Блог компании БКС Мир инвестиций | Кто тянет рынок вниз и что купить на просадке

Последние несколько недель выдались непростыми на российском рынке. Индекс МосБиржи сперва повторил, а затем и побил рекорд 1998 г., установив самую затяжную серию непрерывного снижения за всю свою историю. Вероятно, события, подобного произошедшему, мы не увидим еще долго. Кто тянет рынок вниз и что купить на просадке — разбираемся в материале.

Как часто такое происходит

Самое долгое снижение

До недавнего времени самое затяжное снижение российского рынка длилось 10 торговых дней. Оно продолжалось с 5 по 20 мая 1998 г. Индекс тогда потерял около 30%. Текущее же снижение длится с 18 марта, вчера закрылись в минусе 14-ю сессию подряд. В пике теряли 19,3%.

Глядя на график, можно заметить, что подобные события на российском рынке крайне редки. Серии снижения более 8 дней за всю (почти) тридцатилетнюю историю можно пересчитать на пальцах одной руки. Сейчас же имеем уже 14 непрерывных «минусовых» дней.

Причины падения

Зачастую причиной сильных падений цен является именно совокупность факторов, которые, наслаиваясь друг на друга, усиливают амплитуду движения. Сейчас же сошлись следующие обстоятельства:

• Чрезмерно-оптимистичные ожидания в феврале по срокам урегулирования украинского конфликта.
• Введение масштабных торговых пошлин США против торговых партнеров, что оказало влияние на сырьевые рынки и привело к снижению цен на нефть.
• Новости о подготовке новых европейских санкций против РФ.

Кто был слабым звеном

В целом все эти дни падали широким фронтом, никто не выделялся. Из 47 бумаг в составе индекса в плюсе осталась только одна — Транснефть.

Бенчмарк за всю эту серию в моменте терял около 19%, с максимумов года снижение в пике составляло 21,5%, если смотреть по IMOEX.

В отдельных бумагах амплитуда снижения была выше. Наибольшее влияние на динамику бенчмарка оказал Газпром. Бумага снизилась на 27% — сильнее всех — и при этом имеет достаточно большой вес в самом индексе.

Что рассмотреть к покупке

В свете негативного влияния торговых войн и геополитической ситуации аналитики БКС пересмотрели свои оценки по рынку акций. Несмотря на прошедшее снижение, стоит сохранять избирательный подход и наращивать долю в бумагах с фундаментально сильным кейсом.

• ВТБ: Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 110 руб./ +52% 
• Мосэнерго: Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 3,3 руб./ +51%
• Яндекс: Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 5900 руб./ +43%
• Т-Технологии: Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 4400 руб./ +40% 
• ЛУКОЙЛ: Взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», цель на год — 8800 руб./ +36%

За помощью к профессионалам

Альтернативой самостоятельной покупке бумаг являются пассивные стратегии. Одной из них может стать инвестирование в стратегию Лидеры рынка. Получайте от 25% годовых с портфелем от аналитиков БКС из акций перспективных российских компаний. Потенциальный доход не ограничен. Портфель находится под регулярным контролем экспертов и при необходимости производится ребалансировка активов.

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке: