Как увеличить позиции в «Татнефти» с минимальными затратами: стратегия перекладывания.

Акции обыкновенных (TATN) и привилегированных (TATNP) акций «Татнефти» — это два вида ценных бумаг одной компании, но с разными правами и характеристиками. Их цены часто колеблются из-за различий в спросе, дивидендных ожиданиях и рыночных факторах. Стратегия перекладывания между этими акциями позволяет инвесторам увеличивать свою долю в компании, минимизируя риски и затраты. В этой статье мы разберем, как это работает, на чем зарабатывают и как минимизировать потери.

Что такое TATN и TATNP?

• TATN (обыкновенные акции): Обладают правом голоса на собраниях акционеров, но дивиденды не фиксированы. Их стоимость зависит от общего роста компании. Тем не менее политику они соблюдают также как и префы.

• TATNP (привилегированные акции): Не дают права голоса (оно и не всегда нужно особенно нам с вами), но гарантированно получают фиксированные дивиденды. Их цена более стабильна, но рост капитала может быть ниже.

Разница в цене: Из-за разного спроса и ожиданий их соотношение (например, TATN/TATNP) периодически меняется. Например, если TATNP подешевеет относительно TATN, это может стать сигналом для перекладывания.

Как работает стратегия перекладывания

Цель: Увеличить количество акций компании за счет разницы в соотношении TATN и TATNP.

Шаги:

1. Мониторинг соотношения цен: Отслеживайте отношение цены TATNP к TATN. Например, если обычно 1 TATNP = 1 TATN, но из-за спроса TATNP падает до 0.9 TATN, это выгодный момент.
2. Продажа «дорогой» акции: Продайте TATNP по текущей цене.
3. Покупка «дешевой» акции: Используйте вырученные средства для покупки TATN.
4. Повторение: Повторяйте операцию, когда соотношение снова изменится в вашу пользу.

Пример:

• Предположим, вы владеете 100 TATN.
• Текущая цена: TATNP = 100 руб., TATN = 100 руб.
• Если TATNP падает до 90 руб., а TATN остается на 100 руб., вы продаете 100 TATN за 10000 руб. и покупаете 111 TATNP (10000 / 90).
• Теперь у вас 111 TATNP вместо 100 TATN. Если через месяц TATNP снова вырастет до 100 руб., вы продадите TATN и купите обратно TATNP и ждете следующего сигнала.

Разберем данный пример на графике:

Почему это работает?

1. Разное поведение акций: Привилегированные акции часто реагируют на изменения ставок или дивидендов, а обыкновенные — на бизнес-результаты компании. Это создает временные перекосы в цене.
2. Арбитраж разницы: Если разница в цене становится значительной, инвесторы могут заработать, восстанавливая баланс.
3. Минимизация рисков: Если обе акции падают, убытки будут меньше, чем при ставке на одну из них.

Как минимизировать риски

1. Ликвидность: Убедитесь, что обе акции легко продаются и покупаются без большого спрэда (разницы между ценами покупки и продажи).
2. Комиссии: Учитывайте брокерские сборы. Для малых позиций они могут съесть прибыль.
3. Время: Перекладывание требует быстроты. Автоматические торговые системы помогут избежать проскальзывания. Или понимание рынка, что дальше идет падение обеих позиций.
4. Налоги: Уточните налоговые последствия продажи акций (например, НДФЛ при дивидендах).

Пример расчета прибыли

• Исходные данные: TATNP = 100 руб., TATN = 100 руб.
• Вы владеете 100 TATN → стоимость 10 000 руб.
• Ситуация: TATNP падает до 90 руб., TATN остается на 100 руб.
• Действие: Продайте TATN за 10000 руб., купите TATN: 10000 / 90 = 111 TATN.
• После восстановления цены: TATNP снова 100 руб. Продайте 111 TATNP за 11100 руб.
• Результат: Вы заработали 11 TATN, но если повторите операцию несколько раз, можно значительно увеличить позицию. (Но это требует много времени)

Риски и ограничения

• Неверное время: Если перекладываетесь в неподходящий момент, можно усугубить убытки.
• Короткие интервалы: Разница в цене часто мала, поэтому стратегия подходит для длительного инвестирования.

Заключение

Перекладывание между TATN и TATNP — это эффективный способ оптимизировать портфель, если у вас уже есть позиция в одной из акций. Главное — отслеживать соотношение цен, избегать излишней спешки, быть подписанным на Новости инвестора и учитывать комиссии. Эта стратегия не гарантирует 100% прибыли, но дает возможность «покупать дешевле» и «продавать дороже» внутри одной компании, минимизируя риски.

Эта статья поможет начинающим инвесторам понять, как использовать колебания рынка для увеличения позиций в «Татнефти» без значительных вложений. Новости инвесторапомогут с пониманием рынка!

Прошу поддержать меня и мой телеграм канал своей подпиской, никакой воды, все по факту!