Буря на горизонте?

📈 Друзья, с начала 2025 года российский рынок акций показал впечатляющий рост, прибавив 12%. Основная волна этого подъема пришлась на конец января, когда Дональд Трамп вступил в должность президента США, пообещав завершить конфликт между Россией и Украиной. Эти обещания вызвали волну оптимизма среди инвесторов, ожидавших снятия санкций и открытия новых возможностей для российских компаний. Однако сейчас, когда эмоции улеглись, становится ясно: рынок может оказаться перегретым, а дальнейший рост уже не выглядит столь очевидным.

➕ Оптимизм переоценен?

🕯 Весь позитив, связанный с возможным снятием санкций, уже учтен в текущих котировках. Сейчас коэффициент P/E по индексу Мосбиржи составляет 5 против 3 в декабре 2024 года. Это значит, что акции стали дороже относительно своей прибыли, а потенциал роста может быть ограничен. По моим оценкам, снятие санкций добавит лишь 5% к чистой прибыли российских компаний. Это вряд ли приведет к кардинальной переоценке их стоимости.

🛍 Ключевым драйвером в ближайшее время может стать не геополитика, а денежно-кредитная политика ЦБ. Если Банк России начнет снижать ключевую ставку, это подстегнет рост акций, ведь каждый процентный пункт снижения может добавить от 3% до 8% к котировкам. По моим прогнозам, в июне ставка начнет снижаться и может опуститься до 19-20%, а к концу 2025 года — до 17%, а затем и до 15% в течение года.

❓ Что ждет индекс Мосбиржи?

📈 Я считаю, что индекс Мосбиржи в ближайшие 12 месяцев может достичь отметки 3500 пунктов — это рост на 12,5% без учета дивидендов.

💥 Акции, которые могут выстрелить

🔼 Если рынок и дальше будет двигаться вверх, то фаворитами останутся акции компаний с устойчивым бизнесом и высокими дивидендами. Вот мои личные фавориты:

✔️ Х5 Group — потенциал роста 30%. Гигант российского ритейла завершил переезд из Нидерландов в Россию, и инвесторы ожидают пересмотра дивидендной политики в пользу более щедрых выплат. Дивидендная доходность может достигнуть 33%.

✔️ Лукойл — потенциал роста 32%. Компания выигрывает от высоких рублевых цен на нефть и платит стабильные дивиденды, направляя на это весь свободный денежный поток.

✔️ Т-Технологии — потенциал роста 35%. После завершения интеграции с Росбанком, финансовый холдинг укрепил позиции и расширил клиентскую базу, что положительно сказывается на прибыли.

✔️ Сбербанк — потенциал роста 26%. Несмотря на рекордную прибыль и устойчивый рост бизнеса, акции Сбера остаются недооцененными. Высокая рентабельность и стабильные выплаты делают их привлекательными для долгосрочных инвесторов.

✔️ Ozon — потенциал роста 29%. Маркетплейс продолжает удивлять сильными финансовыми результатами и ростом оборотов. Высокая рентабельность и успешная экспансия делают акции Ozon одними из самых перспективных.

🚫 Основные риски

💯 Несмотря на позитивные прогнозы, рынок остается заложником двух ключевых факторов — «спецоперации» и макроэкономической ситуации в России. Любые изменения в этих областях могут резко скорректировать ожидания инвесторов. В условиях неопределенности важно сохранять холодную голову и не поддаваться эйфории.

🔝 На горизонте возможны резкие колебания, связанные как с геополитикой, так и с денежно-кредитной политикой ЦБ. Однако в долгосрочной перспективе снижение ставки может стать мощным стимулом для роста акций. Главное — не забывать о диверсификации и выбирать компании, которые смогут выдержать любые бури на рынке.

💡 Инвестируйте с умом — и пусть ваш капитал растет!

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!