Усиленные Инвестиции: итоги недели 21-28 марта

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель на неделе снизился на -4.4%, против индекса Мосбиржи -6.2%. Рынок оставался высоковолатильным и существенно снизился на фоне прошедших переговоров России и США (РБК) и общего напряженного новостного фона
• Валютная позиция выросла на 1.2%, в т.ч. на фоне снижения цен на нефть – за неделю Urals -1.4%. Расчетный потенциал девальвации находится на уровне +30-64%, сохраняем позицию в валюте.

ЦБ РФ в закрытом докладе Правительству РФ предупредил о риске, что продолжительный обвал нефтяных цен 1980-х годов может повториться из-за действий США и ОПЕК (РБК). ОПЕК+ намерена продолжить запланированное повышение добычи нефти в мае (Reuters)

• Яндекс снизился на 6.0%. Yandex B2B Tech объявляет финансовые результаты за 2024 год (Пресс-релиз компании)
• X5 Groupснизился на 4.0%. Компания провела день инвестора (Пресс-релиз компании):
  Прогноз менеджмента на 2025 год:
  — Выручка +20% г/г (СГТР с 2025 по 2028 год: +17-18%)
  — Рентабельность по EBITDA: 6%+ (к 2028 году вернутся к историческому уровню 7%)
  — Чижик выйдет на позитивную EBITDA
  — NetDebt/EBITDA: 1.2-1.4х
  — Capex <5% от выручки
  — Ожидают некоторого высвобождения оборотного капитала
• OZONпотерял в цене 10.6%. Страховое подразделение Ozon запустило полис для владельцев ПВЗ (Интерфакс). ЦБ включил «Ozon Банк» в список значимых на рынке платежных услуг (Прайм)
• Т-Технологии снизились на 8.6%. Представил операционные результаты за февраль 2025 года (Пресс-релиз компании):
  — Кол-во активных пользователей +16% г/г
  — Кредитный портфель (до вычета резервов) +0.2% м/м, +1.2% г/г
  — Средства клиентов: -8.5% м/м, +9.4% г/г
  — Инвестиционный портфель клиентов +8.2% м/м, +42.0% г/г
• Софтлайн снизился на 6.2%. Bell Integrator (ГК Softline) разработала платформу автоматизации создания программного обеспечения на базе искусственного интеллекта «Алькод» (Пресс-релиз компании)
• Селигдар просел на 2.2%. Позитивен рост цен на золото и олово, негативно повышение цен на дизельное топливо и электричество. Потенциал роста и ключевая цена увеличились на 17% и 15% соответственно
• Совкомбанк снизился на 10.4%
• МРСК Центра и МРСК ЦП просели на 1.8% и 1.4% соответственно
• Сегежа упала на 13.8% (шорт позиция)
• Суд арестовал основателя «Русагро» Мошковича (Интерфакс) – позитивно, что распродали акции компании до событий и после так себе отчета
• Инфляция в России постепенно начинает замедляться (Известия)
• Аксаков, глава коммитетата Госдумы по фин.рынку: «В ближайшее время, может быть, даже в мае, ЦБ начнёт потихонечку снижать ключевую ставку» (ТАСС)
• Трамп пригрозил ввести вторичные пошлины на экспорт нефти из России при отсутствии соглашения с Москвой по прекращению конфликта на Украине (РИА)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов)

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций