⚡ Как правильно выбирать акции в 2025 году?

📌 Сегодня решил немного отвлечься от отчётов компаний и рассказать, на что стоит обращать внимание при покупке акций в 2025 году. На всякий случай уточню – этот пост не является инструкцией по применению, каждый инвестор должен сам ответственно и взвешенно брать на себя риски, добавляя ту или иную компанию в свой портфель.

❓ И так, что я проверяю, прежде чем купить акции:

1️⃣ Как себя чувствует сектор компании?

• Даже если цена акций на своих исторических минимумах, важно понимать, есть ли сейчас проблемы в секторе, который представляет компания. Например, очевидно, что сейчас не самое удачное время покупать акции застройщиков (давление на спрос из-за высокой ключевой ставки и отмены льготной ипотеки), и как следствие, металлургов. Исключение – если формируете долгосрочный портфель и готовы увидеть в какой-то момент просадку позиции на –20% и ниже.

2️⃣ Долговая нагрузка.

• Закредитованные компании в условиях высокой ключевой ставки испытывают большие трудности на фоне роста процентных расходов. Как итог, в лучшем случае – на погашение задолженности уходит вся или большая часть прибыли, в худшем – компания вынуждена проводить допэмиссии и отменять дивиденды. Отсюда же следует, что растущим компаниям сейчас особенно тяжело, ведь для масштабирования своего бизнеса они вынуждены привлекать новые долги по высоким ставкам.

3️⃣ Отчёты компании.

• Хоть отчёты и являются своеобразным «зеркалом заднего вида», они позволяют понять, как компания справлялась с кризисными ситуациями в прошлом, а также выявить слабые стороны. Кроме того, сравнив показатели нескольких компаний из одного сектора, можно определить 1-2 лидеров, которые показывают более высокую эффективность.

4️⃣ Отношение менеджмента.

• Не самый очевидный критерий, но, как правило, более устойчивую динамику котировок показывают те компании, которые честны со своими акционерами – дают реалистичные прогнозы и выполняют их, не проводят внезапных допэмиссий, не дают ложных надежд на дивиденды и т.д.

5️⃣ Оценка компании.

• Если компания меня полностью устраивает или имеет незначительные риски, я смотрю на цену акций и считаю мультипликаторы, которые показывают, есть ли в акциях компании недооценка. Если компания идеальная, платит крупные дивиденды и почти не имеет рисков, в большинстве случаев рынок оценивает её акции дорого. Я предпочитаю подождать несколько недель или месяцев и купить акции на общей коррекции, чем купить отличную компанию по высокой цене и сидеть полгода в убытке.

✏️ ВЫВОДЫ:

• Постарался разобрать самые важные критерии оценки привлекательности акций, но также нужно учитывать влияние геополитики и санкций на компанию, зависимость от курса доллара, дивидендную политику и многое другое.

• Кроме того, всё зависит от вашего горизонта инвестирования и готовности брать риск, для формирования долгосрочного портфеля достаточно всего лишь на коррекциях увеличивать свои позиции в акциях компаний, проверенных временем. Полностью идеальных компаний не бывает, но хотя бы минимальный анализ и диверсификация портфеля помогут вам получить доходность выше рынка.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.