Блог им. AVBacherov

Секреты расчёта альфы

Как получить альфу? Как обогнать индекс? Какие вообще бывают альфы? И как я пытаюсь это сделать на своих альфа скакунах?

Эти вопросы я поднимал и освещал на конференции SMART LAB, которая проходила в октябре 2024 года, выступая от Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ.

Вчера выложили видео моего ввступления. Делюсь.

RUTUBE:


VKvideo:

11 комментариев
Интересная информация, спасибо.
Интересно, в середине видео говорится, что для стабильности альфы с высокой вероятностью достаточно даже 10 активов в портфеле. Но в каких долях? В равных? Так редко покупают, большинство что то схожее с индексами закупают.
avatar
Игорь
Игорь, итоговые доли в портфели — это интересный вопрос, поэтому я не зря говорю в выступлении, что после нахождения альфа-скакунов я делаю оптимизацию портфеля между ними. Но как Вы понимаете, раскрывать все свои секреты мне нет резона.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, полагаю ваши учащиеся их все узнают 🤫😉
avatar
Игорь

Игорь, те кто учится на курсе "Финансовые и фондовые рынки" в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ получают знания, которые помогут при желании и усердие самим найти возможность эксплуатировать альфу и другие метрики.

Что же касается раскрытия своих секретов, этого не делает ни один управляющий и инвестор. И писал в статье: "Почему я не сильно делюсь результатами своих исследований и не даю рекомендаций что и когда покупать?" ещё в 2022 году.

"

avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, если не секреты, то подборку фондов вполне себе в открытом доступе выклыдвают, многие, в особенности одна компания, работа который мне нравится. Ничего такого в этом нет. 😉
avatar
Игорь
Игорь, не уловил Вашу мысль про подборку фондов, и как они связаны с тем, что я написал в посте, и что мы с Вами обсуждали до этого комментария.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Ещё подумал насчёт альфы. А вы делали расчёты, статистически более вероятно получается выше альфа для компаний дивидендых (крупных давно известных) или для более новых, находящихся на этапе развития, ростовых?
avatar
Игорь
Игорь, да, я такие расчёты делал и есть зависимость результатов. Могу только сказать, что если рассматривать не только бумаги входящие в индекс, но и более широкий круг, то доходность портфеля будет выше, и даже существенно. Но я ограничиваюсь индексом, потому что не хочу нести риск ликвидности, и у меня уже в управлении более ярда, поэтому я сам начну двигать котировки в бумагах неликвидных.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, так в индексе есть навалом ростовых, можно из него и не вылезать. Только доля их не велика и надёжность так себе. Сегодня рост, завтра спад причём серьёзный у компании пошёл. Из большой доли таких портфель что покажет...

PS да есть акции с объёмом торгов до сотни тысяч, там много средств и не требуется чтоб двигать 😊
avatar
Игорь
Игорь, те бумаги что есть в индексе, все могут попасть в мой итоговый портфель альфа-скакунов.
avatar
Алексей Бачеров
Популярный автор
Алексей Бачеров, посмотрел, три попытки, два раза интернет барахлил, потом и свет отключили), но посмотрел все. Вот альфа, в моем понимании не индекс доходности, а умение управляющего на «сложном» американском рынке по своей методике banca.asia/index.php?id=767 — расчеты, выбор акций этому предшествует, торговля, результат.
avatar
Nikola Tesla

полезные записи за 24 часа

★27 10 Какие документы нужны для учета убытков прошлых лет?
★23 124 🚫 Трейдинг - проигрышная стратегия!
★11 14 Лучшие дивидендные акции. Метод «королевы дивидендов»
★8 2 Пять самых щедрых компаний России
★9 6 🌯 Перекладывают кредитные риски на инвесторов. IPO Jetlend
★7 47 Про курс рубля замолвлю слово
★5 9 Итоги недели 13.03.2025. Природа власти и права. Курс доллара и нефть
★5 19 Какого брокера выбрать для инвестирования в 2025 году? Разбираем ТОП-6 на российском фондовом рынке
★5 10 Гиперинфляция vs. Дефляция
★4 10 ⭐️Портфель внучков от Кот.Финанс👀 (март)
+146 41 Трейдерские инстинкты дают о себе знать
+116 12 Как понимать "шокирующую" допку 6 млн акций Яндекса и невероятную программу заимствований на 350 млрд руб
+112 124 🚫 Трейдинг - проигрышная стратегия!
+95 13 Как получить дивиденды в ближайшее время
+91 72 Вопрос: в военной форме часто выступают перед перемирием ?
+90 40 Бoгaтыe пoлyчaт квaлa пpocтo тaк. Бeдныe - ecли зaплaтят Mocбиpжe и бpoкepy.
+86 21 Ситуация на текущий момент
+73 8 Важна объективность. Почему люди, открыв позицию, теряют объективность и блокируют любое мнение, которое убыточно для позиции. Расплата может быть жёсткой
+71 25 Азия. Пятница.
+71 27 ДжетЛенд. Лучшее IPO года. Точно-точно

самые обсуждаемые сегодня

52к ❗️Администрация Трампа вводит дополнительные ограничения против российского нефтяного, газового и банковского секторов.
25к Азия. Пятница.
29к Индекс МБ сегодня
21к Ситуация на текущий момент
12к Toyota возвращается в Россию
8к Господа, Тимофей, олигархи, обращаюсь к вам в связи с незнанием ответа на вопрос:
6к Администрация Трампа ужесточает санкции в отношении российского нефтяного, газового и банковского секторов
6к Объясните почему Грега с собакой не убирают со смартлаба? посмотрите его репутацию
6к Почему у рубля всё ещё больше шансов на укрепление и причем тут нефть?
6к 🌯 Перекладывают кредитные риски на инвесторов. IPO Jetlend

теги блога Алексей Бачеров

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн