Подборка облигаций с доходностью до 29%. Новые размещения

Продолжаю на еженедельной основе разбирать новые облигационные выпуски, которые только собираются выйти на биржу. Самое время посмотреть, какую доходность они от нас скрывают:

Самолет БО-П16  — лидер рынка жилья Московской области и Новой Москвы. Большая часть проектов Группы реализуется в рамках комплексной застройки.

Из-за возможности реинвестирования купона Доходность возрастает до 28,7% годовых при Купоне 25,5%.

• Купон: до 25,5% годовых, ежемесячно
• Рейтинг: А(RU) «Cтабильный» от АКРА
• Планируемый объем: 3 млрд рублей
• Срок: 3 года
• Оферта и амортизация: нет
• Доступен всем инвесторам

• Сбор заявок до: 17 апреля 15:00
• Дата размещения: 22 апреля

Ключевые операционные показатели за 2024 год: Объем продаж первичной недвижимости 282 млрд руб.; Общее количество заключенных контрактов 37,9 тыс.; Cредняя цена за кв.м составила 213,5 тыс. руб. (+15% г/г).

С учётом проектного финансирования долговая нагрузка может быть чуть выше — 2,20x, но и этот уровень считается приемлемым для сектора недвижимости.

Наиболее интересный выпуск из тех, что сейчас на бирже:

• ГК Самолет выпуск 13 $RU000A107RZ0 Купон: 13,75% Доходность к оферте 37,91% — 29 января 2026 года (put-оферта).

Для погашения облигации по оферте необходимо подать заявление своему брокеру до 24 января 2026 года. Погашение пройдет по номинальной стоимости. Сейчас цена ниже номинала 87,67%

М.Видео-Эльдорадо (МВ Финанс, 001Р-06) – ведущая российская торговая сеть по продаже бытовой техники и электроники, осуществляющая свою деятельность под брендами М.Видео и Эльдорадо.

Из-за возможности реинвестирования купона Доходность возрастает до 29,34% годовых при Купоне 26%.

• Купон: до 26% годовых, ежемесячно
• Рейтинг: А(RU) «Cтабильный» от АКРА
• Планируемый объем: 2 млрд рублей
• Срок: 2 года
• Оферта и амортизация: нет
• Доступен всем инвесторам

• Сбор заявок до: 16 апреля 15:00
• Дата размещения: 21 апреля

Финансовые результаты за1П2024: Выручка – 202 млрд руб. (+13% г/г); EBITDA – 6,5 млрд руб. (-13% г/г); Чистый убыток – 10,3 млрд руб. (4,6 млрд руб. годом ранее);

Чистый долг/EBITDA – 3,9х.

От данного эмитента держу только флоатер:

М.Видео выпуск 5 $RU000A109908

— Рейтинг: A(RU), прогноз «Позитивный» — от АКРА
— Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 878Р
— Дата погашения: 06.08.2026

MoneyMan (Мани Мен БО-02-01) — российский онлайн-сервис, который специализируется на выдаче микрозаймов физическим лицам.

Из-за возможности реинвестирования купона Доходность возрастает до 29,34% годовых при Купоне 26%.

• Купон: до 26% годовых, ежемесячно
• Рейтинг: ruBBB-, прогноз «Стабильный» от Эксперт РА
• Планируемый объем: не менее 500 млн рублей
• Срок: 4 года
• Оферта: нет
• Амортизация: по 25% в даты окончания 39, 42 и 45 купонов.
• Доступен только квал. инвесторам

• Сбор заявок до: 21 апреля 15:00
• Дата размещения: 24 апреля

Финансовые результаты за 2024г: Выручка – 16,6 млрд руб. (-9% г/г); Активы – 14,1 млрд руб. (+21,7% г/г); Объем выдачи займов – 46,6 млрд руб. (+6,2% г/г); Прибыль до налогообложения – 2,9 млрд руб. (-9,1% г/г); Чистая прибыль – 2,3 млрд руб. (-7,8% г/г);

Чистый долг/EBITDA – 1,5x; Чистый долг/Капитал – 0,8x.

На бирже сейчас единственный выпуск от МФК Мани Мен обб01 $RU000A10AYU6

Купон: 26,5%.
Доходность к погашению: 28,4% за 33 месяца
Цена выше номинала: 102,31%

Из данной подборки в моем портфеле, только флоатеры от Самолет и М.Видео, как аналог банковскому депозиту только с большей доходностью. Всех благодарю за внимание.

Доступ в телеграм канал: t.me/kitchen_invest

'Не является инвестиционной рекомендацией