Ипотечное кредитование: смягчение политики ЦБ, реакция банков, рост рисков

Ежемесячное падение объемов выдачи ипотеки не прекращается с августа 2024 г. и это при возросшей стоимости жилья, следовательно, по количеству сделок спад куда сильнее. ЦБ смягчает политику лимитов и возмещений, а это, пусть и небольшой, но позитив не только для девелоперов ($SMLT, $PIKK, $ETLN, $LSRG), но и для крупнейших банков ($SBER, $VTBR), особенно, учитывая непростое время для финансового сектора в части кредитования. Скоро выйдет большой прогноз ко экономике на 2025 год, Девелоперы в нем как потенциально интересная идея.

&Антикризисная Россия
&Дивидендная Зарплата. Рубли

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Основные индикаторы рынка ипотечного жилищного кредитования» от консалтинговой компании MACON

Банк России частично смягчает макропруденциальную политику в сегменте ипотечного кредитования с учетом ослабления дисбалансов на рынке жилья: с 1 марта 2025 года регулятор снижает надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам с первоначальным взносом более 20%, выданным заемщикам с показателем долговой нагрузки менее 70%.

В Банке России заверили, что снижение надбавок не вызовет значительного замедления накопления банками макропруденциального буфера капитала по ипотеке. По состоянию на 1 января 2025 года его размер составил 1,6% от задолженности по ипотечным кредитам.

По оценке регулятора, «буфера в размере 2% будет достаточно для покрытия потерь по ипотечным кредитам в случае реализации рискового сценария».
Повышение размера надбавки для возмещения недополученных банками доходов привело к изменениям коммерческой политики части крупных банков:

«Сбербанк» снизил тарифы комиссионного вознаграждения по Семейной ипотеке, Дальневосточной и Арктической ипотеке для строящегося и готового жилья, а также ИЖС. Отменил комиссионное вознаграждение по кредитам при первоначальном взносе от 50.1% по Семейной ипотеке, Дальневосточной и Арктической ипотеке, снизил рыночные ставки на 1 – 1,5 п.п;

«Уралсиб»: снизил рыночные ставки на 0,5 п.п.; а также снизил минимальный первый взнос по семейной ипотеке до 30,01%;

«Альфа-Банк» снизил размер минимального первого взноса по ипотечным программам с господдержкой с 30,1% до 20,1%;

в «Газпромбанке» уменьшились комиссии за снижение ставки;

«ВТБ» снова будет выдавать ипотеку с господдержкой только при условии субсидирования ставки застройщиком/партнером. Минимальный размер комиссионного вознаграждения банку по семейной ипотеке с дисконтом 0,01% от ставки. составит 9.9%, минимальный размер комиссионного вознаграждения по IT-ипотеке с дисконтом 0,1% от ставки составит 15.62%.

Растущая доля заключенных сделок с помощью рассрочки от застройщиков начинает вызывать опасение у участников и регулятора рынка. Доля рассрочки в объеме сделок большинства застройщиков сегодня находится в диапазоне от 20% до 40%, а в некоторых случаях может достигать 70%.

По мнению Банка России, рассрочка от застройщика в текущем виде несет существенные риски как для застройщиков, так и для покупателей и требует регулирования.

Основными рисками рассрочки от застройщика являются:

скрытый рост долговой нагрузки покупателей жилья (данные не передаются в бюро кредитных историй, что ведет к некорректной оценке долговой нагрузки заемщика);

непрозрачность правил продажи объекта и рост кредитных рисков застройщиков (низкая наполняемость счетов эскроу).

#выжимки — только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени