Новый бенчмарк: всепогодный индекс Мосбиржи

Индекс – показатель, рассчитываемый Мосбиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах, отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг. Мосбиржа разработала новый бенчмарк — всепогодный индекс MOEXALLW. Посмотрим что это такое, его состав и основные особенности.

Вообще на российском фондовом рынке есть 2 основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС. Значение Индексов рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета Индекса к значению делителя на n-ный момент расчета индекса. Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета Индекса, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения Индекса.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов.

Индекс РТС (RTSI) – индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики. Индекс был запущен в 1995 г. с начальным значением 100 пунктов. Рассчитывается в долларах.

Всепогодный портфель — что это?
Это распределение по разным классам активов с учетом их реакции на макроэкономические события. Данную стратегию разработал Рэй Далио. Цель — обеспечить устойчивость портфеля в любых экономических условиях: кризисах, инфляции, росте.
В классическом варианте состав портфеля выглядит так:
— 30% акций — растут в периоды экономического подъёма,
— 40% долгосрочных облигаций,
— 15% среднесрочных облигаций,
— 7,5% золота,
— 7,5% сырьевых товаров.

Индекс MOEXALLW
Московская биржа предложила свою версию всепогодного портфеля, которая адаптированную под российские реалии — индекс MOEXALLW, который рассчитывается на основе 6 индексов, каждый из которых отвечает за определённый класс активов:
— индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR) 30%,
— индекс МосБиржи корпоративных российских еврооблигаций (RUCEU) 25%,
— индекс МосБиржи корпоративных облигаций (RUCBTRNS) 15%,
— индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBITR) 10%,
— индекс накопленной доходности RUSFAR (RUSFARIND) 10% (денежный рынок),
— индекс МосБиржи аффинированного золота (RUGOLD) 10%.

11 апреля Мосбиржа также начала торги биржевым паевым инвестиционным фондом «БКС Всепогодный портфель» (BCSW) под управлением УК «БКС». Вознаграждение за управление фондом – 1,8% в год.

Непонятно зачем Мосбиржа выделила целых 25% на индекс корпоративных российских еврооблигаций. Буду следить ради интереса за данным индексом (расчеты начались 12 апреля), есть ли в нем смысл и какая будет доходность покажет время.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.