Блог компании ПАО СЕЛИГДАР | Словарь инвестора: активы, обязательства, капитал

Для качественного анализа компании и понимания принципов её работы необходимо ознакомляться с её отчётностью. Это не единственный источник информации, но обязательный. С этого поста начинается наша рубрика «Словарь инвестора», в рамках которой мы будем знакомить наших читателей с главными категориями в отчётности и деятельности любой компании, давать советы и делиться опытом. В отчётности компании есть три основных раздела: Баланс, отчёт о доходах и расходах, отчёт о движении денежных средств. Сегодня расскажем об основных категориях первого отчёта. 

   Баланс как форма отчётности сообщает о том, чем компания владеет и перед кем имеет обязательства. Компания, как юридическая фикция, владеет «чем-либо» лишь потому, что ей дали ресурсы для этого. И именно соотношение между активами и ресурсами на их приобретение и определяет Баланс компании.

    Активы — это вся собственность компании. Их делят на оборотные, чей срок использования меньше года, и внеоборотные, которые используются на протяжении нескольких лет. К оборотным активам относятся, например, запасы товаров и материалов (золота, в том числе), деньги и прочее. Внеоборотные активы — здания, техника, долгосрочные инвестиции, карьеры и т.д. Отдельный класс внеоборотных активов — нематериальные. Это — лицензии, исключительные права, права на товарные знаки и ПО и многое другое. Нематериальные активы отличает и то, что они сложнее в изобретении и имеют высокую добавленную стоимость. Т.е. их наличие у компании повышает их прибыльность. 

    Капитал и обязательства говорят об источниках финансирования деятельности компании. По итогу их сумма должна быть равна сумме активов. Это и называется «Баланс». Капитал — средства предприятия, которые принадлежат акционерам. В него входят уставной капитал, закладываемый при создании компании, а также нераспределённая прибыль и резервы. Значение капитала может быть отрицательно, если бизнес хронически убыточен или он полностью заместил капитал заёмным финансированием. 

    Обязательства отражают стороннее финансирование фирмы. Они делятся на краткосрочные и долгосрочные. Первые должны быть погашены в течение года и представлены краткосрочными кредитами и займами, текущей частью обязательств по аренде, пенсионному страхованию сотрудников, а также кредиторской задолженностью — задолженностью перед клиентами и контрагентами. Долгосрочные обязательства подлежат погашению более чем через год и представлены кредитными линиями, арендными и пенсионными обязательствами, отложенными налогами и облигациями.

    В отдельных отраслях структура баланса может отличаться. Особенно это верно для финансового сектора, где по обе стороны баланса много денег или финансовых активов и обязательств. У добывающих же компаний основную часть активов составляет всё, что связано с добычей полезных ископаемых: карьеры, шахты, техника, месторождения, обогатительные заводы и т.д. Обязательствами же часто бывают долги, обеспеченные их ресурсами или с привязкой к валюте экспорта.

    Балансовый отчёт — один из главных инструментов аналитика и инвестора, и поэтому знакомство с его структурой обязательно для каждого инвестора. Хотя корпоративная отчётность — сложная тема, уже после освоения базовых понятий понимание связанной с ней информации значительно облегчится.