Блог им. investprivet

Рубль скоро обесценится. Вечный фьюч - важная информация

Сегодня случилась ситуация, по которой можно предполагать, что поход вниз может быть окончен. Я могу ошибаться, так как изучаю эту тему впервые, поэтому буду рада вашим комментариям.

В чем суть: в настоящий момент в вечном фьючерсе открыта большая позиция на шорт доллара у юр лиц (впрочем у физ лиц открыты лонговые позиции на большую сумму). В плюсе как вы понимаете те, кто продавал. За 2,5 месяца рубль укрепился на 26%. С учетом плеча сумма доходов большая.

Рубль скоро обесценится. Вечный фьюч - важная информация
Это распределение в вечном фьючерсе, в срочных еще больше перевес. 

❗️В четверг 20 марта исполнение фьючерсов с экспирацией март 25г. То есть срочных. Но владельцы лонговых позиций вечных фьючерсов сегодня получили сюрприз — около 10-15% позиций превращены из вечного в срочный. Причем в ближайший срочный, который в четверг экспирируется, проверьте у себя.

Рубль скоро обесценится. Вечный фьюч - важная информация
Поздравляю, вы донор

Почему это произошло? У меня есть гипотеза — что юридические лица, у которых есть шорты хотят закрыть свои позиции и выйти. Возможно, они уже хорошо заработали и лучше синица в руках. Или они считает, что период укрепления рубля подошел концу.
Но просто через стакан (и заявки) такое количество позиций закрыть нереально, тем более многие кто в лонге в вечном фьючерсе так и планируют в нем оставаться. Тогда у тех, кто не хочет держать вечный фьючерс есть возможность подать на их исполнение:

например, шорт вечного фьючерса USDRUBF — исполнение в переход в срочный фьючерс Si 3.25

Зачем это нужно? фьючерс Si 3.25 расчетный и он точно исполнится и из него можно выйти в деньги при больших объемах. При этом эта услуга платная для инициатора около 1%. Не мало, но если хорошо заработать ранее, то и немного. Поэтому у меня есть предположение, что позиции шорт у юр лиц (как и лонг у физ лиц) в четверг будут сильно сокращены. А это как один из факторов за ослабление рубля.

Этот механизм и возможность возникли не сразу — а в сентябре 2022 года, когда тоже была экпирация фьючерсов — а рубль укрепился со 110 до 50 руб. Ситуация по лонгам и шортам была аналогичная. Это был практически минимум, после этого с ноября. пошло обесценение с 56 до 100 руб. Не похожа ли текущая ситуация на 22г?

Рубль скоро обесценится. Вечный фьюч - важная информация

Вчера проводили в рамках Клуба вебинар, где я рассказывала, что может быть интересно зайти в пятницу в валюту, так как с высокой вероятность лонги физическими лицами будут сокращены и зафиксированы убытки. Эта ситуация как подтверждение. Было ли такое раньше? Не слышала, информация на скорую руку не нашла. Только 22 год.

/сохраняю мысли и рассуждения/
больше мыслей и идей тут https://t.me/invest_privet

★2
27 комментариев
Не думаю...
Рубль должен укрепляться, если все идет налад...
А все идет налад — жить становится лучше и веселей...

avatar
Да просто у арбитражеров шорт вечного/лонг квартального и ноги сильно разошлись. Чтобы не рисковать подали поручения на конвертацию, получили квартальный шорт, который гарантированно схлопывается с квартальным лонг
avatar
Спиваков Герман, эээ ну это может быть и башкирская фамилия... 
avatar
Новак: приток иностранного капитала в Россию помог укреплению рубля

вот и вся математика, инорезы через дружественных заводят к нам капитал, пока все очень очень дешевое
avatar
Рубль скоро обесценится
@
изучаю эту тему впервые

классика
avatar
Mister Iks, это касается именно части вечных фьючерсов. Так тему ОИ и развиваю с 2016 года, с 2014 года у меня есть статистика по этому. Вечные фьючи появились в 22 году и только 2 такие ситуации были, поэтому я так написала. И не фиг тут умничать.
Mister Iks, и я люблю думать и рассуждать. В отличие от некоторых и пишу открыто, чтобы можно было потом вернуться и проверить.
какой же он вечный если биржа его в любой момент может исполнить?
avatar
deke, это отдельная тема и вопрос. У многих от 10 до 25% позиции перевели в срочный фьюч.
Евгения Идиатуллина, МосКухня
avatar
deke, в народе его будут звать«бесчеловечный»
честный спекулянт, так то он не экспирируется, но «за деньги — да» :-)
avatar
Хороша кухня. Знатно «кроликов разводит»…
avatar
Получается лохотрон: чел купил/продал именно «вечный» фьюч с определенными целями и задачами, а не срочный. А его взяли и принудительно экспирировали!
Пацифист Нет воинам!, А если учесть, что есть брокеры, например ВТБ, которые не выходят и на исполнение календарных фьючерсов, то получится вообще картина маслом — вечный фьюч принудительно конвертнули в ближний календарный, и принудительно закрыли на невыгодных для клиента условиях. Красота!
avatar
У юриков как правило синтетические позы.
avatar
Все намного проще. Банальный арбитраж. Вечный — шорт, обычный — лонг. Нарубили на фандинге, теперь пора забрать фишки со стола.
avatar
Reznor, да — но непонятны условия, при которых происходит то, что произошло. НКЦ не может сказать «ну вот так захотелось», должны быть определённые правила. Где они написаны — очень интересно было бы узнать…
Ильнур Сафиуллин, правила на самом деле есть. Объемы на исполнение распределяются +- пропорционально.
avatar
Reznor, если получится скинуть ссылку на правила — буду благодарен
Ильнур Сафиуллин, www.moex.com/a8141#ispolneneie1
avatar
egirsl, большое спасибо, информация ценная. Взял на заметку
Спиваков Герман, Идиот
Глупости.
Просто физики забрали курс вечного фьюча вверх. Он выше спорта и ближайшего мартовского фьюча.
Поэтому выходить в поставку ВЫГОДНО, цена отличается более 1%
От брокера получил такой ответ: 17 марта 2025 года в соответствии с IV частью Правил клиринга п.29.3 ПАО Московская биржа осуществила конвертацию вечных фьючерсов на доллар в квартальные. Решение о конвертации вечных фьючерсов принято со стороны ПАО Московская биржа на основании п.29.3 Правил клиринга на срочном рынке. Контракты участников могут быть исполнены без подачи получения в случае отсутствия достаточного количества встречных поручений на исполнение
Ну и как там рубль обесценился?
avatar

теги блога Евгения Идиатуллина

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн