Давать ли завтра МСБ-лизингу

27 марта 2025 года стартует размещение очередных выпусков Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 003Р-05 и 003Р-04. Эмитентом выступает ООО «МСБ-Лизинг», андеррайтером – ПАО «Совкомбанк». Оба выпуска по 200 млн рублей.

ООО «МСБ-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, работающая на финансовом рынке 20 лет. Компания сотрудничает с широкой сетью поставщиков всех видов техники и оборудования. Лизинговый портфель компании превысил 4,7 млрд. руб. в 2024 году.  В июле 2023 года компания получила кредитный рейтинг от «АКРА» на уровне ВВВ-(ru) с позитивным прогнозом.

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

ООО «МСБ-Лизинг» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, относительно ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 311.8 млн, чистая прибыль 43.3 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 8.16 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 12%. Общая задолженность компании состоит из 1 537.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 064.7 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlB

ООО «МСБ-Лизинг» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Конторе очень сильно не хватает «свободных» денег.

Динамика финансового состояния переменная, с тенденцией к снижению. Динамика чистой прибыли относительно стабильная, без перспективы роста.

Контора закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая. С текущим уровнем чистой прибыли, контора навряд ли когда сможет погасить собственными средствами долгосрочные обязательства, только за счёт рефинансирования.

Структура капитала неудовлетворительная, бизнес полностью зависим от заёмного капитала. 

Динамика финансового состояния

Долгосрочная долговая нагрузка

Статистика финансового состояния

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ ООО «МСБ-Лизинг» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 14.8%
Статистическая вероятность банкротства: 9.9%
✔ Ликвидность: достаточная
❌ Закредитованность: 8.16
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 28
❌ Уровень КредитоСпособности: 37
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.08
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Я нисколько не оспариваю рейтинг и прогноз от уважаемого агентства, но финансовое состояние компании весь 2023 год падало и продолжило падение в первой половине 2024 года. Компания нуждается в деньгах и её универсальность ей не помогает. Все мы прекрасно знаем, чтобы хорошо в чём-то преуспеть, надо заниматься чем-то одним. До лучшей лизинговой компании, среди всего лизинга, конторе ой как далеко.

Если и инвестировать в лизинг, то в другую контору. В эту инвестировать не рекомендуется.

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах