы в Украине (зачем еще остановка на 6 месяцев). В Брюсселе встреча ЕС по поддержке Украины ожидаемо прошла безрезультатно. Опять все повторили старые тезисы о том что Украина и Европа должны участвовать в переговорах и ЕС готовы дать Украине гарантии безопасности, но опять только с США (чем это отличается от НАТО, не оч понятно). ЕС показало свою недееспособность и именно поэтому их нет за переговорным столом и скорее всего не будет. Следующая неделя может стать решающей, так как срыв вторых переговоров и отказ от условий США еще раз кмк Зеленскому не простят.

Всем хорошего дня!

@minskymomentcap