Почему падает цена на нефть и что дальше Анализ динамики спроса и предложения. Прогнозы

По прогнозу Управления энергетической информации при Минэнерго США (EIA),
баланс спроса и предложения склоняется в сторону профицита.
Прирост потребления составит +0,9 млн баррелей в сутки, преимущественно за счёт Индии.

По прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), также ожидается профицит, но
в большем объёме, чем у EIA.

Аналитики ОПЕК считают, что прирост потребления составит +1,45 млн баррелей в сутки.
Но также ожидают небольшой профицит нефти в 2025г

За январь и февраль 2025г. потребление примерно равно январю — февралю 2024г.
(данные LSEG Oil Research)
Причина: падение спроса в Китае.
За первые два месяца 2025 года импорт нефти в Азию составит 26,17 млн барр. в сутки, что
на 3%, или 780 тыс. барр. в сутки, меньше, чем за аналогичный период 2024 года.
Т.е. прогнозировали рост потребления в Азии, но пока — падение.

Падение потребления нефти в Китае и резкий рост парка электромобилей в Китае
ставит под сомнение прогноз устойчивого спроса в 2025 году от Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК).
В своем февральском ежемесячном отчете в ОПЕК прогнозировали, что спрос на сырую нефть в Китае в 2025 году вырастет на 310 тыс. барр. в сутки.

На деле Китай, являющийся главным импортером нефти в мире, пока, наоборот, сокращает импорт.
За январь + февраль 2025г. Китай покупал 10,42 млн барр. в сутки, что
на 840 тыс. барр. меньше, чем 11,26 млн барр. в сутки за январь + февраль 2024 года.

В связи с тем, что добыча растёт быстрее спроса,
тренд по нефти падающий.

Brent по дневным





1.
США

В 2024 году США добывали 13,2 млн баррелей нефти в сутки. 
По прогнозу Управления энергетической информации (EIA),
в 2025 году добыча нефти в США продолжит умеренный рост — до 13,5 млн баррелей в сутки (барр./сут.).
Т.е. в 2025г рост 0,3 млн баррелей в сутки.
В 2026 году рост замедлится и составит менее 1%, увеличив общий показатель нефтепроизводства до 13,6 млн барр./сут.


2.
ОПЕК+
ОПЕК+ планирует увеличить добычу нефти ежемесячно, начиная с апреля 2025г.

ОПЕК+ вынужден повышать предложение на рынке под давлением новой администрации США.
Президент Дональд Трамп публично потребовал увеличить добычу у Саудовской Аравии, обладающей свободными мощностями в объеме 3 млн баррелей в сутки.
На примере повышения импортных тарифов для Китая, Канады и Мексики можно сделать вывод, что не согласие на предложение Трампа влечёт санкции и пошлины.
Из 2 зол, нефтяники выбрали меньшее — увеличить добычу.

С апреля 2025г по сентябрь 2026г ОПЕК будет увеличивать добычу на 0,137 млн. баррелей в сутки ежемесячно.
Цифры на основании договорённостей ОПЕК+:


Внимательно прочитайте аналитический отчёт Сбербанка
(выложил принтскрин с итоговым результатом)

Аналитический отдел Сбербанка считает, что скидка URALS от цены BRENT в 2025г
будет увеличиваться за счёт усиления санкций.
Сейчас скидка на URALS 12% от цены BRENT.
Аналитики Сбербанка считают, что, если цена BRENT останется $70, то цена URALS упадёт до $57, т.е.
скидка увеличится с нынешних 12,0% до 18,5%