Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

πŸ“Š Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈ ΠΌΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ИндСкса ΠœΠΎΡΠ±ΠΈΡ€ΠΆΠΈ

    • 01 апрСля 2025, 10:38
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅

Β 

πŸ“Š Π”ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈ ΠΌΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΠΏΠ»ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ИндСкса ΠœΠΎΡΠ±ΠΈΡ€ΠΆΠΈ

Π’ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π΅ посчитал ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π·Π° 2024ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ (Π±Π΅Π· ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° ΡƒΠΆΠ΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡƒΡ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ…) ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠΈΠ½ΡƒΠ» ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·Ρ‹ Π½Π° 2025ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ ΠΏΠΎ P/E ΠΈ Π΄ΠΈΠ². доходности. По Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ компаниям Π±Ρ‹Π»ΠΈ пСрСсмотрСны Ρ†Π΅Π»Π΅Π²Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΈΠ·-Π·Π° сильного измСнСния Π²Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ….

Если ΡƒΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π³Π΄Π΅ ΡˆΠ°Π½ΡΡ‹ Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ 50/50 (Π“Π°Π·ΠΏΡ€ΠΎΠΌ, Аэрофлот, РостСлСком ΠΈ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅), Ρ‚ΠΎ с fwd Π΄ΠΈΠ². Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ > 9% Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ Π½Π΅Π²Π΅Π»ΠΈΠΊ + fwd p/e 2025 < 5 Ρ‚ΠΎΠΆΠ΅ Π±ΡƒΠΊΠ²Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρƒ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ (Π½Π° хаях 2021 Π³ΠΎΠ΄Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π΄ΠΎΠ±Ρ€Π° ΠΈ Ρ‚ΠΎ Π±Ρ‹Π»ΠΎ ΠΊΡƒΠ΄Π° большС).

πŸ‘† ΠŸΡ€ΠΈ этом, Π½Π° ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ Π΄Π°Π»Π΅ΠΊΠΎ Π½Π΅ всС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ растут (Π²Π·ΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Ρƒ ΠΆΠ΅ нСфтянку), Π² ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Ρ‚ΠΎΠΆΠ΅ Π΄Π°Π»Π΅ΠΊΠΎ Π½Π΅ всё Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ расти (ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Π² 2025ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ).

βœ… Из Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ: ΠœΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈ Дитя, Π‘Π±Π΅Ρ€, Π›ΡƒΠΊΠΎΠΉΠ», Π ΠΎΡΠ½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ, Π˜Π½Ρ‚Π΅Ρ€Π ΠΠž, ΠŸΡ€Π΅Ρ„Ρ‹ Π‘ΡƒΡ€Π³ΡƒΡ‚Π°, Π’Ρ€Π°Π½ΡΠ½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒ, Π‘Π‘ΠŸ + Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ рисковыС ЯндСкс, Астру, ΠŸΠΎΠ·ΠΈΡ‚ΠΈΠ², Π₯эдхантСр. Π’ ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΈ, Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΊΠΎΠ½ΡŠΡŽΠ½ΠΊΡ‚ΡƒΡ€Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π½Π° блиТайшиС 1-2 Π³ΠΎΠ΄Π° Π½Π΅ располагаСт, Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΊ ΠΊΠΎΡ€ΠΏΠΎΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌΡƒ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ Π΅ΡΡ‚ΡŒ вопросы.

πŸ“ˆ Π’Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎ, ΠΏΠΎΠ΄ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π΅ΠΌΡ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Ρ‡ΠΈΡΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° 15-20% Π²Π²Π΅Ρ€Ρ… ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ…, Ссли ставка Π¦Π‘ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π½ΠΈΠΆΠ΅ 14% ΠΊ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Ρƒ Π³ΠΎΠ΄Π°. ΠœΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π° 5-10% ΠΎΠ±ΠΎΠ³Π½Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎ доходности ΠžΠ€Π— 26219, которая Π·Π° 1,5 Π³ΠΎΠ΄Π° даст Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ 24%.

πŸ‘†Π’ΠΎΠΏΡ€ΠΎΡ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π»ΠΈ Ρ‚ΡƒΡ‚ прСмия Π·Π° риск, Ссли Π²Π΄Ρ€ΡƒΠ³ Ρ‡Ρ‚ΠΎ-Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠΉΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π΅ Ρ‚Π°ΠΊ с ΠΌΠΈΡ€Π½Ρ‹ΠΌ ΡƒΡ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ. Π—Π΄Π΅ΡΡŒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ сам, Π½ΠΎ Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ я Π² основном Π² кэшС, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ 20% ΠΈ Ссли Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π±ΡƒΠ΄Ρƒ сСйчас Ρ‡Ρ‚ΠΎ-Ρ‚ΠΎ Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‚ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ спСкулятивно. На 10-15% Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΠΏΠΎ индСксу ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈ Π±ΡƒΠ΄Ρƒ Π²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ смысл снова Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Π·Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ, Ρ‚Π°ΠΌ риск/ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ интСрСсным.

❗️ДаТС Π² ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠΌ сцСнарии Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π½ΡŽΠ°Π½ΡΡ‹ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄Π° Π½Π΅Ρ€Π΅Π·ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ€Π΅Π·ΠΈΠ΄Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² Π² ΠΏΠ»Π°Π½Π΅ инвСстиций Π½Π° Π·Π°Ρ€ΡƒΠ±Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…. ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ сСйчас это явно Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚, Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½ справСдливо, ΡƒΠΆΠ΅ Π·Π°Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ сцСнарий сниТСния ставки ΠΈ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ чисто спСкулятивная ΠΈΠ³Ρ€Π°. Π’Π΅ΠΌ, ΠΊΡ‚ΠΎ Ρ…ΠΎΡ‡Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΡŒ Π² Π½Π΅ΠΉ участиС β€” эта Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ‡ΠΊΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ 🀝

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ

★7
15 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π²
Бпасибо. ΠžΠΏΠΈΡˆΠΈΡ‚Π΅, поТалуйста, ΠΎΡ‚ΠΊΡƒΠ΄Π° взяли Ρ†Π΅Π»Π΅Π²ΡƒΡŽ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. На основании ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ ΠΌΠΎΠ΄Π΅Π»ΠΈ расчСта?
avatar
Roman Zimin, Ну ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡ‚ΠΊΡƒΠ΄Π°, ΠΈΠ· Π³ΠΎΠ»ΠΎΠ²Ρ‹. ΠŸΠΎΠ½ΡΡ‚Π½ΠΎ ΠΆΠ΅.
avatar
ЗдравствуйтС, какая Π΄ΠΈΠ².Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ индСкса Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ ΠΏΠΎ вашим расчётам?
ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ P/E это Π΄Π½ΠΎ.
ΠΈ 28 Π»Π°ΠΉΠΊΠΎΠ² (

ΠœΠΈΡ€ Π² экономикС, пост Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΎ ΠΏ/Π΅ ΠΈ Π΄ΠΈΠ²Π°Ρ…
avatar
TAUREN, я Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³Ρƒ ΡΠ΅Ρ€ΡŒΠ΅Π·Π½ΠΎ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΊ тСксту Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ.
ΠžΡ‚ΠΊΡƒΠ΄Π° Π΄ΠΈΠ²Ρ‹ Π² Π³Π°Π·ΠΈΠΊΠ΅? Π’Ρ‹ Π² курсС, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ free cash flow ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ?Β 
avatar
cptRevenge,Β Π΄Π° Ρ‚Π°ΠΌ Π½Π°Π΄ΠΎ просто Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ½Ρ‹ΠΌ Ρ‡Π΅Π»ΠΎΠ²Π΅ΠΊΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π“ΠŸ ΠΈ с Π΄ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π³ΠΎΠ²Π½ΠΎ
Π Π°ΡΡˆΠΈΡ„Ρ€ΡƒΠΉΡ‚Π΅ поТалуйста ΠΊΠΎΠ»ΠΎΠ½ΠΊΡƒ Β«ΠžΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠΊ дня Π½Π° 2024Β»
Ийон Π’ΠΈΡ…ΠΈΠΉ, ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΈΠ²Ρ‹ Π·Π° 2024ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ Π±Π΅Π· ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° Ρ‚Π΅Ρ…, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡƒΠΆΠ΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΈ
avatar
Π­Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‚Ρ‹ Ρƒ ВранснСфти 11% насчитал Π·Π° 2025, Ссли ΠΈΡ… ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 180 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚?
avatar
bestru,Β ΠΏΡ€ΠΈ Π½Π°Π»ΠΎΠ³Π΅ 40% Π½Π΅ знаю ΠΎΡ‚ΠΊΡƒΠ΄Π° Ρ‚Π°ΠΌ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ 180Ρ€, ΠΎΠ½ΠΈ Π΄ΠΈΠ²Ρ‹ Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ ΠΏΠΎΡ€Π΅Π·Π°Ρ‚ΡŒ с Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ставкой Π½Π°Π»ΠΎΠ³Π° ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚.
avatar
ΠŸΡ€ΠΈ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π° Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ПАО Β«Π’Ρ€Π°Π½ΡΠ½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒΒ» руководствуСтся распоряТСниСм ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° Российской Π€Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚ 29.05.2006 β„–774-Ρ€ (c измСнСниями, внСсСнными распоряТСниями ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° Российской Π€Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚ 12.11.2012 β„–2083-Ρ€, ΠΎΡ‚ 18.05.2017 β„–944-Ρ€, ΠΎΡ‚ 11.06.2021 β„–1589-Ρ€), ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡƒΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 50 % ΠΎΡ‚ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎ МБЀО (Ссли ΠΈΠ½ΠΎΠ΅ Π½Π΅ установлСно Π°ΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° Российской Π€Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ) ΠΈ Π·Π°ΠΊΡ€Π΅ΠΏΠ»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° Π΅Ρ‘ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ. government.ru/docs/all/56419/Богласно Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌΡƒ Ρ€Π°ΡΠΏΠΎΡ€ΡΠΆΠ΅Π½ΠΈΡŽ расчСтный Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ Π·Π° 2024 Π³. составит 188,4 Ρ€ΡƒΠ±., Π° Π·Π° 2025 Π³. β€” 196,9 Ρ€ΡƒΠ±. РасчСт ΠΏΡ€ΠΈΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°ΡŽ Π½ΠΈΠΆΠ΅.

teletype.in/@atlant_str/Transneft_4q_2024


А Ρ‚Ρ‹ я понял с расчСтами Π½Π΅ Π·Π°ΠΌΠΎΡ€Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅ΡˆΡŒΡΡ, просто Β«ΠΎΡ‚ΠΊΡƒΠ΄Π° Ρ‚Π°ΠΌ, Ρ‚Π°ΠΌ ΠΆΠ΅ Π½Π°Π»ΠΎΠ³Β»
avatar
bestru,Β ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ 50% МБЀО Π·Π° 2025ΠΉ с ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π½Π°Π»ΠΎΠ³Π° 40%, Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Π³ΠΎΠ΄ ΠΏΠΎΠΉΠΌΠ΅Ρ‚Π΅ ΠΎ Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ)

avatar

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½