Акции ТРАНСНЕФТЬ (TRNFP), прогноз и аналитика 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ТРАНСНЕФТЬ».

Тем временем пока Трамп Иванович едет крышей и шатает мировую экономику мы рассмотрим целесообразность инвестирования в акции Транснефть на основе показателей ее бизнеса. Не вдаваясь в тысячи нюансов мировой политики и уже тем более оставим попытки влезть в головы сильных мира сего.

Потому как это бесполезное занятие. И никто не сможет вам сказать клюнет ли жареный петух в темечко Трампа Ивановича завтра и что он тогда исполнит. Настроения политиков меняются часто, а бизнес крупных компаний хоть и подвержен влиянию последних, но меняется редко! Так что надеюсь, что пациента в скором времени успокоят и все вернется на свои рельсы!

Напомню, что 28 марта 2025 года компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за 2024 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании в ближайшем будущем, рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Роснефть, НЛМК, Сбербанк, Норникель, Лукойл, Новатэк и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на компании из списка ММВБ.

Аналитика финансов компании Транснефть

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 10 лет с 2015 по 2024 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Из годового отчета мы можем увидеть снижение чистой прибыли (300 млрд в 2024г) на 5% чем годом ране (315 млрд в 2023г). Вообще если посмотреть на прибыль компании за последние несколько лет, то такое незначительное снижение можно рассматривать в рамках погрешности. Транснефть по прибыльности можно отнести к одной из самых стабильных компаний, где нет значительных просадок и уж тем более убытков.

В то же время стабильность прибыли нивелируется таким показателем как соотношение прибыли к собственному капиталу, который у Транснефти не очень высокий и составляет в среднем 1/10. В то время как у таких компаний как Лукойл 1/6 и Роснефть 1/5 о которых я писал ранее. Конечно, продавать нефтепродукты выгоднее чем их транспортировать.

Обязательства Транснефти находятся на низком уровне и не превышают сейчас 21% от всех активов компании. Для сравнения обязательства Лукойла составляют 26%, а обязательства Роснефти 56% что превышает собственный капитал последней.

Собственный капитал компании вырос более чем в два раза за последние 10 лет с 1,5 трлн до 3 трлн рублей что говорит о том, что существенная часть прибыли направляется в развитие компании.

Подводя итог по финансовому отчету за 2024 год, еще раз отмечу высокую прибыль в районе 300 млрд рублей и отмечу, что уже на протяжении более 10 лет компания стабильно приносит прибыль равную 1/10 от собственного капитала.

Стоит ли покупать акции Транснефть

Рыночная цена акции Транснефть стабилизировалась после нового года и даже немного росла на фоне мирных переговоров по урегулированию Российско-Украинского конфликта и сегодня составляет 1250 рублей за бумагу.

Начало торговых войн между США, Китаем, Евросоюзом и другими странами катком прошлось по мировым фондовым рынкам. Не остались в стороне и Российские биржи. Так рыночные котировки таких компаний как Татнефть, Лукойл и другие снижались до 10 -15% на фоне падения цен на нефть. В то время как акции Транснефть почти не дешевели, снижение составляло всего несколько процентов что является нормой в дневной или недельной торговой сессии.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2024 год составляет 4039 рублей что в данный момент более чем в три раза дороже рыночной цены.

Торговая война Трампа также снизила мировые цены на нефть буквально за день на 20%. А как известно на курс акций нефтяных компаний значительно влияют мировые котировки на нефть. Но как мы можем увидеть на практике падение цен на нефть максимально отразилось на ценах нефтедобывающих компаний и не оказало существенного влияния на курс акций логистической компании.

Итог: компания Транснефть на протяжении долгих лет подтвердила свою финансовую устойчивость. Значительное снижение цен на энергоносители не смогло оказать негативного влияния на деятельность компании и на курс их акций.

Если рассматривать бизнес компании отстранено от большой политики, то в компании на сегодняшний день все очень хорошо! Стабильная прибыль, минимальные обязательства и рост капитала.

А учитывая высокую балансовую стоимость акции компании, сформированную на основе собственного капитала которая превышает, сегодня рыночную цену в три раза считаю в данный момент акции компании недооцененными.

Мировая нестабильность и дробление акций компании в начале 2024 года сделали их очень дешевыми. Но панические настроения инвесторов, царящие на фондовых рынках, могут сделать и без того заниженные в цене акции еще более дешевыми.

С точки зрения бизнеса в компании все более чем хорошо и логически их акции будут расти в долгосрочной перспективе. Но с точки зрения политики есть риски и возможны краткосрочные просадки. Что там на уме у Трампа Ивановича одному Богу известно!

Учитывая разницу между балансовой и рыночной ценой, считаю акции компании в данный момент недооцененными.

Исходя из обновленной информации о финансах и приведенной выше аналитики оставляю компанию в «Желтом списке» но рассматриваю их акции к покупке закладывая в это и политические риски.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2024
• Акции ИЖСТАЛЬ прогноз на 2024
• Акции НЛМК прогноз на 2024

Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment