Давать ли завтра Технологии

27 марта 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии БО-02. Эмитентом выступает ООО «Технология», андеррайтером – ООО «ИК Диалот». Объём выпуска 200 млн рублей

ООО «Технология» — крупный поставщик промышленных газов в РФ с 2016 года. Компания поставляет гелий, кислород, аргон, азот, неон, криптон по всему миру под брендом Helium24. Технология осуществляет доставку грузов всеми видами транспорта используя собственный автопарк. Миссия компании — обеспечение клиентов качественными и безопасными техническими газами.

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле?

Финансовое состояние

ООО «Технология» — средне рискованное, незначительно закредитованное, относительно ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 515.3 млн, чистая прибыль 27.4 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 1.77 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 56%. Общая задолженность компании состоит из 528.4 млн рублей долгосрочных обязательств и 88.0 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBBB+

ООО «Технология» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные, однако компании периодически не хватает «свободных» денег. Тем не менее, контора достаточно стабильна с 2019 года, хотя надёжной её можно назвать условно.

Чтобы удержать финансовое состояние на высоком уровне, требуется стабильный рост чистой прибыли, чем компания в последнее время похвастать не может, а значит возможно снижение финансовых показателей к концу 2024 года.

Поправить положение возможно за счёт новых займов, но компания уже закредитованная, а долгосрочная долговая нагрузка высокая с перспективой дальнейшего роста.

Динамика чистой прибыли

Долгосрочная долговая нагрузка

Статистика финансового состояния

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ ООО «Технология» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 4.3%
Статистическая вероятность банкротства: 2.9%
✔ Ликвидность: достаточная
❌ Закредитованность: 1.77
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 41
✔ Уровень КредитоСпособности: 69
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 3.44
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 14.9

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

Одним словом, если в компании решили, что заём позволит им стабилизироваться, то возможно так и будет, но контора расти не будет, так как структура капитала неудовлетворительная, а сам капитал сильно зависим от займов и кредитов. То есть начинается гонка за выживание.

Инвестировать в компанию не рекомендуется.