3 главные проблемы Фундаментального, Технического и Новостного анализа

Мы часто можем услышать что-то вроде:
— «Я купил акции электроэнергетиков, потому что они фундаментально дешёвые».
— «Я зашортил фьючерс на золото, потому что увидел на графике перевёрнутого дракона».
— «Я буду держать Bitcoin, потому что новости позитивные, Трамп сделает его стратегическим мировым резервом, и он обязательно однажды вырастет выше 150 тыс $».
— «Enron — это самая топовая любимая компания аналитиков на бирже, как она может упасть на -30%, и уж тем более обанкротиться?» 
— «Разве крипто-токен Трампа может скамануться на -80%?»

Виды анализа:
1. Фундаментальный Aнализ (ФА) — «дорого или дёшево?» по показателям.

2. Технический Анализ (ТА) — «вверх или вниз?» по графику.

3. Новостной Анализ (НА) — «хорошо или плохо?» по поступающей информации. 

Но у них есть нюансы, которые всплывают даже в общении с «опытными» биржевиками. 

ФА - «Дешёвое» будет дешеветь, и «дорогое» будет дорожать дальше, пока рынок массово не обратит внимание на недооценку/переоценку и не решит с этим что-то сделать. Но отклонение от т.н. «справедливой стоимости» (которой, считаю, не существует) может сохраняться годами. Пока не появится триггер, катализатор — отчет, ставка ФРС/ЦБ, Covid, военные действия и тд. 

ТА - Цель анализа графика — не «предсказать», куда именно пойдёт цена. Ведь график, это лишь следы на песке, вид в зеркале заднего вида.

Для меня цель ТА — разделить график на визуально понятные зоны, ориентиры, чтобы понять, откуда сделка выгодна, а откуда — не очень. В какой зоне вероятность прибыли на нашей стороне, а в какой зоне актив больше предрасположен к противоположной сделке. 

Даже в случае популярной технической фигуры вместо «прогнозов» можно смотреть в какую именно сторону вышла цена и туда действовать. Условно, если вы видите голову и плечи, и «ждете» падения, какой-нибудь кит на другом конце света продал несколько отелей и решил не глядя на график бахнуть зеленую кнопку купить в этом активе на огромную сумму. Цена идет вверх, стопы сносятся, и голова и плечи тут считается в теории «обманно-пробитой», но по факту проще ведь просто смотреть куда из формации вышла цена… Хотя, кому как, конечно. 

НА — где-то слышал, что новостной анализ заключается в том, чтобы понять, была ли новость важной, неожиданной и позитивной или наоборот. 

Но понятия «хорошо/плохо» и «ожидаемо/неожиданно», «важно/плевать» отличаются у разных людей и организаций. Если, например, вышла «плохая неожиданная важная» новость, а актив растёт — это лишь значит, что мы всего не знаем или не понимаем.

Проведите эксперимент, спросите 20 своих друзей, знакомых, что они думают о конкретной новости, а также, что они собираются делать с конкретным активом — покупать или продавать, по какой цене, почему.

И вы услышите диаметрально противоположные мнения.
И у обеих сторон могут быть железобетонные доводы в свою правоту. 

Как говорится: «Одна из самых забавных вещей на рынке заключается в том, что каждый раз, когда один человек покупает, другой в то же время продает, и оба думают, что они проницательны!» © Уильям Фезер.

Этот вид анализа можно свести к анализу «денежных потоков» — весь поток информации декодировать по типу «деньги МОГУТ идти (приходить — входящий поток) в компанию или же уходить из неё (отток) в ближайшем месяце, квартале, году»?

Если кому вдруг будет интересно: 
Как совершаю сделки, как формирую портфель, как сокращаю риски.