Блог им. DINEM

Совкомбанк ждем снижения КС

    • 18 марта 2025, 19:26
    • |
    • DINEM
  • Еще
 

Совкомбанк ждем снижение КС.

Чистый процентный доход: 84,1 млрд (-21% г/г)                                                                                                    

На ЧПД повлияло увеличение резервов на (+111% г/г) до 68,5 млрд                                                                            

ЧПД без учета резервов (+ 14% г/г)                                                                                                                               

Чистый комиссионный доход: 39,4 млрд (+47% г/г)                                                                                                             

Кредитный портфель: 2,66 трлн (+40% г/г)из них 202,9 млрд от ХКБ                                                          

Чистая прибыль: 77,2 млрд (-19% г/г)                                                                                                            

На снижение ЧП повлияли:                                                                                                                                                 

* Процентные расходы: (в основном это платежи по депозитам клиентов) (+155% г/г) (дорогое фондирование из-за высокой % ставки (ожидаемо))                                                                                                       

* Сильно выросли резервы под ОКУ: 68,5 млрд (+111%) г/г, (+ 5,3 млрд перешли от ХКФ)                             

* Переоценка портфеля: (убыток: — 4,9 млрд ( -120% г/г)) из-за повышения доходности по облигациям (снижение цены)                                                                                                                                                                                                                                                            

Отдельно стоит отметить (прочие операционные доходы: 31,5 млрд (+ 548%! г/г):                          

* 18,3 млрд — Выгода от покупки ХКБ (разовая статья дохода)                                                                     

* 4,7 млрд — доход от урегулирования фин обязательств (разовая статья)                                                            

* Доход от ассоциированных компаний (доля прибыли): 2,4 млрд                                                               

* Доход от переоценки вложений в ассоциированные компании: 2,3 млрд                                                                                                                                                                                                                                                                       

По инвест портфелю: (сильно влияет на прибыль банка)                                                                                

 Доходы по ЦБ упали до: 16,5 млрд (-67% г/г) из них:                                                                                            

*портфель: -4,9 млрд                                                                                                                                                             

*курсовые разницы: 17,7 млрд                                                                                                                                         

*хеджирование: 4,9 млрд                                                                                                                                                    

т.е осн часть дохода по цб принесла курсовая разница.                                                                                 

ИТОГ:                                                                                                                                                                                              

На операционном уровне у банка все хорошо, кредитный портфель, и комиссионные доходы показали рост в 2024 г. На ЧП безусловно сильное влияние оказала жесткая ДКП вызвав переоценку инвест портфеля. С декабря 2024 доходности облигаций уже показали снижение (рост котировок) что уже должно сказаться на переоценке портфеля банка в 1 квартале. В целом совкомбанк является одним из главных бенефициаров от снижения ставки ЦБ.
 
 
 

теги блога DINEM

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн