Утро перед заседанием ЦБ: мирные переговоры, прогнозы и портфельные решения

morning note☕️


Последние пару сессий IMOEX ходит вокруг 2950 в ожидании большей ясности по треку мирных переговоров. Сегодня ночью в интервью для CBS Лавров уже открыто высказался на тему нашего желания заключить мирное соглашение:

Россия готова заключить сделку, но остаются детали, которые необходимо согласовать.

Судя по реакции рынка на утренней сессии, а ее практически нет, все ждут фактического объявления перемирия и до этого, геополитические новости сильно рынок двигать не будут (или все еще спят?). В целом такое заявление Лаврова (который был самый ястреб в публичном поле в последнее время) совпадает со всей логикой, которую я тут описывал последние пару месяцев, о том что Россия и США достигли соглашения и теперь остается заставить Зеленского к нему присоединиться. Самое интересное, что фактических преград для этого нет, так как после срыва переговоров в Лондоне Зеленским, Трамп в своей соцсети написал, что никто не просит/требует от Зеленского признавать Крым, по факту опровергнув теорию СМИ о причине срыва переговоров и мою теорию о наших требованиях к Зеленскому. Сегодня Уиткофф встретиться с ВВП, а в субботу Зеленский кмк надеется сделать встречу с Трампом на похоронах понтифика в Риме. Продолжаем терпеливо ждать окончательных результатов переговорного процесса и пока кажется, что Трампу удастся дожать Зеленского, потому что если США уйдет со стола переговоров и субъективно с очень высокой долей вероятности свернет военную поддержку в т.ч. разведывательные данные, альтернатива для Зеленского будет намного хуже, чем текущее соглашение в котором, как оказалось, его даже наши территории де-юре не просят признавать.

На сегодняшнем заседании ЦБ с высокой долей вероятности сохранит ключевую ставку и весь фокус участников будет на прогнозах ЦБ и пресс конференции. Мне кажется, что ЦБ снизит прогноз по средней ключевой ставке на год и уберет потенциальный хайк из своего сценария, что будет тем голубинным сигналом, который они могут себе сейчас позволить. По пресс конференции кмк будет классическое «если потребуется будем держать ставку высокой хоть до ишачьей пасхи, но видим признаки замедления и тут и там, поэтому все идет по плану». В общем шансы, что посыл от ЦБ будет булиш для рынка > чем шансы, на то что будет ястребиное заседание.

Длинные ОФЗ/акции продолжаю держать. Пока увеличивать плечи еще есть куда и делать это буду только на факте достижения перемирия. Решил в виде исключения приложить к посту результат своего основного портфеля с начала года, так как действия я тут свои пишу активно с конца прошлого/начала этого года, но результат этих действий не особо понятен, поэтому чтобы была более понятна эффективность того, что я делаю, скрин ниже (в ткс пока не знают, что % по месяцам надо перемножать, а не складывать, актуальная доходность выше 70%).

Всех с пятницей🍻

https://t.me/minskymomentcap