Блог им. EmeraldResearch

План России 2030: деньги под ногами инвесторов


План России 2030: деньги под ногами инвесторов

Друзья, приветствую. Изучил единый план по достижению национальных целей развития РФ до 2030 года. Документ крайне интересный, дам на него ссылку в самом конце. Пометил для себя, на какие направления будут выделяться деньги, как они коррелируют с моей инвестиционной стратегией.

Важно: в контексте изучения плана меня совершенно не интересуют рассуждения и предположения о вероятности и степени его конечного исполнения, а также чье-либо отношение к вероятным финальным результатам. По каждому пункту плана есть ответственное лицо, пусть оно и болеет за результат. Меня интересует только куда будут направлены денежные потоки, и как я могу использовать эти знания.

Сам план изложен более чем на 300 страницах, я же акцентирую внимание только на тех частях плана, которые можно увязать с бизнесом компаний, в которые можно инвестировать на бирже, при условии, что эти компании интересны конкретно мне.

Важно! Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги.

И так, поехали.

Сохранение населения

В рамках цели сохранения населения планируется мотивация семей к деторождению, в том числе будет уделяться особое внимание развитию медицинских услуг для людей, планирующих рождение детей.

План России 2030: деньги под ногами инвесторов
Национальные цели развития

Среди торгующихся на бирже компаний, бенефициаром национальной цели может выступать сеть клиник «Мать и дитя», в которой часть медицинских услуг по планированию и рождению детей можно оплачивать за государственный счет.

Комфортная и безопасная среда для жизни

Планируется увеличение обеспеченности граждан жильем, обновление старого жилого фонда, главным инструментом достижения цели будет выступать увеличение объемов строительства. А планируемые адресные ипотечные программы позволят реализовывать жилье на первичном рынке по более высоким ценам, поднимая маржинальность всех связанных со строительством компаний.

План России 2030: деньги под ногами инвесторов
Национальные цели развития

Мне решительно не нравятся акции застройщиков (хотя наверняка строительный бизнес найдет способы хорошо заработать на достижении стратегических целей, но поделится ли он с миноритарными акционерами и в каком объеме — это вопрос), но есть и другие бенефициары строительства, которые исторически хорошо делились прибылью. Строительная отрасль является главным потребителем стали, а значит, бенефициарами этой национальной цели становятся такие компании как «Северсталь», «ММК», «НЛМК». 

Устойчивая экономика

В рамках цели «Устойчивая и динамичная экономика» планируется повышение инвестиционной активности населения, развитие финансовых рынков, развитие транспортной, коммунальной и энергетической инфраструктуры, развитие новых технологий и импортозамещения (в области авиастроения, химии, продовольствия, ИТ и так далее), рост инвестиций в основной капитал предприятий, в том числе с участием льгот и софинансирования от государства.

Интересно выглядят перспективы компании «Ренессанс Страхование», она является бенефициаром сразу несколько глобальных целей: роста инвестиций в здравоохранение (ДМС), роста объемов строительства (страхование недвижимости), роста инвестиционной активности населения (ИСЖ, НСЖ, ПДС).

План России 2030: деньги под ногами инвесторов
Национальные цели развития

Цели по росту роли фондового рынка (на самом деле не столько важен рост капитализации, сколько принципиальное решение о развитии внутреннего рынка капитала) будут влиять на обороты «Мосбиржи», а значит и на комиссионные доходы.

В совокупности повышение инвестиционной активности (как на бирже, так и вложения в основной капитал), рост денежной массы, упор на развитие информационных технологий создают благоприятную почву для роста активов и бизнеса наиболее крупного банка — «Сбербанка». Возможно, бенефициарами будут и банки поменьше — «Т-технологии», «МТС Банк».

Бенефициарами целей по росту объемов производства продовольственных продуктов являются «Черкизово», «РусАгро».

Планы по росту объемов инвестиций в генерацию, передачу и распределение электроэнергии может привести к росту расходов компаний электроэнергетического сектора в условиях регулирования тарифов отрасли в ущерб дивидендам, потому я очень аккуратно смотрю на бумаги электроэнергетиков и только на очень консервативные истории — «ИнтерРао», «Ленэнерго» (конечно префы).

Для промышленных компаний планы правительства по инвестициям в транспортную инфраструктуру, основные средства производства, НИОКР, увязка инвестиционной активности с налоговыми вычетами, потенциально может привести к давлению на дивидендные выплаты, а некоторые крупные компании с госучастием вообще используются правительством в качестве институтов развития (пример — социальная нагрузка на «Газпром» по газификации регионов). Поэтому долгосрочным инвесторам стоит особенно тщательно оценивать планы участия промышленных компаний в длительных инвестиционных циклах.

Доноры или получатели

Как мы видим, при оценке перспектив бизнеса отдельных компаний важно понимать, планируется ли, что денежные потоки в рамках финансирования стратегических планов потекут под контроль компаний или наоборот, им будут поставлены крупные инвестиционные цели. Например, медицина, финсектор, страхование — это бизнес, в чей адрес могут хлынуть денежные потоки, а электроэнергетические компании станут донорами инвестиций.

Другие цели

Я не стал рассматривать такие цели, как «Реализация потенциала каждого человека», «Экологическое благополучие», так как не вижу явных бенефициаров, которые торгуются на бирже. Такие цели как «Технологическое лидерство» и «Цифровая трансформация» очень интересно смотрятся с точки зрения выбора вектора карьерного развития, но с точки зрения инвестиций на бирже либо уже касаются компаний, чьи имена я перечислил в рамках других целей, либо эти компании мне не интересны (например, мне совершенно не интересны ИТ компании).

На этом все.

Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги. Статья является дневником автора и носит развлекательно-информационный характер.

    ★1
    #1 по плюсам, #6 по комментариям
    6 комментариев
    Туфта, короче. Национальной идеи нет, принципов нет, ответственных нет, ответственности нет, неизбежности наказания за нарушения/саботаж нет, «исполнители» те же самые… Каким же будет итог всей этой писанины, дети? Да тем же самым на 100%!
    avatar
    il_dottore, что на ваш взгляд должна включать национальня идея / какой она должна быть?
    Бог дал зайку, даст и лужайку!
    avatar
    Планирование должно быть лет на 50 с мелкими корректировками по ходу дела, чтобы люди понимали и видили результаты, а не менять каждые пару лет на 180 градусов
    avatar
    alvas, есть ли у вас планы на 50 лет для себя?

    теги блога Финансовый Архитектор

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн