Магнит MGNT (ФА)

Оценка компании $MGNT по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA =0.99
ROE (за 5 лет) 2019=9.1% 2020=18.0% 2021=28.9% 2022=16.4%2023= 37.0%
Стоимость чистых активов за 2 года 2022=207.4 2023=158.5
Капитализация за базовый год 712.2 млрд ₽
Балансовая стоимость 70.4 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2022=105.4 2023=164.2
EPS 2019=168.1 2020=323.7 2021=507.4 2022=334.5 2023= 575.8
Р/BV = 10.1
Р/Е = 12.1

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.279
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за 2023, а не на момент публикации поста. 

1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(9.1% +18.0% +28.9% +16.4% +37.0%))/5= 21.88% > 15%
1 балл

2. Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
0.99 < 3
1 балл

3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
342> 15%
1 балл

4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет:(-13.8) % < 15%
0 баллов

5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
(4507,5/(507.4 +334.5+ 575.8)/3)= 9,53 < 15
1 балл

6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
712.2 млрд ₽/70.4 млрд ₽ =10,1 > 1,5
0 баллов

7. Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2022=207,4 > 2023=158.5
0 баллов

8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2023=105.4 < 2024=164.2
0 баллов

9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
12.1 >10
0.0 баллов

10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
10.1>1
0.5 балла

Итого 4.5 балла

Справедливая цена по методу «Цена при оценке по EPS» = 5765 руб/акция