Статистика, графики, новости - 22.04.2025 - Что, кончился рост рубля?

Сегодня в выпуске:
— Доллар продолжает резко падать.
— Человечество стало меньше бухать. Тревожно.
— Ценовые ожидания наших с вами предприятий снижаются.
— Как это было: -37$ по нефти? Юбилей. 5 лет прошло.



Доброе утро, всем привет!


Изменение цен на недвижимость в Европе

На графике показана динамика цен  на жилую недвижимость, приобретенную домохозяйствами в 12 странах Европейского союза, начиная с 2010 года. Во многих из них цены резко выросли. Самый значительный рост наблюдается в Португалии, где цены выросли на 50 %.

Однако такой значительный рост произошел не везде. Во Франции и Бельгии рост был более скромным, а в Румынии и Италии цены значительно снизились.

Отметим, цифры даны с учётом инфляции.

Италия стабильна.

***



Доллар продолжает резко падать

Индекс доллара с начала февраля потерял уже более 10,5% и приблизился к уровню 98. Не сказать, что это ужасно низкий уровень, нет. Просто довольно резкое падение.

С течением времени индекс то повышался, то понижался. В 1984 году он достиг исторического максимума — почти 165, а в 2007 году — исторического минимума — около 70. За прошедшие с тех пор годы индекс доллара США был относительно ограничен, колеблясь в диапазоне от 90 до 110.

В настоящее время индекс доллара США рассчитывается с учетом курсов шести иностранных валют: евро (EUR), японской иены (JPY), канадского доллара (CAD), британского фунта стерлингов (GBP), шведской кроны (SEK) и швейцарского франка (CHF).

Евро, безусловно, является крупнейшим компонентом индекса, составляя 57,6% корзины. Весовые доли остальных валют в индексе составляют JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%) и CHF (3,6%).

***



Страшную весть принес я в твой дом, Надежда, зови детей.

Человечество стало меньше бухать

И перспективы печальные. Так говорит нам в своей статье неполживое агентство Блоомберг.

Само того не замечая, человечество преодолело удивительную веху: потребление алкоголя, возможно, навсегда пошло на спад. Тысячелетиями мы употребляли алкоголь, чтобы расслабиться на светских раутах, да и просто придать немного блеска нашим дням. Тот факт, что мы отказываемся от него, даже не замечая, говорит о том, что и другие давние обычаи — от курения и сексуальной распущенности до употребления красного мяса — могут так же безболезненно сойти на нет.

Производство вина достигло своего максимального уровня в 37,5 млн метрических тонн, что эквивалентно примерно 50 млрд бутылок, еще в 1979 году, и с тех пор упало примерно на 27 %. Похоже, что и в пиве мы достигли более низкого пика. В настоящее время мировое производство пива примерно на 2,6 % ниже уровня 2016 года, когда было сварено 190 миллионов тонн, или примерно полтриллиона стандартных бутылок.

 IWSR, лондонская компания, занимающаяся исследованием рынка мировой индустрии напитков, отмечает резкое снижение потребления алкоголя на душу населения в последние годы: с 5 литров (170 унций) чистого алкоголя на взрослого человека в год в 2013 году до 3,9 литра в 2023 году. Если добавить к этим цифрам демографические данные, то получится, что пик нашей жажды пришелся на 2016 год — 25,4 миллиарда литров, с которого она упала примерно на 13 %.

Блоомберг намекает на безалкогольные альтернативы, о которых мы не можем тут рассказывать, дабы не наслать на себя кары ужасные.

А еще говорят, что дюже быстро растёт мусульманское населения нашей голубой планеты, что не располагает к росту потребления алкашки.

***



Юбилей! Отрицательный нефтяной юбилей!

Вчера, уважаемые читатели, исполнилось ровно 5 лет с того момента, как один из фьючерсов на нефть WTI (марка нефти, добываемая в штате Техас в США. Также известна под названием Texas Light Sweet (или просто Light Sweet)) ушел в отрицательную зону и стал стоить -37$.

20 апреля 2020 года.

На картинке — я, точнее, мой ордер на покупку одного контракта по цене 0,01$, размещенный через американского брокера Interactive Brokers. Через минуту я мог бы увеличить свой американский депозит в несколько десятков раз. Я собирался сразу после входа выставить заявку на продажу где-то в районе 0,37$ или что-то в этом духе. Я выставил эту заявку потому, что 0,01 – была (как я тогда думал) минимально возможная цена контракта. Цена ушла на 0,00. Моя заявка не исполнилась – что-то у них в системе не сложилось по рискам. После этого цена ушла куда-то на 0,8$. Т.е. я бы за минуту действительно получил бы иксы. А после всё это улетело в отрицательную зону. Мне, как и всему миру, оставалось лишь наблюдать в реальном времени, раскрыв варежку.

Друзья, когда вам сегодня говорят, что нефть стоила -37$, я бы с настороженностью относился к этим словам. Тут надо сразу понимать, отдупляет говорящий тему или нет. Ибо нет, нефть не стоила -37$. Просто на одном из десятков фьючерсных контрактов, который исполнялся (а контракт поставочный, это важно) в этот день, поменялись стороны договора. Условно говоря, случилось отрицательное РЕПО. Это не нефть стоила -37$. Такими стали условия одного из поставочных договоров. Остальные нефтяные контракты этого не заметили.

Но да, было интересно.

FOMO было адское.



Данный контракт торговался и на нашей Московской бирже.

Вот такое радостное сообщение прилетело тем вечером в терминале QUIK. Дебилы, торговавшие этот жуткий неликвид в день экспирации, взвыли! Их счета не просто обнулились в моменте, но они остались еще и должны брокерам. Дебилы долгое время бегали по судам. И даже продолжают это делать до сих пор. Дебилов шлют лесом.

***



Дональд Фредович на линии:

Золотое правило ведения переговоров и успеха: кто владеет золотом, тот и устанавливает правила. Всем спасибо!

Больше всего золота в мире у США. Если верить отчётности.

***



Вкладывайте в дивидендные акции
Говорили они.

Так-то оно так. Но все мы смертны. Внезапно. Как и дивиденды у дивидендных акций.

Walgreens — американская сеть аптек. Она является второй по величине в США после CVS Health и CVS Pharmacy. Компания была основана в 1901 году в Чикаго. По состоянию на март 2025 года компания управляла более чем 8 700 магазинами в США.

Walgreens Boots Alliance и ее предшественница Walgreen Co. выплачивали квартальные дивиденды акционерам в течение 368 кварталов подряд, или 92 лет.

30 января 2025 Walgreens сообщила в пресс-релизе, что приостанавливает выплату квартальных дивидендов, «поскольку руководство продолжает оценивать и уточнять свою политику распределения капитала в соответствии с более широкими долгосрочными усилиями компании по выходу из кризиса». В первом квартале этого года чистый убыток Walgreens составил 265 миллионов долларов по сравнению с чистым убытком в 67 миллионов долларов за тот же квартал предыдущего года.

На провал в 1997 на графике не обращайте внимание. Там была выплата.

Ну а в целом это вам еще один козырь, которым можно кидаться в дружеских беседах с беременными русскими экономистами из Аргентин.

***



Намёки на ослабление рубля

Итак, сегодня ставки по юаневому РЕПО ЦК полноценно вошли в положительную зону. Долгое время они были отрицательными. А вот сейчас снова положительные. Т.е. начал проявляться интерес к юаню.

По овернайт кредитам ставки пытаются выйти из диапазона, в котором находились с нового года.

Не сказать, что ставки какие-то суровые. Нет. Бывало и больше. Я лишь озвучиваю факт изменения знака. Это не значит, что рубль однозначно закончил своё укрепление. Но это один из факторов.

Если смотреть на классическую теорию тренда, то текущее нисходящее движение будет закончено при возврате и закреплении юаня выше 11,8485.

***



Ценовые ожидания отечественных предприятий снижаются

Банк России сообщает, что бизнес всё больше рассчитывает на то, что рост цен будет снижаться. Последние два месяца ценовые ожидания находятся вблизи минимумов 2024 года, но все еще остаются существенно выше, чем в 2017 – 2019 годах, когда инфляция была вблизи цели.

Немного пояснительного в пост.

Ценовые ожидания на графике – это не % инфляции, который ожидается предприятиями в ближайшие 3 месяца. Это баланс ответов руководителей предприятий на вопрос «Как изменятся в следующие три месяца цены на готовую продукцию (услуги) предприятия?» (увеличатся/не изменятся/уменьшатся). Если баланс ответов положительный, то это значит, что ответы «увеличатся» преобладают. Соответственно, изменение баланса в ту или иную сторону говорит об ожидании роста или замедления инфляции (в случае положительного баланса).

Т.е. это типа педальки газа. Она нам не показывает скорость. Просто мы либо сильно жмём, либо слабо. Либо не жмём.

И еще пояснительного.

В группу «Крупные предприятия» включаются предприятия исходя из следующих критериев — среднесписочная численность персонала превышает 250 человек, доход за предыдущий год — более 2 млрд руб.

В группу «Средние предприятия» включаются предприятия либо на основании сведений из Реестра МСП, либо исходя из следующих критериев — среднесписочная численность персонала от 101 до 250 человек, доход за предыдущий год — свыше 800 млн руб., но не более 2 млрд руб.

В группу «Малые и микро предприятия» включаются предприятия на основании сведений из Реестра МСП, либо исходя из следующих критериев:  Микропредприятие – среднесписочная численность персонала не превышает 15 человек, доход за предыдущий год — не более 120 млн руб.;   Малое – среднесписочная численность персонала от 16 до 100 человек, доход за предыдущий год – свыше 120 млн руб., но не более 800 млн руб.

Видно, что у крупных предприятий ожидания более оптимистичные.

***




Про ставку

На первой картинке представлены 4 индекса RUSFAR: овернайт, недельный, месячный и 3-месячный. Напомню, RUSFAR – это индекс биржевого денежного рынка. Справедливая стоимость денег. Рассчитывается на базе РЕПО с КСУ. Короче, средневзес по ставкам, по которым крупняк друг дружке деньги одалживает. Ну и всё это, понятно, пляшет от ключевой ставки.

Последние две недели наблюдается падение ставок по овернайтам и недельному РЕПО. Но тут стоит отметить, что упали они на уровень начала февраля. Месячные тоже начали падать в апреле. В общем, перестраховываются  от потенциального небольшого снижения ключевой.

Постепенно снижается и 3-месячный своп на ставку (IRS RUB vs RUB Keyrate). Аналогично – до февральских минимумов. Это у нас нечто вроде пари на ставку. Цифры мы тут не видим, лишь динамика. Но на годовом промежутке однозначно ждут снижения.

Ждём данных по недельной инфляции в среду.

***



Золото, друзья, дюже мощно последнее время. Вот уже подходит к моей верхней цели. Цель эта – динамическая граница – она у меня рассчитывается с апрельского минимума 2001 года. 24 года уже.

Выйдя на неё в августе 2011 года, цена в дальнейшем откатила на 45% вниз, и вернулась к тем верхним значениям лишь спустя 9 лет.

Сразу оговорюсь, это не намёки и не рекомендации. Для меня данная граница лишь динамическая цель. Я для себя не рассматриваю её в качестве места, где в обязательном порядке надо разворачивать позицию. Но разгружать – это да.

В общем, золото огонь. Дональд Дак что-то там не просто так вкидывает, шельмец.

***

Дорогие друзья, приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers