Стоит ли давать ВТБ Лизингу?

АО «ВТБ Лизинг» предлагает специальные условия лизинга для автомобилей CHERY, GEELY и BEIBEN. Компания финансирует различные виды техники и оборудования, помогая развитию экономики России. «ВТБ Лизинг» предлагает скидки от поставщиков и субсидии по государственным программам субсидирования. 

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

Финансовое состояние

На конец 2024 года, АО «ВТБ Лизинг» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, относительно ликвидное, малоэффективное предприятие.

Выручка в отчётном периоде составила 79 889.0 млн, чистая прибыль -6 957.3 млн рублей. На 1 рубль собственного капитала приходится 9.32 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 11%. Общая задолженность компании состоит из 215 500.4 млн рублей долгосрочных обязательств и 149 069.7 млн текущих

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBB-

АО «ВТБ Лизинг» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость удовлетворительная, но контора испытывает недостаток «свободных» денег.

Финансовое состояние конторы стабильно укреплялось до конца 2022 года, после чего поползло вниз. 2023 и 2024 годы контора проседала.

Причины.

Первая — отсутствие роста чистой прибыли, за счёт которой и укрепляется финансовая устойчивость.

Аксиома — Если контора (любая) не растёт, то она будет падать!

Второе - высокая и стабильно растущая долгосрочная долговая нагрузка, привела к убыткам в отчётном периоде. Убытки закрывались за счёт сокращения ресурсной базы и набора банковских займов.

Контора закредитованная, ликвидная. Ликвидность «бумажная» и может быть достигнута только за счёт краткосрочных финансовых вложений. Физических денег в конторе не много и ими можно закрыть, частично, самые срочные долги.

Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес построен на чужин деньгах, которых не жалко и которые находятся в дебиторской задолженности, что свойственно лизинговым конторам. Однако, с рентабельностью свойственной лизингу, отрабатывать убытки контора будет с трудом.

Динамика финансового состояния

Динамика чистой прибыли

Долгосрочная долговая нагрузка

Статистика финансового состояния

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО «ВТБ Лизинг» за 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 11.1%
Статистическая вероятность банкротства: 7.4%
✔ Ликвидность: достаточная
❌ Закредитованность: 9.32
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 15
✔ Уровень КредитоСпособности: 68
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.58
❌ Чистая прибыль: отрицательная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 10.4

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На следующей неделе я планирую опубликовать список всех контор, которые, по-моему мнению, объявят дефолт или придут на биржу с очередным размещением. В этом списке будет и ВТБ Лизинг. Контора в 2025 году будет размещаться и будет просить 5-10 млрд рублей, это к бабке не ходи. И тому 2 причины: убытки 2024 года и погашение выпуска в октябре 2025 года.

Инвестировать в компанию не рекомендуется. Нехай в неё одноимённый банк инвестирует.

Для особо дерзких парней, которым риск не писан — 2.5%

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах 

Кому удобнее эта статья в телеге

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.