SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Logo
Кто управляет котировками акций на бирже
- 03 апреля 2025, 17:14
- |
- Виктор Петров
Существует невиданный владыка, который корректирует котировки. Вредитель он или помощник?
Маркетмейкеры (ММ) весёлые ребята. Они намеренно роняют котировки акций, а когда нужно, раскручивают их. Именно так большинство и думает.
ММ — это участник торгов, который на основании договора принимает на себя обязательство поддерживать цены, спрос, предложение и объём.
ММ выгоден компаниям-эмитентам акций и облигаций, а так же управляющим компаниям, чьи ПИФы торгуются на бирже. Он осуществляет поддержку 80% торговой сессии и старается выдерживать минимальный спред и как правило, он в акциях поменьше, в облигах побольше.
вертикально выделенный отрезок показывает ярую волатильность, где спекулянты могут делать деньги. Или терять их. При ММ такого безобразия не будет. Но это не точно.
Справа он есть, слева — нет
Т.е. отсутствие ММ может вынести вашу позицию. Если, конечно, она была с плечом. Поэтому относиться к таким стаканам как слева нужно аккуратнее.
Стакан будет считаться нормальным, когда при нормальном обороте нет существенного сдвига в цене.
С учётом этого становится понятно, что чем больше ликвидность, тем больше желающих участвовать в сделке. Таким образом формируется справедливая цена.
Для управляющих компаний (УК), выводящие ПИФы на биржу, ММ даёт важную ликвидность и помогает сформировать справедливую цену. Для УК это дополнительный источник продажю Рост обёма торгов может способствовать переходу на более высокий уровень листинга, что благотворно скажется на притоке инвесторов. ММ может напрямую погашать или приобретать паи в УК, а инвесторы могут приобретать или продавать либо через ММ, либо с контрагентом.
Никто с синяками под глазами не делает всё руками, так как используется робот, а человек лишь осуществляет контроль.
Те, кто выходит на IPO обычно тоже пользуются ММ, но получается не у всех как, например, у Джетленд
Важно то, по словам ММ, за океаном они имеют больше информации по рынку, чем остальные. При этом говорят что в России такого ни-ни и они на равных с остальными.
а проверять не буду, потому что ММ всё видят. И объёмы, и глубину стакана, и когда… ведь важно вовремя слинять из стакана, чтобы тебя не размазало.
Если по-простому, то ММ хитрый жук, но при этом необходимый.
Маркетмейкеры (ММ) весёлые ребята. Они намеренно роняют котировки акций, а когда нужно, раскручивают их. Именно так большинство и думает.
ММ — это участник торгов, который на основании договора принимает на себя обязательство поддерживать цены, спрос, предложение и объём.
ММ выгоден компаниям-эмитентам акций и облигаций, а так же управляющим компаниям, чьи ПИФы торгуются на бирже. Он осуществляет поддержку 80% торговой сессии и старается выдерживать минимальный спред и как правило, он в акциях поменьше, в облигах побольше.
Обязательства сформулированы в договоре с Московской Биржей и включают в себя следующие
условия:
1) Время (период поддержания двусторонних котировок в течении торговой сессии)
2) Объем заявки (минимальный допустимый объем выставленной заявки)
3) Объем торгов (достаточный объем сделок для исполнения обязательств)
4) Спред (максимально допустимая разница между выставленными заявками маркет-мейкера)
ММ решает несколько задач:
- Повышает ликвидность
- Снижает волатильность
вертикально выделенный отрезок показывает ярую волатильность, где спекулянты могут делать деньги. Или терять их. При ММ такого безобразия не будет. Но это не точно.
Справа он есть, слева — нет
Т.е. отсутствие ММ может вынести вашу позицию. Если, конечно, она была с плечом. Поэтому относиться к таким стаканам как слева нужно аккуратнее.
Стакан будет считаться нормальным, когда при нормальном обороте нет существенного сдвига в цене.
С учётом этого становится понятно, что чем больше ликвидность, тем больше желающих участвовать в сделке. Таким образом формируется справедливая цена.
Для управляющих компаний (УК), выводящие ПИФы на биржу, ММ даёт важную ликвидность и помогает сформировать справедливую цену. Для УК это дополнительный источник продажю Рост обёма торгов может способствовать переходу на более высокий уровень листинга, что благотворно скажется на притоке инвесторов. ММ может напрямую погашать или приобретать паи в УК, а инвесторы могут приобретать или продавать либо через ММ, либо с контрагентом.
Никто с синяками под глазами не делает всё руками, так как используется робот, а человек лишь осуществляет контроль.
Те, кто выходит на IPO обычно тоже пользуются ММ, но получается не у всех как, например, у Джетленд
Важно то, по словам ММ, за океаном они имеют больше информации по рынку, чем остальные. При этом говорят что в России такого ни-ни и они на равных с остальными.
а проверять не буду, потому что ММ всё видят. И объёмы, и глубину стакана, и когда… ведь важно вовремя слинять из стакана, чтобы тебя не размазало.
Если по-простому, то ММ хитрый жук, но при этом необходимый.
теги блога Виктор Петров
- ЦБ РФ
- bitcoin
- IMOEX
- IPO
- Mail.Ru Group
- Ozon
- vk
- акции
- Анатолий Полубояринов
- Банк России
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- Виктор Петров
- ВТБ
- газ
- Газпром
- ГМК НорНикель
- Группа ЛСР
- дивиденды
- доллар
- Доллар рубль
- Дональд Трамп
- ЕС
- золото
- инвестирование
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- инвестор
- индекс
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- ипотека
- Китай
- ключевая ставка
- ключевая ставка ЦБ РФ
- книга
- КОНКУРС
- конфасмартлаба
- конференция смартлаба
- кризис
- криптовалюта
- КуйбышевАзот
- ЛСР
- Лукойл
- лчи
- лчи 2019
- ЛЧИ 2021
- ЛЧИ2019
- ММК
- МосБиржа
- Московская биржа
- мтс
- Набиуллина
- налог
- нефть
- НЛМК
- Новатэк
- Норникель
- Облигации
- озон
- Олег Кузьмичев
- опрос
- отчёт
- пенсия
- портфель
- прогноз по акциям
- Путин
- рецензия
- рецензия на книгу
- Роснефть
- Россия
- рубль
- Русагро
- русал
- Самолет
- санкции
- санкции сша
- сбербанк
- СВО
- Северсталь
- смартлаб
- СПБ биржа
- стонкс
- Сургутнефтегаз
- сша
- татнефть
- тинькофф
- Тинькофф Банк
- Трамп
- трейдинг
- Украина
- форекс
- Фосагро
- фьючерс mix
- ЦБ
- юмор
- Яндекс
а ссылку на проформу договора можете скинуть? Или мы должны на слово верить? И для чего тогда ЦБ регулирует маркетосов для снижения рисков манипуляций?
https://rutube.ru/video/eca0431dbfb9b52555fbcc607650fb56/?playlist=426389
файл с презентацией и ссылками drive.google.com/file/d/1TfPfZc5BzTI_ylmNQN_AbMtpePtZrhFR/view?usp=sharing
Сегодня рассмотрим ещё один важный аспект для понимания работы биржи и разрушим ещё один стереотип о спросе и предложении. И это стереотип, а по сути фейк, что курс рубля на бирже зависит от спроса и предложения. Скорее надо говорить о том, что курс рубля, определённый в ходе биржевых торгов, сам влияет на спрос и предложение.
И начнем с интересной статьи в Британике. Статья про арбитраж. Вот важные идеи в этой статье: арбитраж помогает регулировать цены и создает дисбаланс спроса и предложения. И это приводит к тому что фундаментальные факторы перестают временно работать, но включаются поведенческие финансы и поведенческий трейдинг.
Тайминг
00:16 разрушаем фейк “Курс рубля определяется спросом и предложением”
01:00 в 2008 году спрос и предложение нефти ходили в зоне шириной 500%
01:41 статья в Британике “Арбитраж ПОМОГАЕТ!!! РЕГУЛИРОВАТЬ!!! Цены ???”
02:10 арбитраж приводит к дисбалансу спроса и предложения
03:40 манипуляции присутствуют в любом аукционе
04:10 как манипулировали нефтью в 2008 году, расследование Форбс
06:32 правила 200-205 как причина быстрого разорения шортистов в США.
07:24 правило 204 — лазейка для маркетмейкеров
07:40 если СПАН показывает массовое скопление стопов, то маркетмейкер может продавать воздух покупателям акций.
09:15 стоп-ордера почти всегда неподвижны и это можно использовать в алгоритмах.
09:50 существует бесконечное множество типов арбитража
10:50 рисковый арбитраж после любого корпоративного события.
11:06 статья про событийный анализ и событийный трейдинг
11:42 треугольный арбитраж акций и АДР
13:50 для рискового арбитража нужны два стакана с разным отношением к рискам.
15:20 в апреле 2018 года брокера своевременно не ликвидировали риски и не обеспечили устойчивость матчинга и биржевых торгов
17:30 маркетмейкер обязан поддерживать устойчивость матчинга и биржевых торгов.
Не все имеют одинаковый вес. Есть среди них «школяры», разгребающие хлам на барахолках, а есть и «элита». Так вот у вторых, есть все рычаги воздействия на цену. Они могут как создать волу в мертвой зоне, так и погасить её в критических местах.
Чубайс по сути тоже был ММ. Но в масштабах страны.
здесь крупный тайм, но сам график целиком жутко не техничный.
сравните 20 sec, на не самой ликвидной монете и то, что рисует моська.